Khoảng cách tín dụng MSME của Ấn Độ chạm mức 25 nghìn tỷ Rupee bất chấp sự bùng nổ kỹ thuật số
Trong khi Ấn Độ đang ăn mừng vị thế dẫn đầu toàn cầu về thanh toán kỹ thuật số, một sự phân hóa lớn vẫn tồn tại trong bối cảnh tín dụng dành cho các doanh nghiệp nhỏ. Một báo cáo gần đây của Deloitte tiết lộ rằng chỉ có 14% Doanh nghiệp Siêu nhỏ, Nhỏ và Vừa (MSME) có thể tiếp cận tín dụng tổ chức chính thức, khiến đại đa số phải vật lộn với các bên cho vay không chính thức với lãi suất đắt đỏ.
Khoảng cách tín dụng MSME khổng lồ
Sự chênh lệch giữa tiềm năng của lĩnh vực MSME tại Ấn Độ và khả năng tiếp cận vốn thực tế là vô cùng lớn. Tính đến tháng 3 năm 2025, khoảng cách tín dụng MSME tại Ấn Độ ở mức xấp xỉ 25 nghìn tỷ Rupee. Tuy nhiên, Deloitte cho rằng con số này có thể còn đáng báo động hơn khi nhìn dưới góc độ vĩ mô.
Dựa trên đóng góp đáng kể của lĩnh vực này vào GDP của Ấn Độ và tỷ lệ tín dụng trên GDP ở mức lành mạnh, báo cáo ước tính rằng khoảng cách tín dụng chính thức thực tế có thể vượt quá 50 nghìn tỷ Rupee. Sự thiếu hụt này không chỉ là một vấn đề nhỏ lẻ mà là một nút thắt cấu trúc cơ bản, đe dọa kìm hãm sự tăng trưởng kinh tế rộng lớn hơn và hạn chế khả năng mở rộng quy mô của các doanh nghiệp nhỏ.
Nghịch lý giữa thành công kỹ thuật số và sự loại trừ tài chính
Ấn Độ đưa ra một nghịch lý kinh tế độc đáo: một hệ sinh thái thanh toán kỹ thuật số đẳng cấp thế giới tồn tại song song với sự loại trừ tài chính sâu sắc. Một mặt, Giao diện Thanh toán Hợp nhất (UPI) là một thế lực toàn cầu, xử lý hơn 20 tỷ giao dịch mỗi tháng và chiếm gần một nửa tổng khối lượng thanh toán theo thời gian thực trên toàn thế giới. Hơn nữa, 89% người trưởng thành tại Ấn Độ hiện đã có tài khoản tài chính chính thức.
Mặt khác, mức độ tham gia tài chính vẫn còn nông cạn. Chỉ có 15% người trưởng thành tại Ấn Độ tiếp cận tín dụng chính thức, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình toàn cầu là 24%. Ngoài ra, khoảng 16% tài khoản ngân hàng vẫn không hoạt động, và tỷ lệ thâm nhập bảo hiểm chỉ ở mức 3,7% GDP — xấp xỉ một nửa mức trung bình toàn cầu. Đối với các MSME, đặc biệt là các doanh nghiệp siêu nhỏ, việc thiếu tín dụng chính thức này buộc họ phải tìm đến các nguồn tài chính không chính thức với "lãi suất cắt cổ", điều có thể bào mòn biên lợi nhuận mỏng manh của họ.
Hướng đi phía trước: Cải cách chính sách và Công nghệ
Để thu hẹp khoảng cách này, Deloitte nhấn mạnh nhu cầu về các cải cách cấu trúc và sự thay đổi trong cách đánh giá tín dụng. Một khuyến nghị then chốt là mở rộng quy mô cho vay dựa trên dòng tiền thông qua khung Account Aggregator (AA). Bằng cách chuyển dịch khỏi các mô hình truyền thống nặng về tài sản thế chấp và tập trung vào dòng tiền theo thời gian thực, tín dụng có thể trở nên "rẻ và dễ dàng một cách đáng kinh ngạc" đối với các chủ cửa hàng, nghệ nhân và các nhà thầu nhỏ.
Để đảm bảo tăng trưởng bền vững trong dài hạn, báo cáo đề xuất một cách tiếp cận đa phương diện:
- Mở rộng khung AA: Tận dụng dữ liệu kỹ thuật số để cho vay dựa trên dòng tiền một cách liền mạch.
- Mở rộng bảo vệ: Tăng cường phạm vi bảo hiểm để xây dựng khả năng phục hồi tài chính.
- Nâng cao kiến thức: Củng cố kiến thức tài chính và giảm bớt khoảng cách tiếp cận kỹ thuật số ở các vùng bán đô thị và nông thôn.
Việc thu hẹp những khoảng cách này là thiết yếu để chuyển đổi sự bao trùm tài chính thành sự tham gia kinh tế thực sự và tạo ra các động lực cầu mới cho nền kinh tế Ấn Độ.
Các điểm chính cần lưu ý
- Thiếu hụt tín dụng nghiêm trọng: Khoảng cách tín dụng MSME của Ấn Độ ước tính là 25 nghìn tỷ Rupee, với các khoảng cách tiềm năng có thể vượt quá 50 nghìn tỷ Rupee.
- Sự phân hóa trong tiếp cận: Chỉ có 14% MSME có quyền tiếp cận tín dụng chính thức, bất chấp hệ sinh thái thanh toán kỹ thuật số và UPI tiên tiến của Ấn Độ.
- Giải pháp: Chuyển đổi sang cho vay dựa trên dòng tiền thông qua khung Account Aggregator là yếu tố then chốt để khai mở tài chính chính thức cho các doanh nghiệp nhỏ.