US మార్కెట్లు భిన్నంగా సాగుతున్నాయి: ఫెడ్ నిర్ణయానికి ముందు డావ్ రికార్డు స్థాయికి చేరుకోగా, నాస్డాక్ క్షీణించింది

ఇటీవలి లాభాలను విశ్లేషించుకోవడానికి మరియు ఫెడరల్ రిజర్వ్ నుండి కీలకమైన విధానపరమైన సంకేతాల కోసం వేచి చూడటానికి పెట్టుబడిదారులు నిశ్శబ్దంగా ఉండటంతో, మంగళవారం US ఈక్విటీ మార్కెట్లు విభిన్న ధోరణులను ప్రదర్శించాయి. టెక్-ఆధారిత నాస్డాక్ (Nasdaq) మరియు S&P 500 అమ్మకాల ఒత్తిడిని ఎదుర్కోగా, డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ యావరేజ్ (Dow Jones Industrial Average) తన పెరుగుదల వేగాన్ని కొనసాగిస్తూ, వరుసగా రెండోసారి రికార్డు స్థాయి వద్ద ముగిసింది.

సెక్టార్ రొటేషన్: ఫైనాన్షియల్స్ వేగం పెరగడంతో టెక్ రంగం వెనక్కి తగ్గింది

మార్కెట్ యొక్క ఈ మిశ్రమ పనితీరుకు ప్రధాన కారణం మూలధనం యొక్క గణనీయమైన మార్పు (rotation of capital). సోమవారం జరిగిన భారీ ర్యాలీ తర్వాత—అందులో S&P 500 1.65% పెరగగా, నాస్డాక్ 3% కంటే ఎక్కువ పెరిగింది—పెట్టుబడిదారులు అధిక విలువ కలిగిన టెక్నాలజీ స్టాక్స్‌ను విక్రయించడం ప్రారంభించారు. గత మూడు సెషన్లలో భారీగా పెరిగిన చిప్ స్టాక్స్, ట్రేడర్లు లాభాలను స్వీకరించడంతో (profit booking) భారీగా క్షీణించాయి.

టెక్నాలజీ రంగం వెనుకబడటంతో, మూలధనం ఆర్థికపరంగా మరింత సున్నితమైన రంగాల వైపు మళ్లింది. S&P 500 లోని 11 ప్రధాన పరిశ్రమల విభాగాలలో, ఫైనాన్షియల్స్ మరియు ఇండస్ట్రియల్స్ అగ్రగామిగా నిలిచాయి. ఈ మార్పు మార్కెట్ యొక్క జాగ్రత్తగా ఉండే ధోరణిని సూచిస్తోంది, ఇక్కడ ఆర్థిక అనిశ్చితికి ముందు పెట్టుబడిదారులు వృద్ధి-ఆధారిత టెక్ రంగం నుండి విలువ-ఆధారిత (value-driven) రంగాల వైపు మళ్లుతున్నారు.

ఫెడ్ అంశం మరియు ఆర్థిక సూచికలు

మార్కెట్ యొక్క ఈ "తాత్కాలిక" ధోరణికి ప్రధాన కారణం రాబోయే ఫెడరల్ రిజర్వ్ పాలసీ అప్‌డేట్. వడ్డీ రేట్లపై ఫెడ్ తీసుకునే నిర్ణయం కోసం పెట్టుబడిదారులు ప్రస్తుతం సిద్ధమవుతున్నారు, ఇవి ప్రస్తుత 3.50% నుండి 3.75% పరిధిలోనే ఉంటాయని విస్తృతంగా అంచనా వేస్తున్నారు. అయితే, ద్రవ్యోల్బణం, నిరుద్యోగం మరియు విస్తృత ఆర్థిక దృక్పథం గురించి కొత్త ఫెడ్ చైర్మన్ కెవిన్ వార్ష్ (Kevin Warsh) ఇచ్చే వ్యాఖ్యలపై అందరి దృష్టి ఉంది.

CME గ్రూప్ యొక్క FedWatch టూల్ ప్రకారం, ట్రేడర్లు ఈ ఏడాదిలో ఎక్కువ కాలం వడ్డీ రేట్లు స్థిరంగా ఉంటాయని ఆశిస్తున్నప్పటికీ, డిసెంబర్‌లో 25-బేసిస్ పాయింట్ రేటు పెంపునకు సుమారు 42% అవకాశం ఉంది. సెంట్రల్ బ్యాంక్ యొక్క భవిష్యత్తు చర్యలను మార్కెట్ అంచనా వేయడానికి ప్రయత్నిస్తుండటంతో, ఈ అంచనాలు మార్కెట్ అస్థిరతను (volatility) పెంచుతున్నాయి.

భౌగోళిక రాజకీయ మార్పులు మరియు కమోడిటీ ప్రభావం

ఒక ముఖ్యమైన భౌగోళిక రాజకీయ పరిణామం కూడా మార్కెట్ గమనాన్ని ప్రభావితం చేసింది. కాల్పుల విరమణను పొడిగించడం మరియు స్ట్రెయిట్ ఆఫ్ హార్ముజ్ (Strait of Hormuz) ను తిరిగి తెరవడం లక్ష్యంగా చేసుకున్న మధ్యంతర అమెరికా-ఇరాన్ ఒప్పందం, ఇంధన ఖర్చులలో భారీ తగ్గుదలకు దారితీసింది. అమెరికా ఆయిల్ ఫ్యూచర్స్ 5.8% తగ్గడంతో, ఇది ఈక్విటీలకు కొంత మద్దతునిచ్చింది, అదే సమయంలో గతంలో ఫెడ్‌ను అధిక వడ్డీ రేట్లను కొనసాగించేలా ఒత్తిడి చేసిన "స్టిక్కీ ఇన్ఫ్లేషన్" (sticky inflation) ఆందోళనలను కూడా తగ్గించింది.

కార్పొరేట్ ముఖ్యాంశాలు: SpaceX మరియు M&A కార్యకలాపాలు

వ్యక్తిగత స్టాక్ కదలికలు ఈ సెషన్‌కు మరింత స్పష్టతను ఇచ్చాయి. దాని AI మరియు రాకెట్ సాంకేతికతపై ఉన్న విపరీతమైన ఆసక్తి కారణంగా, SpaceX మార్కెట్ విలువ స్వల్పకాలికంగా Microsoft విలువను అధిగమించి, సెషన్ సమయంలో Amazon విలువకు చేరువగా ఉండటంతో వార్తల్లో నిలిచింది.

కార్పొరేట్ M&A రంగంలో, Huntsmanను $2.43 బిలియన్ల ఆల్-స్టాక్ కొనుగోలు చేయనున్నట్లు ప్రకటించిన తర్వాత Olin షేర్లు పడిపోయాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, తీవ్రమైన పోటీని ఎదుర్కోవడానికి మరియు మారుతున్న వినియోగదారుల ఖర్చుల విధానాలకు అనుగుణంగా వ్యూహాత్మక నిర్ణయంగా, తన Pizza Hut చైన్‌ను $2.7 బిలియన్లకు విక్రయించనున్నట్లు ప్రకటించిన తర్వాత Yum Brands షేర్లు పెరిగాయి.

ముఖ్య అంశాలు