Los mercados de EE. UU. divergen: el Dow alcanza un máximo histórico mientras el Nasdaq cae antes de la Fed

Wall Street fue testigo de una marcada divergencia el martes, a medida que los inversores rotaron sus posiciones desde las tecnológicas de alto crecimiento hacia sectores más defensivos. Mientras el promedio industrial Dow Jones alcanzó nuevos máximos, el Nasdaq y el S&P 500 retrocedieron mientras los participantes del mercado se preparaban para la próxima actualización de la política de la Reserva Federal.

El sector tecnológico retrocede en medio de una consolidación del mercado

Tras un rally masivo el lunes —en el que el S&P 500 subió un 1,65 % y el Nasdaq se disparó más de un 3 %— el sector tecnológico enfrentó un periodo de digestión. Los inversores parecieron estar tomando beneficios de las acciones tecnológicas con valoraciones elevadas, particularmente de los fabricantes de chips, que cayeron bruscamente tras tres días consecutivos de ganancias.

El Nasdaq Composite sufrió el mayor impacto de esta venta, cayendo 301,13 puntos, o un 1,15 %, para cerrar en 26.382,81. Del mismo modo, el S&P 500 perdió 41,85 puntos, o un 0,55 %, terminando en 7.512,44. Mark Luschini, estratega jefe de inversiones de Janney Montgomery Scott, señaló que era difícil seguir construyendo sobre las recientes y pronunciadas ganancias sin un respiro, especialmente con la decisión de la Reserva Federal acechando.

El Dow Jones alcanza máximos históricos ante la rotación de activos

En contraste con los índices con gran peso tecnológico, el promedio industrial Dow Jones subió 345,54 puntos, o un 0,67 %, para cerrar en un récord de 52.016,57. Esta divergencia resalta una rotación sectorial significativa; a medida que los inversores salían de la tecnología, trasladaban su capital hacia sectores económicamente sensibles, incluidos los financieros e industriales.

Este movimiento sugiere un sentimiento de cautela en el que los inversores buscan estabilidad en nombres industriales y financieros de primer nivel (blue-chip), en lugar de apostar por el impulso continuo de las acciones de IA y semiconductores.

Cambios geopolíticos y el impacto en los precios del petróleo

El mercado energético experimentó una volatilidad significativa debido a los avances respecto a un acuerdo provisional entre EE. UU. e Irán. El acuerdo, que tiene como objetivo extender un alto el fuego y reabrir el estrecho de Ormuz, ha provocado una fuerte caída en los costes energéticos. Los futuros del petróleo de EE. UU. cerraron con una baja del 5,8 %, proporcionando cierto apoyo al mercado de renta variable en general.

La reducción de los precios del petróleo es un factor crítico para la Reserva Federal, ya que unos costes energéticos más bajos podrían ayudar a aliviar las preocupaciones respecto a la inflación "persistente". Esta relajación geopolítica proporciona un trasfondo ligeramente más favorable para las próximas deliberaciones del banco central.

El enfoque se desplaza hacia la decisión de la Reserva Federal

Todas las miradas están ahora puestas en la actualización de la política de la Reserva Federal prevista para el miércoles por la tarde. Si bien el consenso del mercado espera que la Fed mantenga las tasas de interés en el rango actual del 3,50% al 3,75%, los inversores buscan pistas del nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, con respecto a la inflación, el desempleo y las perspectivas económicas a largo plazo.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, los operadores están descontando actualmente una probabilidad de aproximadamente el 42% de un aumento de las tasas de 25 puntos básicos en diciembre. Los comentarios de la Fed serán el principal motor de la volatilidad del mercado en los próximos días.

Conclusiones clave