ตลาดสหรัฐฯ เคลื่อนไหวสวนทางกัน: Dow ทำสถิติสูงสุดใหม่ ขณะที่ Nasdaq ร่วงลงก่อนการประชุม Fed

วอลล์สตรีทเผชิญกับความแตกต่างอย่างชัดเจนในวันอังคาร เมื่อนักลงทุนเริ่มหมุนเวียนเงินทุนออกจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่พุ่งสูงขึ้น เข้าสู่กลุ่มหุ้นเชิงรับ (defensive sectors) มากขึ้น ในขณะที่ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average) พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ แต่ดัชนี Nasdaq และ S&P 500 กลับปรับตัวลดลง เนื่องจากผู้เล่นในตลาดกำลังเตรียมรับมือกับการประกาศนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ที่กำลังจะมาถึง

กลุ่มเทคโนโลยีปรับตัวลดลงท่ามกลางการพักฐานของตลาด

หลังจากที่มีการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงเมื่อวันจันทร์ ซึ่งดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้น 1.65% และ Nasdaq พุ่งขึ้นกว่า 3% กลุ่มเทคโนโลยีก็ได้เข้าสู่ช่วงของการพักฐาน (digestion) ดูเหมือนว่านักลงทุนกำลังขายทำกำไรจากหุ้นเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูง โดยเฉพาะกลุ่มผู้ผลิตชิป ซึ่งร่วงลงอย่างหนักหลังจากปรับตัวขึ้นติดต่อกันสามวัน

ดัชนี Nasdaq Composite ได้รับผลกระทบหนักที่สุดจากการเทขายครั้งนี้ โดยลดลง 301.13 จุด หรือ 1.15% ปิดที่ 26,382.81 เช่นเดียวกับ S&P 500 ที่ลดลง 41.85 จุด หรือ 0.55% ปิดที่ 7,512.44 โดย Mark Luschini หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนที่ Janney Montgomery Scott ระบุว่า เป็นเรื่องยากที่จะรักษาแรงส่งจากการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมาโดยไม่มีการพักตัว โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังใกล้เข้ามา

Dow Jones ทำสถิติสูงสุดใหม่จากการหมุนเวียนกลุ่มอุตสาหกรรม

ในทางตรงกันข้ามกับดัชนีที่เน้นกลุ่มเทคโนโลยี ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปรับตัวเพิ่มขึ้น 345.54 จุด หรือ 0.67% ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 52,016.57 ความแตกต่างนี้สะท้อนให้เห็นถึงการหมุนเวียนกลุ่มอุตสาหกรรม (sectoral rotation) ที่สำคัญ โดยเมื่อนักลงทุนออกจากกลุ่มเทคโนโลยี พวกเขาได้ย้ายเงินทุนไปยังกลุ่มอุตสาหกรรมที่อ่อนไหวต่อสภาวะเศรษฐกิจ ซึ่งรวมถึงกลุ่มการเงินและกลุ่มอุตสาหกรรม

การเคลื่อนไหวนี้บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่ระมัดระวัง โดยนักลงทุนกำลังมองหาความมั่นคงในหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมและการเงินชั้นนำ (blue-chip) มากกว่าที่จะเดิมพันกับแรงส่งที่ต่อเนื่องของหุ้น AI และเซมิคอนดักเตอร์

การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์และผลกระทบต่อราคาน้ำมัน

ตลาดพลังงานเผชิญกับความผันผวนอย่างมากเนื่องจากความคืบหน้าเกี่ยวกับข้อตกลงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ข้อตกลงดังกล่าวซึ่งมีเป้าหมายเพื่อขยายเวลาการหยุดยิงและเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ส่งผลให้ต้นทุนพลังงานลดลงอย่างรวดเร็ว โดยราคาน้ำมันดิบฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ ปิดลบ 5.8% ซึ่งช่วยสนับสนุนตลาดหุ้นในภาพรวมได้บ้าง

การลดลงของราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับธนาคารกลางสหรัฐฯ เนื่องจากต้นทุนพลังงานที่ต่ำลงอาจช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่ "ยืดเยื้อ" (sticky inflation) การผ่อนคลายทางภูมิรัฐศาสตร์นี้ช่วยสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยมากขึ้นเล็กน้อยสำหรับการพิจารณาตัดสินใจที่กำลังจะมาถึงของธนาคารกลาง

จับตาการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ทุกสายตาต่างกำลังจับจ้องไปที่การอัปเดตนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ที่จะมีขึ้นในบ่ายวันพุธนี้ แม้ว่าความเห็นพ้องของตลาดจะคาดว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในช่วง 3.50% ถึง 3.75% ตามปัจจุบัน แต่นักลงทุนกำลังมองหาเบาะแสจาก Kevin Warsh ประธาน Fed คนใหม่ เกี่ยวกับเรื่องอัตราเงินเฟ้อ การว่างงาน และแนวโน้มเศรษฐกิจในระยะยาว

จากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group เทรดเดอร์กำลังคาดการณ์ว่ามีโอกาสประมาณ 42% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนธันวาคม ถ้อยแถลงของ Fed จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของความผันผวนในตลาดในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า

สรุปประเด็นสำคัญ