La brecha de crédito de las MSME en la India alcanza los ₹25 billones de rupias en medio del auge de las finanzas digitales
A pesar del liderazgo mundial de la India en pagos digitales y la revolución de UPI, persiste una brecha masiva en el panorama del crédito formal para las pequeñas empresas. Un informe reciente de Deloitte revela que solo el 14% de las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (MSME) pueden acceder a préstamos institucionales, lo que obliga a la mayoría a recurrir a deudas informales costosas.
La enorme brecha de crédito de las MSME
La escala de la exclusión financiera en el sector de las pequeñas empresas de la India es asombrosa. A partir de marzo de 2025, la brecha de crédito de las MSME se situaba en aproximadamente ₹25 billones de rupias. Sin embargo, Deloitte sugiere que esta cifra podría ser una estimación conservadora. Al tener en cuenta la contribución sustancial del sector al PIB de la India y mantener una relación saludable entre el crédito y el PIB, la brecha real de crédito formal podría superar los ₹50 billones de rupias.
Este déficit es impulsado principalmente por las microempresas, que carecen de las garantías o la documentación requerida por los bancos tradicionales. En consecuencia, estas empresas suelen ser víctimas de fuentes de financiación informales y usurarias, lo que dificulta su capacidad de escala y contribuye a la inestabilidad económica a largo plazo.
Éxito digital frente a la realidad de la inclusión financiera
La India presenta una paradoja única en el panorama financiero mundial. Por un lado, el ecosistema de pagos digitales es de clase mundial, con la Interfaz de Pagos Unificada (UPI) procesando más de 20 mil millones de transacciones mensuales, lo que representa casi la mitad de todos los volúmenes de pagos en tiempo real a nivel global. Además, aproximadamente el 89% de los adultos indios poseen ahora una cuenta financiera.
Por otro lado, persisten brechas de inclusión profundamente arraigadas. Si bien la titularidad de cuentas es alta, el 16% de esas cuentas bancarias permanecen inactivas. Lo que es más crítico, solo el 15% de los adultos indios tiene acceso al crédito formal, lo que se sitúa significativamente por debajo del promedio mundial del 24%. Además, la penetración de los seguros sigue siendo baja, con solo un 3,7% del PIB, aproximadamente la mitad del referente mundial.
El camino a seguir: Reformas políticas y agregadores de cuentas
Para cerrar esta brecha, el informe de Deloitte enfatiza que la India debe ir más allá de la simple titularidad de cuentas hacia un acceso significativo al crédito. Una recomendación clave es el escalamiento de los préstamos basados en el flujo de caja a través del marco de los Agregadores de Cuentas (AA). Esta tecnología podría permitir a los prestamistas evaluar la solvencia basándose en datos de transacciones digitales en tiempo real en lugar de las garantías tradicionales.
El informe sugiere que si el crédito se vuelve "barato y fácil" para los pequeños proveedores, tenderos y artesanos, actuará como un importante motor del crecimiento económico. Abordar los cuellos de botella estructurales mediante la mejora de la educación financiera, la ampliación de la cobertura de seguros y la reducción de las brechas de acceso digital en las zonas rurales y semiurbanas es esencial para construir una economía resiliente e inclusiva.
Conclusiones clave
- Déficit de crédito severo: La brecha de crédito actual de las MSME es de ₹25 billones de rupias, pero podría alcanzar potencialmente más de ₹50 billones de rupias al ajustarse por su contribución al PIB.
- Bajo acceso formal: Solo el 14% de las MSME tienen acceso al crédito institucional, lo que deja a la mayoría dependiendo de prestamistas informales costosos.
- Paradoja digital: Mientras que UPI domina los pagos globales en tiempo real, el acceso al crédito formal para los adultos indios (15%) sigue estando muy por debajo del promedio mundial (24%).