ช่องว่างสินเชื่อ MSME ของอินเดียพุ่งสูงถึง 25 ล้านล้านรูปี ท่ามกลางการเติบโตอย่างก้าวกระโดดของระบบการเงินดิจิทัล

แม้ว่าอินเดียจะเป็นผู้นำระดับโลกด้านการชำระเงินดิจิทัลและการปฏิวัติด้วยระบบ UPI แต่ยังคงมีความเหลื่อมล้ำอย่างมหาศาลในด้านการเข้าถึงสินเชื่อในระบบสำหรับธุรกิจขนาดเล็ก รายงานล่าสุดจาก Deloitte เผยให้เห็นว่ามีวิสาหกิจขนาดกลาง ขนาดย่อม และรายย่อย (MSMEs) เพียง 14% เท่านั้นที่สามารถเข้าถึงสินเชื่อจากสถาบันการเงินได้ ส่งผลให้ธุรกิจส่วนใหญ่ต้องพึ่งพาหนี้นอกระบบที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง

ช่องว่างสินเชื่อ MSME มหาศาล

ขนาดของการขาดโอกาสทางการเงินในภาคธุรกิจขนาดเล็กของอินเดียนั้นน่าตกใจอย่างยิ่ง ณ เดือนมีนาคม 2025 ช่องว่างสินเชื่อ MSME อยู่ที่ประมาณ 25 ล้านล้านรูปี อย่างไรก็ตาม Deloitte ระบุว่าตัวเลขนี้อาจเป็นการประมาณการที่ต่ำกว่าความเป็นจริง หากพิจารณาถึงการมีส่วนร่วมอย่างมีนัยสำคัญของภาคส่วนนี้ต่อ GDP ของอินเดีย และการรักษาอัตราส่วนสินเชื่อต่อ GDP ให้เหมาะสม ช่องว่างสินเชื่อในระบบที่แท้จริงอาจสูงเกินกว่า 50 ล้านล้านรูปี

การขาดแคลนสินเชื่อนี้มีสาเหตุหลักมาจากวิสาหกิจรายย่อย ซึ่งขาดหลักทรัพย์ค้ำประกันหรือเอกสารประกอบตามที่ธนาคารพาณิชย์ทั่วไปต้องการ ด้วยเหตุนี้ ธุรกิจเหล่านี้จึงมักตกเป็นเหยื่อของแหล่งเงินทุนนอกระบบที่มีอัตราดอกเบี้ยขูดรีด ซึ่งขัดขวางความสามารถในการขยายธุรกิจและส่งผลต่อความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจในระยะยาว

ความสำเร็จทางดิจิทัล กับ ความเป็นจริงของการเข้าถึงทางการเงิน

อินเดียแสดงให้เห็นถึงความย้อนแย้งที่เป็นเอกลักษณ์ในภูมิทัศน์ทางการเงินระดับโลก ในด้านหนึ่ง ระบบนิเวศการชำระเงินดิจิทัลนั้นอยู่ในระดับโลก โดยมี Unified Payments Interface (UPI) ที่ประมวลผลธุรกรรมมากกว่า 2 หมื่นล้านรายการต่อเดือน ซึ่งคิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของปริมาณการชำระเงินแบบเรียลไทม์ทั่วโลก นอกจากนี้ ผู้ใหญ่ในอินเดียประมาณ 89% มีบัญชีทางการเงินแล้วในปัจจุบัน

ในอีกด้านหนึ่ง ช่องว่างในการเข้าถึงทางการเงินที่ฝังรากลึกยังคงมีอยู่ แม้ว่าสัดส่วนการมีบัญชีจะสูง แต่ 16% ของบัญชีธนาคารเหล่านั้นยังคงไม่มีการเคลื่อนไหว และที่สำคัญยิ่งกว่านั้น มีผู้ใหญ่ชาวอินเดียเพียง 15% เท่านั้นที่สามารถเข้าถึงสินเชื่อในระบบ ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยทั่วโลกที่ 24% อย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ อัตราการเข้าถึงประกันภัยยังคงอยู่ในระดับต่ำเพียง 3.7% ของ GDP ซึ่งคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของเกณฑ์มาตรฐานทั่วโลก

แนวทางในอนาคต: การปฏิรูปนโยบายและระบบ Account Aggregator

เพื่อลดช่องว่างนี้ รายงานของ Deloitte เน้นย้ำว่าอินเดียต้องก้าวข้ามจากการเป็นเพียงเจ้าของบัญชี ไปสู่การเข้าถึงสินเชื่อที่มีประสิทธิภาพ ข้อเสนอแนะที่สำคัญคือการขยายการให้สินเชื่อโดยอิงจากกระแสเงินสด (cash-flow-based lending) ผ่านกรอบการทำงานของ Account Aggregator (AA) เทคโนโลยีนี้จะช่วยให้ผู้ให้กู้สามารถประเมินความสามารถในการชำระหนี้จากข้อมูลธุรกรรมดิจิทัลแบบเรียลไทม์ แทนที่จะใช้หลักทรัพย์ค้ำประกันแบบเดิม

รายงานระบุว่า หากสินเชื่อกลายเป็นสิ่งที่ "ราคาถูกและเข้าถึงง่าย" สำหรับซัพพลายเออร์รายย่อย ร้านค้า และช่างฝีมือ สิ่งนี้จะเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญสำหรับการเติบโตทางเศรษฐกิจ การแก้ไขปัญหาคอขวดเชิงโครงสร้างผ่านการส่งเสริมความรู้ทางการเงิน การขยายความคุ้มครองประกันภัย และการลดช่องว่างการเข้าถึงดิจิทัลในพื้นที่ชนบทและกึ่งเมือง เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการสร้างเศรษฐกิจที่ยืดหยุ่นและครอบคลุมทุกคน

สรุปประเด็นสำคัญ

• การขาดแคลนสินเชื่ออย่างรุนแรง: ช่องว่างสินเชื่อ MSME ในปัจจุบันอยู่ที่ 25 ล้านล้านรูปี แต่อาจสูงถึงกว่า 50 ล้านล้านรูปีเมื่อปรับตามสัดส่วนการมีส่วนร่วมต่อ GDP
• การเข้าถึงสินเชื่อในระบบต่ำ: มี MSME เพียง 14% เท่านั้นที่เข้าถึงสินเชื่อจากสถาบันการเงิน ทำให้ส่วนใหญ่ต้องพึ่งพาผู้ให้กู้รายย่อยนอกระบบที่มีดอกเบี้ยสูง
• ความย้อนแย้งทางดิจิทัล: แม้ว่า UPI จะเป็นผู้นำด้านการชำระเงินแบบเรียลไทม์ทั่วโลก แต่การเข้าถึงสินเชื่อในระบบของผู้ใหญ่ชาวอินเดีย (15%) ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยทั่วโลก (24%) อย่างมาก