تباين في الأسواق الأمريكية: داو جونز يسجل مستوى قياسياً جديداً بينما يتراجع ناسداك ترقباً لقرار الفيدرالي

أظهرت أسواق الأسهم الأمريكية تباينًا ملحوظًا يوم الثلاثاء، حيث توقف المستثمرون لاستيعاب المكاسب الأخيرة وانتظار إشارات السياسة الحاسمة من الاحتياطي الفيدرالي. وبينما واجه مؤشر ناسداك المعتمد بكثافة على التكنولوجيا ومؤشر S&P 500 ضغوطًا بيعية، واصل مؤشر داو جونز الصناعي زخمه الصعودي، مسجلًا ثاني إغلاق قياسي له على التوالي.

تدوير القطاعات: تراجع قطاع التكنولوجيا مع اكتساب القطاع المالي زخمًا

كان المحرك الرئيسي وراء الأداء المختلط للسوق هو تدوير كبير لرؤوس الأموال. فبعد ارتفاع هائل يوم الاثنين - حيث قفز مؤشر S&P 500 بنسبة 1.65% وتقدم ناسداك بأكثر من 3% - بدأ المستثمرون في التخلص من أسهم التكنولوجيا ذات التقييمات المرتفعة. وشهدت أسهم الرقائق، التي ارتفعت خلال الجلسات الثلاث الماضية، انخفاضات حادة مع قيام المتداولين بجني الأرباح.

ومع تراجع قطاع التكنولوجيا، تدفقت رؤوس الأموال نحو القطاعات الأكثر حساسية للاقتصاد. وضمن القطاعات الصناعية الـ 11 الرئيسية لمؤشر S&P 500، برز القطاعان المالي والصناعي كقادة للسوق. ويشير هذا التحول إلى حالة من الحذر في معنويات السوق، حيث يتجه المستثمرون بعيدًا عن التكنولوجيا الموجهة نحو النمو نحو القطاعات القائمة على القيمة قبل مواجهة حالة عدم اليقين الاقتصادي.

عامل الفيدرالي والمؤشرات الاقتصادية

يُعزى الموقف "المتردد" للسوق إلى حد كبير إلى التحديث المرتقب لسياسة الاحتياطي الفيدرالي. ويستعد المستثمرون حاليًا لقرار الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، والتي من المتوقع على نطاق واسع أن تظل في النطاق الحالي بين 3.50% و3.75%. ومع ذلك، تتجه كل الأنظار نحو تصريحات رئيس الفيدرالي الجديد كيفين وورش بشأن التضخم والبطالة والتوقعات الاقتصادية الأوسع.

ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فبينما يتوقع المتداولون استقرار الأسعار لمعظم العام، هناك احتمال بنسبة 42% تقريبًا لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر. ويحافظ هذا الترقب على مستويات عالية من التقلب بينما يحاول السوق تسعير تحركات البنك المركزي المستقبلية.

التحولات الجيوسياسية وتأثير السلع الأساسية

كما أثر تطور جيوسياسي كبير على ديناميكيات السوق. فقد أدت اتفاقية مؤقتة بين الولايات المتحدة وإيران، تهدف إلى تمديد وقف إطلاق النار وإعادة فتح مضيق هرمز، إلى انخفاض حاد في تكاليف الطاقة. واستقرت العقود الآجلة للنفط الأمريكي بانخفاض قدره 5.8%، مما وفر بعض الدعم للأسهم، ولكنه خفف أيضًا من المخاوف بشأن "التضخم العنيد" الذي ضغط سابقًا على الفيدرالي للحفاظ على أسعار فائدة مرتفعة.

أبرز أخبار الشركات: SpaceX ونشاط عمليات الاندماج والاستحواذ

أضفت تحركات الأسهم الفردية مزيداً من التفاصيل على الجلسة. فقد تصدرت SpaceX العناوين بعد أن تجاوزت قيمتها السوقية لفترة وجيزة قيمة Microsoft وحامت بالقرب من تقييم Amazon خلال الجلسة، مدفوعة باهتمام شديد بتقنيات الذكاء الاصطناعي والصواريخ الخاصة بها.

وفي مجال عمليات الاندماج والاستحواذ بين الشركات، شهدت أسهم Olin انخفاضاً عقب الإعلان عن استحواذ قائم بالكامل على الأسهم بقيمة 2.43 مليار دولار على Huntsman. وفي المقابل، ارتفعت أسهم Yum Brands بعد الإعلان عن بيع سلسلة مطاعم Pizza Hut مقابل 2.7 مليار دولار، وهي خطوة استراتيجية لمواجهة المنافسة الشديدة وتغير أنماط الإنفاق الاستهلاكي.

أهم النقاط المستخلصة