Thị trường Mỹ phân hóa: Dow lập kỷ lục mới trong khi Nasdaq sụt giảm trước thềm họp Fed

Thị trường chứng khoán Mỹ cho thấy sự phân hóa rõ rệt vào thứ Ba khi các nhà đầu tư tạm dừng để hấp thụ các mức tăng gần đây và chờ đợi các tín hiệu chính sách quan trọng từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Trong khi chỉ số Nasdaq tập trung nhiều vào công nghệ và S&P 500 phải đối mặt với áp lực bán tháo, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones vẫn tiếp tục đà tăng, đánh dấu phiên đóng cửa ở mức kỷ lục thứ hai liên tiếp.

Luân chuyển nhóm ngành: Công nghệ thoái lui khi nhóm Tài chính lấy lại đà tăng

Động lực chính đằng sau diễn biến trái chiều của thị trường là sự luân chuyển vốn đáng kể. Sau đợt tăng mạnh vào thứ Hai—khi S&P 500 nhảy vọt 1,65% và Nasdaq tăng hơn 3%—các nhà đầu tư đã bắt đầu bán tháo các cổ phiếu công nghệ đang được định giá cao. Các cổ phiếu chip, vốn đã tăng mạnh trong ba phiên trước đó, đã chứng kiến sự sụt giảm mạnh khi các nhà giao dịch chốt lời.

Khi nhóm công nghệ tụt hậu, dòng vốn đã chảy vào các lĩnh vực nhạy cảm hơn với kinh tế. Trong số 11 nhóm ngành chính của S&P 500, tài chính và công nghiệp đã nổi lên như những nhóm dẫn dắt. Sự chuyển dịch này cho thấy tâm lý thận trọng của thị trường, khi các nhà đầu tư đang rời xa nhóm công nghệ thiên về tăng trưởng để chuyển sang các nhóm ngành thiên về giá trị trước những bất ổn kinh tế.

Yếu tố Fed và các chỉ số kinh tế

Thái độ "thận trọng" của thị trường phần lớn là do đợt cập nhật chính sách sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang. Các nhà đầu tư hiện đang chuẩn bị cho quyết định của Fed về lãi suất, vốn được kỳ vọng rộng rãi là sẽ duy trì trong phạm vi 3,50% đến 3,75% như hiện tại. Tuy nhiên, mọi ánh mắt đang đổ dồn vào những phát biểu của Chủ tịch Fed mới Kevin Warsh liên quan đến lạm phát, thất nghiệp và triển vọng kinh tế rộng lớn hơn.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, mặc dù các nhà giao dịch kỳ vọng lãi suất sẽ giữ nguyên trong phần lớn thời gian của năm, nhưng có khoảng 42% khả năng sẽ có một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12. Sự kỳ vọng này đang giữ cho mức độ biến động ở mức cao khi thị trường cố gắng phản ánh các động thái tương lai của ngân hàng trung ương vào giá.

Những chuyển dịch địa chính trị và tác động đến hàng hóa

Một diễn biến địa chính trị quan trọng cũng đã ảnh hưởng đến động lực thị trường. Một thỏa thuận tạm thời giữa Hoa Kỳ và Iran, nhằm kéo dài lệnh ngừng bắn và mở cửa lại eo biển Hormuz, đã dẫn đến sự sụt giảm mạnh của chi phí năng lượng. Giá dầu kỳ hạn của Hoa Kỳ đã chốt phiên giảm 5,8%, mang lại một số hỗ trợ cho thị trường chứng khoán nhưng cũng làm giảm bớt những lo ngại về "lạm phát dai dẳng" vốn đã gây áp lực lên Fed trong việc duy trì lãi suất cao trước đó.

Điểm nhấn Doanh nghiệp: SpaceX và Hoạt động M&A

Biến động của các mã cổ phiếu riêng lẻ đã mang lại thêm nhiều sắc thái cho phiên giao dịch. SpaceX trở thành tiêu điểm khi giá trị vốn hóa thị trường của hãng đã tạm thời vượt qua Microsoft và dao động quanh mức định giá của Amazon trong phiên, nhờ sự quan tâm mạnh mẽ dành cho công nghệ AI và tên lửa của công ty.

Trong lĩnh vực M&A doanh nghiệp, cổ phiếu của Olin đã sụt giảm sau thông báo về thương vụ thâu tóm Huntsman trị giá 2,43 tỷ USD bằng hình thức hoán đổi cổ phiếu. Ngược lại, cổ phiếu của Yum Brands đã tăng sau khi công bố thương vụ bán chuỗi Pizza Hut trị giá 2,7 tỷ USD, một bước đi chiến lược nhằm ứng phó với sự cạnh tranh gay gắt và sự thay đổi trong mô hình chi tiêu của người tiêu dùng.

Các điểm chính cần lưu ý