تباين في الأسواق الأمريكية: داو جونز يسجل مستوى قياسياً بينما يتراجع ناسداك قبيل قرار الفيدرالي

شهدت وول ستريت تباينًا صارخًا يوم الثلاثاء مع توجه المستثمرين بعيدًا عن أسهم التكنولوجيا التي حققت مكاسب مرتفعة نحو قطاعات أكثر دفاعية. وبينما وصل مؤشر داو جونز الصناعي إلى مستويات قياسية جديدة، تراجع مؤشرا ناسداك وS&P 500 في وقت يستعد فيه المشاركون في السوق لتحديث السياسة المرتقب من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

تراجع قطاع التكنولوجيا وسط مرحلة من التماسك في السوق

بعد ارتفاع هائل يوم الاثنين - حيث صعد مؤشر S&P 500 بنسبة 1.65% وقفز ناسداك بأكثر من 3% - واجه قطاع التكنولوجيا فترة من استيعاب المكاسب. ويبدو أن المستثمرين كانوا يجني أرباحهم من أسهم التكنولوجيا ذات التقييمات المرتفعة، وخاصة الشركات المصنعة للرقائق، التي انخفضت بشكل حاد بعد ثلاثة أيام متتالية من المكاسب.

وتحمل مؤشر ناسداك المركب العبء الأكبر من عمليات البيع هذه، حيث انخفض بمقدار 301.13 نقطة، أو بنسبة 1.15%، ليغلق عند 26,382.81. وبالمثل، فقد مؤشر S&P 500 نحو 41.85 نقطة، أو بنسبة 0.55%، ليغلق عند 7,512.44. وأشار مارك لوشيني، كبير استراتيجيي الاستثمار في Janney Montgomery Scott، إلى أنه من الصعب البناء على المكاسب الحادة الأخيرة دون فترة استراحة، خاصة مع اقتراب قرار الاحتياطي الفيدرالي.

داو جونز يسجل مستويات قياسية مع حدوث تدوير للمحافظ الاستثمارية

وعلى عكس المؤشرات التي تركز على التكنولوجيا، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 345.54 نقطة، أو بنسبة 0.67%، ليغلق عند مستوى قياسي بلغ 52,016.57. ويسلط هذا التباين الضوء على تدوير قطاعي كبير؛ فمع خروج المستثمرين من قطاع التكنولوجيا، قاموا بنقل رؤوس الأموال إلى القطاعات الحساسة اقتصادياً، بما في ذلك القطاعات المالية والصناعية.

ويشير هذا التحرك إلى حالة من الحذر حيث يبحث المستثمرون عن الاستقرار في الشركات الصناعية والمالية القيادية بدلاً من المراهنة على استمرار زخم أسهم الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات.

التحولات الجيوسياسية وتأثيرها على أسعار النفط

شهد سوق الطاقة تقلبات كبيرة بسبب التطورات المتعلقة باتفاق مؤقت بين الولايات المتحدة وإيران. وقد أدى الاتفاق، الذي يهدف إلى تمديد وقف إطلاق النار وإعادة فتح مضيق هرمز، إلى انخفاض حاد في تكاليف الطاقة. واستقرت العقود الآجلة للنفط الأمريكي على انخفاض بنسبة 5.8%، مما وفر بعض الدعم لسوق الأسهم الأوسع.

ويعد انخفاض أسعار النفط عاملاً حاسماً بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي، حيث يمكن أن تساعد تكاليف الطاقة المنخفضة في تخفيف المخاوف بشأن التضخم "العنيد". ويوفر هذا التهدئة الجيوسياسية خلفية أكثر ملاءمة قليلاً لمداولات البنك المركزي القادمة.

تحول التركيز إلى قرار الاحتياطي الفيدرالي

تتجه كل الأنظار الآن نحو تحديث سياسة الاحتياطي الفيدرالي المقرر بعد ظهر يوم الأربعاء. وبينما يتوقع إجماع السوق أن يبقي الفيدرالي أسعار الفائدة ضمن النطاق الحالي الذي يتراوح بين 3.50% و3.75%، يبحث المستثمرون عن إشارات من رئيس الفيدرالي الجديد كيفن وورش فيما يتعلق بالتضخم والبطالة والتوقعات الاقتصادية طويلة الأجل.

ووفقاً لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME Group، يسعر المتداولون حالياً احتمالاً بنسبة 42% تقريباً لرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر. وسيكون تعليق الفيدرالي المحرك الرئيسي لتقلبات السوق في الأيام المقبلة.

أهم النقاط المستخلصة