La brecha de crédito de las MSME en la India alcanza los ₹25 billones de rupias a pesar del auge digital
A pesar del liderazgo mundial de la India en pagos digitales, persiste una brecha masiva en la forma en que las pequeñas empresas acceden al capital. Un nuevo informe revela que solo el 14 % de las micro, pequeñas y medianas empresas (MSME) obtienen actualmente crédito institucional formal, dejando a la gran mayoría a merced de prestamistas informales con intereses elevados.
El enorme déficit de crédito en el sector de las MSME
Según el último informe "State of Financial Services in India" de Deloitte, el sector de las MSME se enfrenta a una brecha de crédito asombrosa. A partir de marzo de 2025, la brecha de crédito formal se situaba en aproximadamente ₹25 billones de rupias (25 lakh crore). Sin embargo, el informe sugiere que esta cifra podría estar significativamente subestimada.
Basándose en la contribución vital del sector al PIB de la India y en el requisito de una relación crédito-PIB saludable, Deloitte estima que la brecha de crédito formal real podría superar los ₹50 billones de rupias (50 lakh crore). Este déficit afecta principalmente a las microempresas, que carecen de las garantías o la documentación formal exigida por los bancos tradicionales, lo que las obliga a depender de métodos de financiación informales y usurarios que asfixian su potencial de crecimiento.
Éxito digital frente a la realidad de la inclusión financiera
La India presenta una paradoja de infraestructura digital avanzada combinada con una profunda exclusión financiera. Por un lado, el ecosistema digital del país es de clase mundial: aproximadamente el 89 % de los adultos indios poseen una cuenta financiera, y la Unified Payments Interface (UPI) gestiona más de 20.000 millones de transacciones mensuales, lo que representa casi la mitad de todos los volúmenes mundiales de pagos en tiempo real.
Por otro lado, la profundidad de la inclusión sigue siendo escasa. Mientras que el promedio mundial de acceso al crédito formal entre adultos es del 24 %, solo el 15 % de los adultos indios pueden acceder a préstamos formales. Además, aproximadamente el 16 % de las cuentas bancarias existentes permanecen inactivas. El informe también señaló que la penetración de los seguros en la India es de solo el 3,7 % del PIB, lo que es aproximadamente la mitad del promedio mundial, lo que indica una falta de redes de seguridad financiera para la población trabajadora.
El camino a seguir: reformas políticas y préstamos basados en el flujo de caja
Para cerrar esta brecha y mantener la posición de la India como una de las principales economías de rápido crecimiento, Deloitte enfatiza la necesidad de reformas estructurales y un cambio en la forma en que se evalúa el crédito. Una recomendación clave es ampliar los préstamos basados en el flujo de caja a través del marco de Account Aggregator (AA).
Al aprovechar las huellas digitales y los datos en tiempo real en lugar de depender únicamente de garantías físicas, el crédito podría volverse "ridículamente barato y fácil" para pequeños proveedores, tenderos, contratistas y artesanos. El informe concluye que fortalecer la educación financiera, ampliar la cobertura de los seguros y reducir las brechas de acceso digital en las zonas semiurbanas y rurales son pasos esenciales para transformar la inclusión financiera en un crecimiento económico sostenible a largo plazo.
Conclusiones clave
- Déficit de crédito severo: La brecha de crédito de las MSME es actualmente de ₹25 billones de rupias (25 lakh crore), pero podría superar de forma realista los ₹50 billones de rupias (50 lakh crore) al ajustarse a los requisitos del PIB.
- La paradoja de la inclusión: Mientras que la UPI lidera el mundo en volúmenes de transacciones, solo el 14 % de las MSME tienen acceso al crédito institucional formal.
- Solución estratégica: El cambio hacia préstamos basados en el flujo de caja a través del marco de Account Aggregator es fundamental para proporcionar capital asequible a las pequeñas empresas.