Luka kredytowa sektora MŚP w Indiach osiąga 25 bilionów rupii w dobie boomu finansów cyfrowych

Pomimo światowego przywództwa Indii w dziedzinie płatności cyfrowych i rewolucji UPI, w formalnym krajobrazie kredytowym dla małych firm wciąż istnieje ogromna przepaść. Niedawny raport firmy Deloitte ujawnia, że tylko 14% mikro, małych i średnich przedsiębiorstw (MŚP) ma dostęp do kredytów instytucjonalnych, co zmusza większość z nich do korzystania z drogiego, nieformalnego zadłużenia.

Ogromna luka kredytowa sektora MŚP

Skala wykluczenia finansowego w indyjskim sektorze małych firm jest porażająca. W marcu 2025 r. luka kredytowa MŚP wynosiła około 25 bilionów rupii. Deloitte sugeruje jednak, że liczba ta może być konserwatywnym szacunkiem. Biorąc pod uwagę znaczący wkład tego sektora w PKB Indii oraz utrzymanie zdrowego stosunku kredytów do PKB, rzeczywista luka w kredytach formalnych może przekroczyć 50 bilionów rupii.

Ten niedobór wynika głównie z działalności mikroprzedsiębiorstw, które nie posiadają zabezpieczeń ani dokumentacji wymaganej przez tradycyjne banki. W rezultacie firmy te często padają ofiarą lichwiarskich, nieformalnych źródeł finansowania, co hamuje ich zdolność do skalowania działalności i przyczynia się do długoterminowej niestabilności gospodarczej.

Cyfrowy sukces a rzeczywistość włączenia finansowego

Indie prezentują unikalny paradoks w globalnym krajobrazie finansowym. Z jednej strony ekosystem płatności cyfrowych jest na światowym poziomie – interfejs Unified Payments Interface (UPI) przetwarza ponad 20 miliardów transakcji miesięcznie, co stanowi niemal połowę światowego wolumenu płatności w czasie rzeczywistym. Co więcej, około 89% dorosłych mieszkańców Indii posiada obecnie rachunek finansowy.

Z drugiej strony, utrzymują się głębokie luki w zakresie włączenia finansowego. Choć posiadanie rachunków jest na wysokim poziomie, 16% tych kont bankowych pozostaje nieaktywnych. Co ważniejsze, tylko 15% dorosłych mieszkańców Indii ma dostęp do formalnego kredytu, co znacznie odbiega od średniej światowej wynoszącej 24%. Dodatkowo penetracja ubezpieczeń pozostaje na niskim poziomie, wynosząc zaledwie 3,7% PKB, czyli około połowę światowego standardu.

Droga naprzód: reformy polityki i agregatorzy kont

Aby zasypać tę przepaść, raport Deloitte podkreśla, że Indie muszą wyjść poza samo posiadanie rachunków w stronę realnego dostępu do kredytów. Kluczową rekomendacją jest skalowanie pożyczek opartych na przepływach pieniężnych (cash-flow-based lending) poprzez ramy Account Aggregator (AA). Technologia ta mogłaby pozwolić pożyczkodawcom na ocenę zdolności kredytowej na podstawie cyfrowych danych transakcyjnych w czasie rzeczywistym, zamiast polegać na tradycyjnych zabezpieczeniach.

Raport sugeruje, że jeśli kredyt stanie się „tani i łatwo dostępny” dla małych dostawców, sklepikarzy i rzemieślników, zadziała on jako główny motor wzrostu gospodarczego. Rozwiązanie problemów strukturalnych poprzez poprawę edukacji finansowej, rozszerzenie ochrony ubezpieczeniowej oraz zmniejszenie luk w dostępie do usług cyfrowych na obszarach wiejskich i półmiejskich jest niezbędne do budowy odpornej i inkluzywnej gospodarki.

Kluczowe wnioski

• Poważny niedobór kredytowy: Obecna luka kredytowa MŚP wynosi 25 bilionów rupii, ale po uwzględnieniu wkładu w PKB może ona potencjalnie przekroczyć 50 bilionów rupii.
• Niski poziom dostępu formalnego: Tylko 14% MŚP ma dostęp do kredytów instytucjonalnych, co sprawia, że większość z nich jest uzależniona od drogich, nieformalnych pożyczkodawców.
• Paradoks cyfrowy: Podczas gdy UPI dominuje w globalnych płatnościach w czasie rzeczywistym, dostęp do formalnego kredytu wśród dorosłych mieszkańców Indii (15%) pozostaje znacznie poniżej średniej światowej (24%).