ડિજિટલ ફાઇનાન્સના ઉછાળા વચ્ચે ભારતનું MSME ક્રેડિટ ગેપ ₹25 લાખ કરોડ સુધી પહોંચ્યું

ડિજિટલ પેમેન્ટ્સ અને UPI ક્રાંતિમાં ભારતનું વૈશ્વિક નેતૃત્વ હોવા છતાં, નાના વ્યવસાયો માટેના ઔપચારિક ક્રેડિટ લેન્ડસ્કેપમાં એક મોટો તફાવત જોવા મળે છે. ડેલવાઈટ (Deloitte) ના તાજેતરના અહેવાલ મુજબ, માત્ર 14% સૂક્ષ્મ, લઘુ અને મધ્યમ ઉદ્યોગો (MSMEs) જ સંસ્થાકીય લોન મેળવી શકે છે, જેના કારણે મોટાભાગના ઉદ્યોગો મોંઘા અનૌપચારિક દેવામાં ફસાય છે.

વિશાળ MSME ક્રેડિટ ગેપ

ભારતના નાના વ્યવસાય ક્ષેત્રમાં નાણાકીય બાકાત રાખવાની (financial exclusion) માત્રા આશ્ચર્યજનક છે. માર્ચ 2025 સુધીમાં, MSME ક્રેડિટ ગેપ અંદાજે ₹25 લાખ કરોડ હતો. જોકે, ડેલવાઈટ સૂચવે છે કે આ આંકડો એક સાવચેત અંદાજ હોઈ શકે છે. જ્યારે ભારતના GDP માં આ ક્ષેત્રના નોંધપાત્ર યોગદાનને ધ્યાનમાં લેવામાં આવે અને સ્વસ્થ ક્રેડિટ-ટુ-GDP રેશિયો જાળવવામાં આવે, ત્યારે વાસ્તવિક ઔપચારિક ક્રેડિટ ગેપ ₹50 લાખ કરોડથી વધુ હોઈ શકે છે.

આ અછત મુખ્યત્વે સૂક્ષ્મ સાહસો (micro-enterprises) ને કારણે છે, જેમના પાસે પરંપરાગત બેંકો દ્વારા જરૂરી જામીનગીરી (collateral) અથવા દસ્તાવેજોનો અભાવ હોય છે. પરિણામે, આ વ્યવસાયો અવારનવાર વ્યાજખોરી કરતા અનૌપચારિક નાણાકીય સ્ત્રોતોનો શિકાર બને છે, જે તેમની વૃદ્ધિ કરવાની ક્ષમતાને અવરોધે છે અને લાંબા ગાળાની આર્થિક અસ્થિરતામાં ફાળો આપે છે.

ડિજિટલ સફળતા વિરુદ્ધ નાણાકીય સમાવેશની વાસ્તવિકતા

ભારત વૈશ્વિક નાણાકીય લેન્ડસ્કેપમાં એક અનોખો વિરોધાભાસ રજૂ કરે છે. એક તરફ, ડિજિટલ પેમેન્ટ્સ ઇકોસિસ્ટમ વિશ્વસ્તરીય છે, જેમાં યુનિફાઇડ પેમેન્ટ્સ ઇન્ટરફેસ (UPI) દર મહિને 20 અબજથી વધુ વ્યવહારો કરે છે—જે વૈશ્વિક રિયલ-ટાઇમ પેમેન્ટ વોલ્યુમના લગભગ અડધા ભાગનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. વધુમાં, અંદાજે 89% ભારતીય પુખ્ત વયના લોકો પાસે હવે નાણાકીય ખાતું છે.

બીજી તરફ, ઊંડાણપૂર્વક નાણાકીય સમાવેશના તફાવતો યથાવત છે. જોકે ખાતાની માલિકી ઊંચી છે, તેમ છતાં તેમાંથી 16% બેંક ખાતા નિષ્ક્રિય છે. વધુ ગંભીર બાબત એ છે કે, માત્ર 15% ભારતીય પુખ્ત વયના લોકો પાસે ઔપચારિક ક્રેડિટની સુવિધા છે, જે વૈશ્વિક સરેરાશ 24% કરતા નોંધપાત્ર રીતે ઓછી છે. આ ઉપરાંત, વીમાનું પ્રમાણ (insurance penetration) GDP ના માત્ર 3.7% જેટલું ઓછું છે, જે વૈશ્વિક માપદંડના લગભગ અડધા છે.

આગળનો માર્ગ: નીતિગત સુધારાઓ અને એકાઉન્ટ એગ્રીગેટર્સ

આ તફાવતને દૂર કરવા માટે, ડેલવાઈટ અહેવાલ ભારપૂર્વક જણાવે છે કે ભારત માત્ર ખાતાની માલિકીથી આગળ વધીને અર્થપૂર્ણ ક્રેડિટ એક્સેસ તરફ આગળ વધવું જોઈએ. એક મુખ્ય ભલામણ એ છે કે એકાઉન્ટ એગ્રીગેટર (AA) ફ્રેમવર્ક દ્વારા કેશ-ફ્લો-આધારિત ધિરાણનું સ્કેલિંગ કરવું. આ ટેકનોલોજી ધિરાણકર્તાઓને પરંપરાગત જામીનગીરીને બદલે રિયલ-ટાઇમ ડિજિટલ ટ્રાન્ઝેક્શન ડેટાના આધારે ક્રેડિટવર્થનેસ (ધિરાણપાત્રતા) નક્કી કરવાની મંજૂરી આપી શકે છે.

અહેવાલ સૂચવે છે કે જો નાના સપ્લાયર્સ, દુકાનદારો અને કારીગરો માટે ક્રેડિટ "સસ્તું અને સરળ" બનશે, તો તે આર્થિક વૃદ્ધિ માટે મુખ્ય ચાલક બળ તરીકે કામ કરશે. સુધારેલી નાણાકીય સાક્ષરતા, વિસ્તૃત વીમા કવચ અને ગ્રામીણ તથા અર્ધ-શહેરી વિસ્તારોમાં ડિજિટલ એક્સેસના તફાવતો ઘટાડીને માળખાગત અવરોધોને દૂર કરવા એ સ્થિતિસ્થાપક અને સર્વસમાવેશી અર્થતંત્રના નિર્માણ માટે આવશ્યક છે.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

• ગંભીર ક્રેડિટ અછત: વર્તમાન MSME ક્રેડિટ ગેપ ₹25 લાખ કરોડ છે, પરંતુ GDP યોગદાનના આધારે તે સંભવિત રીતે ₹50 લાખ કરોડથી વધુ થઈ શકે છે.
• ઓછો ઔપચારિક એક્સેસ: માત્ર 14% MSMEs પાસે સંસ્થાકીય ક્રેડિટની સુવિધા છે, જેના કારણે મોટાભાગના ઉદ્યોગો મોંઘા અનૌપચારિક ધિરાણકર્તાઓ પર નિર્ભર છે.
• ડિજિટલ વિરોધાભાસ: જ્યારે UPI વૈશ્વિક રિયલ-ટાઇમ પેમેન્ટ્સમાં પ્રભુત્વ ધરાવે છે, ત્યારે ભારતીય પુખ્ત વયના લોકો માટે ઔપચારિક ક્રેડિટ એક્સેસ (15%) વૈશ્વિક સરેરાશ (24%) કરતા ઘણું ઓછું છે.