Luka kredytowa indyjskich MŚP osiąga 25 bilionów rupii mimo cyfrowego boomu

Choć Indie przewodzą światu pod względem wolumenu płatności cyfrowych, w krajobrazie kredytowym dla małych firm wciąż istnieje ogromna przepaść. Niedawny raport firmy Deloitte ujawnia, że tylko 14% mikro, małych i średnich przedsiębiorstw (MŚP) ma dostęp do formalnego kredytu instytucjonalnego, co pozostawia miliony podmiotów narażonych na działanie nieformalnych pożyczkodawców oferujących wysokie oprocentowanie.

Ogromna luka kredytowa: Szansa na 50 bilionów rupii?

Skala niedofinansowania sektora MŚP w Indiach jest porażająca. Według stanu na marzec 2025 r. rzeczywista luka kredytowa dla MŚP wynosiła około 25 bilionów rupii. Jednak raport Deloitte „State of Financial Services in India” sugeruje, że liczba ta jest konserwatywnym szacunkiem.

Uwzględniając kluczowy wkład tego sektora w PKB Indii oraz utrzymanie zdrowego stosunku kredytów do PKB, luka w formalnym kredytowaniu może potencjalnie przekroczyć 50 bilionów rupii. Ten ogromny niedobór wskazuje, że choć gospodarka rośnie, silnik tego wzrostu – małe firmy – jest pozbawiany kapitału niezbędnego do skutecznego skalowania działalności.

Paradoks sukcesu cyfrowego i wykluczenia finansowego

Indie prezentują unikalny paradoks w globalnym krajobrazie finansowym. Z jednej strony ekosystem płatności cyfrowych jest na światowym poziomie; Unified Payments Interface (UPI) przetwarza obecnie ponad 20 miliardów transakcji miesięcznie, co stanowi niemal połowę światowego wolumenu płatności w czasie rzeczywistym. Co więcej, około 89% dorosłych mieszkańców Indii posiada obecnie rachunek finansowy.

Z drugiej strony, te cyfrowe postępy nie przełożyły się na dostępność kredytów. Tylko 15% dorosłych mieszkańców Indii ma dostęp do formalnego kredytu, co znacząco odbiega od średniej światowej wynoszącej 24%. Dodatkowo 16% rachunków bankowych pozostaje nieaktywnych, a penetracja ubezpieczeń wynosi zaledwie 3,7% PKB – czyli mniej więcej połowę średniej światowej. Dla większości mikroprzedsiębiorstw brak formalnego wsparcia oznacza pozostawanie w pułapce „lichwiarskiego” i drogiego nieformalnego finansowania.

Skalowanie poprzez reformy: Model Account Aggregator

Aby zasypać tę przepaść, Deloitte podkreśla, że Indie muszą wyjść poza same transakcje cyfrowe w stronę znaczącego cyfrowego pożyczania. Kluczową rekomendacją jest skalowanie pożyczek opartych na przepływach pieniężnych (cash-flow-based lending) poprzez wykorzystanie modelu Account Aggregator (AA).

Dzięki wykorzystaniu modelu AA, ocena zdolności kredytowej może przesunąć się z tradycyjnych modeli opartych na zabezpieczeniach w stronę analizy przepływów pieniężnych w czasie rzeczywistym. Mogłoby to sprawić, że kredyt stałby się „nieprawdopodobnie tani i łatwo dostępny” dla małych dostawców, sklepikarzy, kontrahentów i rzemieślników. Raport sugeruje, że pogłębienie włączenia finansowego w regionach półmiejskich i wiejskich nie tylko stworzy nowe motory popytu, ale także zbuduje krajową odporność gospodarczą na szoki zewnętrzne.

Kluczowe wnioski

• Poważny niedobór kredytowy: Obecna luka kredytowa dla MŚP wynosi 25 bilionów rupii, ale w oparciu o wkład w PKB może ona realnie przekroczyć 50 bilionów rupii.
• Niski poziom dostępu formalnego: Mimo rewolucji UPI, tylko 14% MŚP korzysta z formalnego kredytu instytucjonalnego, co sprawia, że większość pozostaje zależna od drogich, nieformalnych pożyczkodawców.
• Droga do włączenia finansowego: Przejście na pożyczki oparte na przepływach pieniężnych za pomocą modelu Account Aggregator oraz poprawa umiejętności finansowych są kluczowe dla odblokowania wzrostu gospodarczego.