Il divario creditizio delle MSME in India raggiunge i ₹25 lakh crore nonostante il boom digitale

Nonostante la leadership globale dell'India nei pagamenti digitali, persiste un enorme divario nel modo in cui le piccole imprese accedono al capitale. Un nuovo rapporto rivela che solo il 14% delle Micro, Piccole e Medie Imprese (MSME) ottiene attualmente credito istituzionale formale, lasciando la stragrande maggioranza alla mercé di costosi prestatori informali.

L'enorme deficit creditizio nel settore MSME

Secondo l'ultimo rapporto "State of Financial Services in India" di Deloitte, il settore MSME sta affrontando un divario creditizio sbalorditivo. A marzo 2025, il divario di credito formale era di circa ₹25 lakh crore. Tuttavia, il rapporto suggerisce che questa cifra potrebbe essere significativamente sottostimata.

In base al contributo vitale del settore al PIL dell'India e alla necessità di un rapporto credito/PIL sano, Deloitte stima che l'effettivo divario di credito formale potrebbe superare i ₹50 lakh crore. Questa carenza colpisce principalmente le microimprese, che mancano delle garanzie o della documentazione formale richiesta dalle banche tradizionali, costringendole a fare affidamento su metodi di finanziamento informali e usurari che ne soffocano il potenziale di crescita.

Successo digitale vs. realtà dell'inclusione finanziaria

L'India presenta un paradosso: un'infrastruttura digitale avanzata unita a una profonda esclusione finanziaria. Da un lato, l'ecosistema digitale del Paese è di livello mondiale: circa l'89% degli adulti indiani possiede un conto finanziario e l'Unified Payments Interface (UPI) gestisce oltre 20 miliardi di transazioni mensili, rappresentando quasi la metà di tutti i volumi globali di pagamenti in tempo reale.

Dall'altro lato, la profondità dell'inclusione rimane superficiale. Mentre la media globale per l'accesso al credito formale tra gli adulti è del 24%, solo il 15% degli adulti indiani può accedere a prestiti formali. Inoltre, circa il 16% dei conti bancari esistenti rimane inattivo. Il rapporto ha inoltre evidenziato che la penetrazione assicurativa in India è solo del 3,7% del PIL, ovvero circa la metà della media globale, indicando una mancanza di reti di sicurezza finanziaria per la popolazione attiva.

La strada da percorrere: riforme politiche e prestito basato sul flusso di cassa

Per colmare questo divario e sostenere la posizione dell'India come grande economia in rapida crescita, Deloitte sottolinea la necessità di riforme strutturali e di un cambiamento nel modo in cui il credito viene valutato. Una raccomandazione chiave è quella di potenziare il prestito basato sul flusso di cassa (cash-flow-based lending) attraverso il framework Account Aggregator (AA).

Sfruttando le impronte digitali e i dati in tempo reale anziché fare affidamento esclusivamente su garanzie fisiche, il credito potrebbe diventare "ridicolamente economico e facile" per piccoli fornitori, negozianti, appaltatori e artigiani. Il rapporto conclude che il rafforzamento dell'alfabetizzazione finanziaria, l'espansione della copertura assicurativa e la riduzione dei divari di accesso digitale nelle aree semi-urbane e rurali sono passi essenziali per trasformare l'inclusione finanziaria in una crescita economica sostenibile a lungo termine.

Punti chiave

• Grave carenza di credito: Il divario creditizio delle MSME è attualmente di ₹25 lakh crore, ma potrebbe realisticamente superare i ₹50 lakh crore quando adeguato ai requisiti del PIL.
• Il paradosso dell'inclusione: Mentre l'UPI guida il mondo nei volumi di transazione, solo il 14% delle MSME ha accesso al credito istituzionale formale.
• Soluzione strategica: Il passaggio verso il prestito basato sul flusso di cassa tramite il framework Account Aggregator è fondamentale per fornire capitale accessibile alle piccole imprese.