Khoảng trống tín dụng MSME của Ấn Độ chạm mức 25 nghìn tỷ Rupee bất chấp sự bùng nổ kỹ thuật số

Trong khi hệ sinh thái thanh toán kỹ thuật số của Ấn Độ đang dẫn đầu thế giới với khối lượng giao dịch UPI khổng lồ, vẫn tồn tại một sự chênh lệch rõ rệt trong khả năng tiếp cận tín dụng của các doanh nghiệp nhỏ. Một báo cáo gần đây của Deloitte tiết lộ rằng chỉ có vỏn vẹn 14% Doanh nghiệp Siêu nhỏ, Nhỏ và Vừa (MSME) có thể tiếp cận tín dụng chính thống từ các tổ chức, khiến đại đa số bị mắc kẹt trong vòng xoáy vay vốn phi chính thức với lãi suất cao.

Khoảng trống tín dụng khổng lồ: Hiện tại so với Tiềm năng

Sự phân hóa tài chính mà khu vực doanh nghiệp nhỏ của Ấn Độ đang đối mặt là rất lớn. Tính đến tháng 3 năm 2025, khoảng trống tín dụng MSME ước tính ở mức khoảng 25 nghìn tỷ Rupee. Tuy nhiên, con số này có thể chưa phản ánh hết nhu cầu thực tế.

Dựa trên đóng góp đáng kể của lĩnh vực này vào GDP của Ấn Độ và sự cần thiết của việc duy trì tỷ lệ tín dụng trên GDP ở mức lành mạnh, Deloitte ước tính rằng khoảng trống tín dụng chính thống thực tế có thể tăng vọt lên hơn 50 nghìn tỷ Rupee. Sự thiếu hụt này đại diện cho một nút thắt cổ chai quan trọng đối với một nền kinh tế đang nỗ lực duy trì vị thế là một trong những cường quốc tăng trưởng nhanh nhất thế giới.

Thành công kỹ thuật số so với Thực tế bao trùm tài chính

Có một sự mâu thuẫn sâu sắc trong bối cảnh tài chính của Ấn Độ. Một mặt, quốc gia này tự hào có cơ sở hạ tầng kỹ thuật số đẳng cấp thế giới: gần 89% người trưởng thành ở Ấn Độ có tài khoản tài chính, và Giao diện Thanh toán Hợp nhất (UPI) xử lý hơn 20 tỷ giao dịch mỗi tháng—chiếm gần một nửa tổng khối lượng thanh toán thời gian thực toàn cầu.

Mặt khác, những tiến bộ kỹ thuật số này vẫn chưa chuyển hóa thành khả năng tiếp cận tín dụng liền mạch. Chỉ có 15% người trưởng thành ở Ấn Độ tiếp cận được tín dụng chính thống, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình toàn cầu là 24%. Hơn nữa, khoảng 16% tài khoản ngân hàng vẫn đang ở trạng thái không hoạt động, và tỷ lệ thâm nhập bảo hiểm chỉ ở mức 3,7% GDP, tức là chỉ bằng khoảng một nửa mức trung bình toàn cầu.

Chi phí cao của nguồn tài chính phi chính thức

Báo cáo nhấn mạnh rằng phần lớn các MSME, đặc biệt là các doanh nghiệp siêu nhỏ, buộc phải dựa vào các nguồn tài chính phi chính thức và "lãi suất cắt cổ". Do thiếu tài sản thế chấp hoặc các giấy tờ cần thiết theo yêu cầu của các ngân hàng truyền thống, những chủ doanh nghiệp nhỏ này—từ các nghệ nhân, chủ cửa hàng đến các nhà thầu—phải trả mức lãi suất cao ngất ngưởng, làm kìm hãm khả năng mở rộng quy mô của họ.

Đây không chỉ đơn thuần là một sự thiếu hụt nhỏ; đó là một vấn đề mang tính cấu trúc gây ảnh hưởng đến nền kinh tế rộng lớn hơn. Nếu không có tín dụng chính thống, các doanh nghiệp này không thể đầu tư vào công nghệ, nhân lực hoặc mở rộng quy mô, từ đó làm hạn chế khả năng phục hồi kinh tế tổng thể của Ấn Độ.

Lộ trình cải cách: Cho vay dựa trên dòng tiền và Khung AA

Để thu hẹp khoảng cách này, Deloitte ủng hộ việc thay đổi cách đánh giá tín dụng. Thay vì cho vay dựa trên tài sản thế chấp truyền thống, báo cáo đề xuất mở rộng hình thức cho vay MSME "dựa trên dòng tiền".

Một yếu tố then chốt thúc đẩy sự chuyển dịch này là khung Account Aggregator (AA). Bằng cách tận dụng khung AA, việc tiếp cận tín dụng có thể trở nên "rẻ và dễ dàng đến mức khó tin" đối với các chủ doanh nghiệp nhỏ, vì các bên cho vay có thể xác minh dòng tiền theo thời gian thực thay vì chỉ dựa vào tài sản vật chất. Giải quyết các khoảng trống tiếp cận kỹ thuật số, cải thiện kiến thức tài chính và mở rộng phạm vi bảo hiểm là những bước thiết yếu để đảm bảo rằng tài chính kỹ thuật số dẫn đến sự tham gia kinh tế thực sự.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Thiếu hụt tín dụng đáng kể: Khoảng trống tín dụng MSME hiện tại là 25 nghìn tỷ Rupee, nhưng có thể vượt quá 50 nghìn tỷ Rupee khi đo lường so với các yêu cầu về GDP.
  • Khả năng tiếp cận chính thống thấp: Chỉ có 14% MSME có thể tiếp cận tín dụng chính thống từ các tổ chức, khiến hầu hết phải phụ thuộc vào các bên cho vay phi chính thức với lãi suất cao.
  • Giải pháp: Chuyển đổi sang cho vay dựa trên dòng tiền thông qua khung Account Aggregator (AA) là yếu tố quan trọng để bình đẳng hóa việc tiếp cận tín dụng cho các doanh nghiệp nhỏ.