Дефіцит кредитування ММСП в Індії сягнув 25 лахів крор рупій на тлі буму цифрових фінансів

Попри глобальне лідерство Індії в галузі цифрових платежів та революцію UPI, у сфері формального кредитування малого бізнесу зберігається величезний розрив. Нещодавній звіт Deloitte свідчить про те, що лише 14% мікро-, малих та середніх підприємств (ММСП) мають доступ до інституційних кредитів, що змушує більшість із них вдаватися до дорогих неофіційних запозичень.

Величезний дефіцит кредитування ММСП

Масштаби фінансової ізоляції в секторі малого бізнесу Індії вражають. Станом на березень 2025 року дефіцит кредитування ММСП становив приблизно 25 лахів крор рупій. Однак Deloitte припускає, що ця цифра може бути консервативною оцінкою. Якщо врахувати значний внесок цього сектору в ВВП Індії та підтримувати здорове співвідношення кредитів до ВВП, реальний дефіцит формального кредитування може перевищити 50 лахів крор рупій.

Цей дефіцит зумовлений насамперед мікропідприємствами, яким бракує застави або документації, необхідної традиційним банкам. Як наслідок, такі підприємства часто стають жертвами лихварських неофіційних джерел фінансування, що перешкоджає їхньому масштабуванню та сприяє довгостроковій економічній нестабільності.

Цифровий успіх проти реальності фінансової інклюзії

Індія демонструє унікальний парадокс у світовому фінансовому ландшафті. З одного боку, екосистема цифрових платежів є світової класу: Unified Payments Interface (UPI) обробляє понад 20 мільярдів транзакцій щомісяця, що становить майже половину всіх світових обсягів платежів у режимі реального часу. Крім того, приблизно 89% дорослого населення Індії зараз мають фінансові рахунки.

З іншого боку, глибокі розриви в інклюзії зберігаються. Хоча рівень володіння рахунками високий, 16% цих банківських рахунків залишаються неактивними. Що ще критичніше, лише 15% дорослих мешканців Індії мають доступ до формального кредитування, що значно нижче за середньосвітовий показник у 24%. Крім того, рівень проникнення страхування залишається низьким — лише 3,7% ВВП, що становить приблизно половину світового еталона.

Шлях уперед: політичні реформи та агрегатори рахунків

Щоб подолати цей розрив, у звіті Deloitte наголошується, що Індія має перейти від простого володіння рахунками до змістовного доступу до кредитів. Ключовою рекомендацією є масштабування кредитування на основі грошових потоків через систему агрегаторів рахунків (Account Aggregator, AA). Ця технологія дозволить кредиторам оцінювати кредитоспроможність на основі цифрових даних про транзакції в режимі реального часу, а не на основі традиційної застави.

У звіті висловлюється припущення, що якщо кредитування стане «дешевим і легким» для малих постачальників, власників магазинів та ремісників, воно стане потужним рушієм економічного зростання. Усунення структурних перешкод шляхом підвищення фінансової грамотності, розширення страхового покриття та скорочення розриву в цифровому доступі в сільській та напівміській місцевості є необхідною умовою для побудови стійкої та інклюзивної економіки.

Основні висновки

• Гострий дефіцит кредитування: Поточний дефіцит кредитування ММСП становить 25 лахів крор рупій, але при коригуванні на внесок у ВВП він може потенційно перевищити 50 лахів крор рупій.
• Низький рівень формального доступу: Лише 14% ММСП мають доступ до інституційного кредитування, через що більшість залежить від дорогих неофіційних кредиторів.
• Цифровий парадокс: Хоча UPI домінує у світових платежах у режимі реального часу, доступ до формального кредитування для дорослого населення Індії (15%) залишається значно нижчим за середньосвітовий показник (24%).