Khoảng trống tín dụng MSME của Ấn Độ chạm mức 25 nghìn tỷ Rupee bất chấp sự bùng nổ kỹ thuật số

Mặc dù Ấn Độ đang dẫn đầu toàn cầu về thanh toán kỹ thuật số, một sự phân hóa lớn vẫn tồn tại trong cách các doanh nghiệp nhỏ tiếp cận nguồn vốn. Một báo cáo mới tiết lộ rằng chỉ có 14% Doanh nghiệp Siêu nhỏ, Nhỏ và Vừa (MSME) hiện đang tiếp cận được tín dụng chính thống từ các tổ chức, khiến đại đa số phải phụ thuộc vào các bên cho vay không chính thức với lãi suất cao.

Sự thiếu hụt tín dụng khổng lồ trong lĩnh vực MSME

Theo báo cáo mới nhất về Tình trạng Dịch vụ Tài chính tại Ấn Độ của Deloitte, lĩnh vực MSME đang đối mặt với một khoảng trống tín dụng đáng kinh ngạc. Tính đến tháng 3 năm 2025, khoảng trống tín dụng chính thống ở mức xấp xỉ 25 nghìn tỷ Rupee. Tuy nhiên, báo cáo cho thấy con số này có thể đang thấp hơn thực tế đáng kể.

Dựa trên đóng góp quan trọng của lĩnh vực này đối với GDP của Ấn Độ và yêu cầu về tỷ lệ tín dụng trên GDP lành mạnh, Deloitte ước tính khoảng trống tín dụng chính thống thực tế có thể vượt quá 50 nghìn tỷ Rupee. Sự thiếu hụt này chủ yếu ảnh hưởng đến các doanh nghiệp siêu nhỏ, những đơn vị thiếu tài sản thế chấp hoặc các chứng từ chính thức theo yêu cầu của các ngân hàng truyền thống, buộc họ phải dựa vào các phương thức tài chính không chính thức với lãi suất cắt cổ, làm kìm hãm tiềm năng tăng trưởng của họ.

Thành công kỹ thuật số đối lập với thực tế bao trùm tài chính

Ấn Độ đang cho thấy một nghịch lý giữa cơ sở hạ tầng kỹ thuật số tiên tiến đi kèm với sự loại trừ tài chính sâu sắc. Một mặt, hệ sinh thái kỹ thuật số của quốc gia này đạt đẳng cấp thế giới: khoảng 89% người trưởng thành tại Ấn Độ có tài khoản tài chính, và Giao diện Thanh toán Hợp nhất (UPI) xử lý hơn 20 tỷ giao dịch mỗi tháng, chiếm gần một nửa tổng khối lượng thanh toán thời gian thực toàn cầu.

Mặt khác, mức độ bao trùm tài chính vẫn còn nông cạn. Trong khi tỷ lệ tiếp cận tín dụng chính thống trung bình toàn cầu ở người trưởng thành là 24%, thì chỉ có 15% người trưởng thành tại Ấn Độ có thể tiếp cận các khoản vay chính thống. Hơn nữa, khoảng 16% số tài khoản ngân hàng hiện có vẫn đang ở trạng thái không hoạt động. Báo cáo cũng chỉ ra rằng tỷ lệ thâm nhập bảo hiểm tại Ấn Độ chỉ chiếm 3,7% GDP, tức là chỉ bằng khoảng một nửa mức trung bình toàn cầu, cho thấy sự thiếu hụt các mạng lưới an sinh tài chính cho lực lượng lao động.

Hướng đi phía trước: Cải cách chính sách và cho vay dựa trên dòng tiền

Để thu hẹp khoảng cách này và duy trì vị thế của Ấn Độ như một nền kinh tế lớn đang phát triển nhanh chóng, Deloitte nhấn mạnh nhu cầu về các cải cách cấu trúc và sự thay đổi trong cách đánh giá tín dụng. Một khuyến nghị then chốt là mở rộng quy mô cho vay dựa trên dòng tiền thông qua khung pháp lý Account Aggregator (AA).

Bằng cách tận dụng dấu chân kỹ thuật số và dữ liệu thời gian thực thay vì chỉ dựa vào tài sản thế chấp vật chất, tín dụng có thể trở nên "rẻ và dễ dàng đến mức khó tin" đối với các nhà cung cấp nhỏ, chủ cửa hàng, nhà thầu và nghệ nhân. Báo cáo kết luận rằng việc tăng cường hiểu biết về tài chính, mở rộng phạm vi bảo hiểm và giảm bớt khoảng cách tiếp cận kỹ thuật số ở các khu vực bán thành thị và nông thôn là những bước thiết yếu để chuyển đổi bao trùm tài chính thành tăng trưởng kinh tế bền vững và lâu dài.

Các điểm chính cần lưu ý

• Thiếu hụt tín dụng nghiêm trọng: Khoảng trống tín dụng MSME hiện là 25 nghìn tỷ Rupee, nhưng trên thực tế có thể vượt quá 50 nghìn tỷ Rupee khi điều chỉnh theo các yêu cầu về GDP.
• Nghịch lý về sự bao trùm: Trong khi UPI dẫn đầu thế giới về khối lượng giao dịch, chỉ có 14% MSME có quyền tiếp cận tín dụng chính thống từ các tổ chức.
• Giải pháp chiến lược: Chuyển dịch sang cho vay dựa trên dòng tiền thông qua khung pháp lý Account Aggregator là yếu tố then chốt để cung cấp nguồn vốn hợp lý cho các doanh nghiệp nhỏ.