Khoảng trống tín dụng MSME của Ấn Độ chạm mức 25 nghìn tỷ Rupee bất chấp sự bùng nổ tài chính số
Mặc dù Ấn Độ dẫn đầu thế giới về khối lượng thanh toán kỹ thuật số, một sự phân hóa lớn vẫn tồn tại trong cách các doanh nghiệp nhỏ tiếp cận nguồn vốn. Một báo cáo gần đây của Deloitte tiết lộ rằng chỉ có 14% Doanh nghiệp siêu nhỏ, nhỏ và vừa (MSME) có thể tiếp cận tín dụng chính thống từ các tổ chức, khiến đại đa số phải phụ thuộc vào các bên cho vay không chính thức với lãi suất đắt đỏ.
Sự thiếu hụt tín dụng khổng lồ trong lĩnh vực MSME
Bất chấp vị thế là một trong những nền kinh tế lớn tăng trưởng nhanh nhất thế giới, lĩnh vực MSME đang phải đối mặt với rào cản tài chính đáng kinh ngạc. Tính đến tháng 3 năm 2025, khoảng trống tín dụng thực tế của các MSME ở mức xấp xỉ 25 nghìn tỷ Rupee. Tuy nhiên, những tác động sẽ còn đáng kể hơn khi nhìn qua lăng kính kinh tế vĩ mô.
Deloitte ước tính rằng nếu Ấn Độ duy trì tỷ lệ tín dụng trên GDP lành mạnh, phù hợp với đóng góp của lĩnh vực này vào nền kinh tế quốc gia, khoảng trống tín dụng chính thống thực tế có thể vượt quá 50 nghìn tỷ Rupee. Sự thiếu hụt này không chỉ là một vấn đề nhỏ lẻ; nó là một nút thắt cấu trúc cơ bản ngăn cản các doanh nghiệp siêu nhỏ mở rộng quy mô và góp phần gây ra sự kém hiệu quả về kinh tế.
Nghịch lý giữa thành công kỹ thuật số và sự loại trừ tài chính
Hệ sinh thái tài chính số của Ấn Độ cho thấy một nghịch lý nổi bật. Một mặt, Giao diện Thanh toán Hợp nhất (UPI) là đơn vị dẫn đầu toàn cầu, xử lý hơn 20 tỷ giao dịch mỗi tháng và chiếm gần một nửa tổng khối lượng thanh toán thời gian thực trên toàn thế giới. Hơn nữa, khoảng 89% người trưởng thành tại Ấn Độ hiện đã có tài khoản tài chính chính thức.
Mặt khác, những tiến bộ kỹ thuật số này vẫn chưa chuyển hóa thành khả năng tiếp cận tín dụng liền mạch cho các đơn vị kinh doanh nhỏ nhất. Báo cáo nhấn mạnh một số lỗ hổng quan trọng:
- Tiếp cận tín dụng: Chỉ 15% người trưởng thành tại Ấn Độ tiếp cận được tín dụng chính thống, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình toàn cầu là 24%.
- Tài khoản không hoạt động: Khoảng 16% các tài khoản ngân hàng hiện có vẫn ở trạng thái không hoạt động.
- Mức độ thâm nhập bảo hiểm: Với chỉ 3,7% GDP, mức độ thâm nhập bảo hiểm tại Ấn Độ chỉ bằng gần một nửa mức trung bình toàn cầu.
Những số liệu thống kê này cho thấy mặc dù "thanh toán" đã được phổ cập hóa, nhưng "tín dụng" vẫn đang bị kẹt sau những rào cản truyền thống.
Hướng đi tiếp theo: Cải cách chính sách và Bộ gom tài khoản (Account Aggregators)
Để thu hẹp khoảng cách này, báo cáo đề xuất chuyển đổi từ cho vay dựa trên tài sản thế chấp sang cho vay dựa trên dòng tiền. Một khuyến nghị then chốt là mở rộng quy mô khung làm việc của Bộ gom tài khoản (Account Aggregator - AA). Bằng cách tận dụng khung AA, tín dụng có thể trở nên rẻ hơn đáng kể và dễ tiếp cận hơn đối với các nhà cung cấp nhỏ, chủ cửa hàng, nhà thầu và nghệ nhân.
Deloitte nhấn mạnh rằng để đạt được sự tài chính toàn diện thực sự, cần có một cách tiếp cận đa chiều: cải thiện việc cung ứng tín dụng thông qua các khung kỹ thuật số, mở rộng phạm vi bảo hiểm, tăng cường hiểu biết về tài chính và giải quyết các khoảng trống tiếp cận kỹ thuật số tại các khu vực bán thành thị và nông thôn. Việc lấp đầy những khoảng trống này là thiết yếu để tạo ra các động lực nhu cầu mới và xây dựng khả năng chống chịu kinh tế trước các cú sốc bên ngoài.
Các điểm chính cần lưu ý
- Khoảng trống tín dụng khổng lồ: Khoảng trống tín dụng MSME hiện là 25 nghìn tỷ Rupee, nhưng có khả năng vượt quá 50 nghìn tỷ Rupee dựa trên các dự báo GDP.
- Tỷ lệ áp dụng chính thống thấp: Chỉ 14% MSME có quyền tiếp cận tín dụng chính thống từ các tổ chức, buộc hầu hết các doanh nghiệp siêu nhỏ phải dựa vào các nguồn tài chính phi chính thức với lãi suất cắt cổ.
- Nghịch lý kỹ thuật số: Trong khi UPI xử lý 20 tỷ giao dịch hàng tháng, khả năng tiếp cận tín dụng chính thống của người trưởng thành tại Ấn Độ (15%) vẫn thấp hơn nhiều so với mức trung bình toàn cầu (24%).