שווקי ארה"ב מתפצלים: דאו ג'ונס קובע שיא חדש בעוד הנאסד"ק יורד לקראת הפד

וול סטריט חוותה התפצלות בולטת ביום שלישי, כאשר משקיעים ביצעו רוטציה ממניות הטכנולוגיה המפציצות אל עבר מגזרים הגנתיים יותר. בעוד מדד הדאו ג'ונס תעשייתאי הגיע לשיאים חדשים, הנאסד"ק וה-S&P 500 נסוגו, בעוד המשתתפים בשוק נערכים לעדכון המדיניות הקרוב של הפדרל ריזרב.

מגזר הטכנולוגיה נסוג בצל קונסולידציה בשוק

לאחר ראלי מאסיבי ביום שני — שבו ה-S&P 500 עלה ב-1.65% והנאסד"ק זינק ביותר מ-3% — מגזר הטכנולוגיה עבר תקופה של "עיכול". נראה כי המשקיעים מימשו רווחים ממניות טכנולוגיה עם הערכת שווי גבוהה, במיוחד מיצרניות השבבים, שירדו בחדות לאחר שלושה ימי עליות רצופים.

מדד הנאסד"ק (Nasdaq Composite) ספג את עיקר המכירה, עם ירידה של 301.13 נקודות, או 1.15%, וסגר על 26,382.81. באופן דומה, ה-S&P 500 איבד 41.85 נקודות, או 0.55%, וסיים על 7,512.44. מארק לושיני, אסטרטג ההשקעות הראשי ב-Janney Montgomery Scott, ציין כי היה קשה לבנות על העליות התלולות האחרונות ללא הפוגה, במיוחד עם החלטת הפדרל ריזרב הממשמשת ובאה.

דאו ג'ונס קובע שיאים חדשים עם התרחשות הרוטציה

בניגוד למדדים הכבדים בטכנולוגיה, מדד הדאו ג'ונס תעשייתאי עלה ב-345.54 נקודות, או 0.67%, וסגר בשיא של 52,016.57. התפצלות זו מדגישה רוטציה מגזרית משמעותית; בעוד המשקיעים יצאו מהטכנולוגיה, הם העבירו הון למגזרים רגישים מבחינה כלכלית, כולל מגזר הפיננסים והתעשייה.

תנועה זו מרמזת על סנטימנט זהיר, שבו משקיעים מחפשים יציבות בשמות תעשייתיים ופיננסיים מובילים (blue-chip) במקום להמר על המשך המומנטום של מניות הבינה המלאכותית (AI) והמוליכים למחצה.

שינויים גיאופוליטיים וההשפעה על מחירי הנפט

שוק האנרגיה חווה תנודתיות משמעותית בשל התפתחויות בנוגע להסכם זמני בין ארה"ב לאיראן. ההסכם, שמטרתו להאריך הפסקת אש ולפתוח מחדש את מצר הורמוז, הוביל לירידה חדה בעלויות האנרגיה. חוזי הנפט בארה"ב נסגרו בירידה של 5.8%, מה שסיפק תמיכה מסוימת לשוק המניות הרחב.

הירידה במחירי הנפט היא גורם קריטי עבור הפדרל ריזרב, שכן עלויות אנרגיה נמוכות יותר עשויות לסייע בהקלה על החששות מפני אינפלציה "דביקה". הרפיה גיאופוליטית זו מספקת רקע נוח מעט יותר להדיונים הקרובים של הבנק המרכזי.

המוקד עובר להחלטת הפדרל ריזרב

כל העיניים מופנות כעת לעדכון המדיניות של הפדרל ריזרב הצפוי ביום רביעי אחר הצהריים. בעוד שהקונצנזוס בשוק מצפה שהפד ישאיר את שיעורי הריבית בטווח הנוכחי של 3.50% עד 3.75%, המשקיעים מחפשים רמזים מיו"ר הפד החדש, קווין וורש, בנוגע לאינפלציה, אבטלה והתחזית הכלכלית לטווח הארוך.

על פי כלי ה-FedWatch של CME Group, הסוחרים מתמחרים כעת סיכוי של כ-42% להעלאת ריבית של 25 נקודות בסיס בדצמבר. ההערות של הפד יהיו המנוע העיקרי לתנודתיות בשוק בימים הקרובים.

נקודות מרכזיות