La brecha de crédito de las MSME en la India alcanza los ₹25 lakh crore en medio del auge digital
A pesar del liderazgo mundial de la India en pagos digitales, persiste una brecha masiva en el panorama crediticio para las pequeñas empresas. Un informe reciente de Deloitte revela que solo el 14% de las micro, pequeñas y medianas empresas (MSME) pueden acceder al crédito institucional formal, lo que deja a millones de ellas vulnerables ante prestamistas informales costosos.
La creciente brecha de crédito de las MSME
La brecha financiera para el sector de las pequeñas empresas en la India se está ampliando. Según el informe de Deloitte 'State of Financial Services in India', la brecha de crédito de las MSME se situó en aproximadamente ₹25 lakh crore a partir de marzo de 2025. Sin embargo, el informe sugiere que esta cifra podría estar subestimada; basándose en la contribución del sector al PIB de la India y en una relación saludable entre el crédito y el PIB, la brecha de crédito formal podría superar en realidad los ₹50 lakh crore.
Esta falta de acceso es más aguda entre las microempresas. Sin acceso a los canales bancarios formales, estas empresas se ven obligadas a depender de fuentes de financiación informales y usurarias que, a menudo, dificultan su capacidad de escalar o sobrevivir a la volatilidad económica.
Éxito digital frente a la realidad de la inclusión financiera
La India presenta una paradoja sorprendente en el sector financiero. Por un lado, la nación cuenta con uno de los ecosistemas de pagos digitales más avanzados del mundo. La Unified Payments Interface (UPI) procesa ahora más de 20.000 millones de transacciones mensuales, lo que representa casi la mitad de todos los volúmenes mundiales de pagos en tiempo real. Además, aproximadamente el 89% de los adultos indios poseen ahora una cuenta financiera.
Por otro lado, estos logros digitales aún no se han traducido en una inclusión crediticia generalizada. Solo el 15% de los adultos indios tienen acceso al crédito formal, lo que se sitúa significativamente por debajo de la media mundial del 24%. Además, aproximadamente el 16% de las cuentas bancarias existentes permanecen inactivas, y la penetración de los seguros se sitúa en solo el 3,7% del PIB, aproximadamente la mitad de la media mundial.
El camino a seguir: reformas políticas y tecnológicas
Para cerrar esta brecha y mantener la posición de la India como una de las principales economías de más rápido crecimiento del mundo, Deloitte enfatiza la necesidad de reformas estructurales y mejores mecanismos de entrega de crédito. Una recomendación clave es el escalamiento de los préstamos a las MSME basados en el flujo de caja a través del marco de Account Aggregator (AA). Esta tecnología podría, potencialmente, hacer que el crédito sea "ridículamente barato y fácil" para pequeños proveedores, tenderos, contratistas y artesanos, utilizando datos de transacciones digitales en lugar de las garantías tradicionales.
El informe concluye que lograr una verdadera inclusión financiera requiere un enfoque multidimensional: ampliar la cobertura de los seguros, fortalecer la educación financiera y reducir las brechas de acceso digital en las regiones semiurbanas y rurales. Profundizar la inclusión en estas zonas desatendidas no es solo una necesidad social, sino un movimiento económico estratégico para crear nuevos motores de demanda y fomentar la resiliencia frente a los choques externos.
Conclusiones clave
- Escasez severa de crédito: Solo el 14% de las MSME tienen acceso al crédito formal, con una brecha de crédito potencial estimada en más de ₹50 lakh crore.
- La paradoja digital: Mientras que la UPI gestiona 20.000 millones de transacciones mensuales, el acceso al crédito formal para los adultos indios (15%) sigue estando muy por debajo de la media mundial (24%).
- Soluciones impulsadas por la tecnología: El uso del marco de Account Aggregator (AA) para préstamos basados en el flujo de caja es fundamental para que el crédito sea asequible y accesible para las microempresas.