Khoảng cách tín dụng MSME của Ấn Độ chạm mức 25 nghìn tỷ Rupee bất chấp sự bùng nổ tài chính số

Trong khi hệ sinh thái thanh toán kỹ thuật số của Ấn Độ đang dẫn đầu thế giới, một sự phân hóa lớn vẫn tồn tại trong cách các doanh nghiệp nhỏ tiếp cận nguồn vốn. Một báo cáo mới cho thấy phần lớn các MSME vẫn bị loại khỏi hệ thống ngân hàng chính thống, thay vào đó phải dựa vào các bên cho vay không chính thức với lãi suất cao.

Khoảng cách tín dụng khổng lồ mà các MSME đang đối mặt

Mặc dù là xương sống của nền kinh tế Ấn Độ, các Doanh nghiệp Siêu nhỏ, Nhỏ và Vừa (MSME) đang phải đối mặt với cuộc khủng hoảng thanh khoản nghiêm trọng. Theo báo cáo mới nhất "Tình trạng Dịch vụ Tài chính tại Ấn Độ" của Deloitte, chỉ có 14% MSME có quyền tiếp cận tín dụng tổ chức chính thống. Điều này khiến đại đa số các doanh nghiệp—chủ yếu là các doanh nghiệp siêu nhỏ—bị mắc kẹt trong vòng xoáy tài chính không chính thức với lãi suất "cắt cổ" và đắt đỏ.

Quy mô của vấn đề là cực kỳ lớn. Tính đến tháng 3 năm 2025, khoảng cách tín dụng MSME của Ấn Độ ở mức xấp xỉ 25 nghìn tỷ Rupee. Tuy nhiên, Deloitte cho rằng con số thực tế có thể còn đáng báo động hơn; dựa trên đóng góp của lĩnh vực này vào GDP và tỷ lệ tín dụng trên GDP lý tưởng, khoảng cách tín dụng chính thống thực tế có thể vượt quá 50 nghìn tỷ Rupee. Việc giải quyết sự thiếu hụt này được coi là yếu tố sống còn nếu Ấn Độ muốn duy trì đà tăng trưởng là một trong những nền kinh tế lớn phát triển nhanh nhất thế giới.

Thành công kỹ thuật số đối lập với thực tế bao trùm tài chính

Ấn Độ đã đạt được những cột mốc đáng kinh ngạc về hạ tầng kỹ thuật số. Giao diện Thanh toán Hợp nhất (UPI) hiện xử lý hơn 20 tỷ giao dịch mỗi tháng, chiếm gần một nửa tổng khối lượng thanh toán thời gian thực toàn cầu. Hơn nữa, khoảng 89% người trưởng thành tại Ấn Độ hiện đã có tài khoản tài chính chính thống.

Tuy nhiên, những thành tựu kỹ thuật số này không phản ánh đầy đủ câu chuyện về bao trùm tài chính. Báo cáo của Deloitte nhấn mạnh một số điểm đứt gãy quan trọng:

• Tài khoản không hoạt động: Khoảng 16% tài khoản ngân hàng tại Ấn Độ vẫn đang ở trạng thái không hoạt động.
• Sự chênh lệch tín dụng: Chỉ 15% người trưởng thành tại Ấn Độ tiếp cận được tín dụng chính thống, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình toàn cầu là 24%.
• Sự tụt hậu về bảo hiểm: Tỷ lệ thâm nhập bảo hiểm tại Ấn Độ chỉ ở mức 3,7% GDP, tức là chỉ bằng khoảng một nửa mức trung bình toàn cầu.

Hướng đi tiếp theo: Cải cách chính sách và Khung AA

Để thu hẹp khoảng cách này, báo cáo kêu gọi các cải cách cấu trúc cấp bách và sự thay đổi trong cách đánh giá tín dụng. Một trong những khuyến nghị quan trọng nhất là mở rộng quy mô cho vay dựa trên dòng tiền thông qua khung Account Aggregator (AA). Bằng cách tận dụng dữ liệu thời gian thực, tín dụng có thể trở nên rẻ hơn đáng kể và dễ tiếp cận hơn đối với các nhà cung cấp nhỏ, chủ cửa hàng, nhà thầu và nghệ nhân.

Deloitte nhấn mạnh rằng việc tăng cường bao trùm tài chính tại các khu vực bán thành thị và nông thôn không chỉ là một nhu cầu xã hội mà còn là một nhu cầu kinh tế. Việc nâng cao kiến thức tài chính, giảm khoảng cách tiếp cận kỹ thuật số và mở rộng phạm vi bảo hiểm sẽ là yếu tố thiết yếu để xây dựng một nền kinh tế kiên cường, có khả năng chống chịu trước các cú sốc bên ngoài.

Các điểm chính cần lưu ý

• Thiếu hụt tín dụng trầm trọng: Chỉ 14% MSME tiếp cận được các khoản vay chính thống, với khoảng cách tín dụng tiềm năng có thể lên tới 50 nghìn tỷ Rupee.
• Nghịch lý kỹ thuật số: Trong khi các giao dịch UPI đạt mức cao kỷ lục, khả năng tiếp cận tín dụng chính thống của người trưởng thành tại Ấn Độ (15%) vẫn thấp hơn nhiều so với mức trung bình toàn cầu (24%).
• Cải cách hướng tới giải pháp: Việc tận dụng khung Account Aggregator (AA) để cho vay dựa trên dòng tiền là yếu tố then chốt để giúp các doanh nghiệp nhỏ có thể chi trả được các khoản tín dụng.