डिजिटल फाइनेंस में उछाल के बावजूद भारत का MSME क्रेडिट गैप ₹25 लाख करोड़ तक पहुँचा

जहाँ भारत डिजिटल भुगतान मात्रा (volumes) में दुनिया का नेतृत्व कर रहा है, वहीं छोटे व्यवसायों द्वारा पूंजी प्राप्त करने के तरीके में एक बड़ा अंतर बना हुआ है। डेलॉयट (Deloitte) की एक हालिया रिपोर्ट से पता चलता है कि सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यमों (MSMEs) में से केवल 14% ही औपचारिक संस्थागत ऋण (formal institutional credit) प्राप्त कर सकते हैं, जिससे बहुसंख्यक उद्यम महंगे और अनौपचारिक ऋणदाताओं पर निर्भर हैं।

MSME क्षेत्र में भारी क्रेडिट घाटा

दुनिया की सबसे तेजी से बढ़ती प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं में से एक होने के बावजूद, MSME क्षेत्र को वित्तपोषण (financing) की एक बड़ी बाधा का सामना करना पड़ रहा है। मार्च 2025 तक, MSMEs के लिए वास्तविक क्रेडिट गैप लगभग ₹25 लाख करोड़ था। हालांकि, व्यापक आर्थिक (macroeconomic) दृष्टिकोण से देखने पर इसके निहितार्थ और भी महत्वपूर्ण हो जाते हैं।

डेलॉयट का अनुमान है कि यदि भारत राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था में इस क्षेत्र के योगदान के अनुरूप एक स्वस्थ क्रेडिट-टू-जीडीपी (credit-to-GDP) अनुपात बनाए रखता है, तो औपचारिक क्रेडिट गैप वास्तव में ₹50 लाख करोड़ से अधिक हो सकता है। यह कमी केवल एक मामूली मुद्दा नहीं है; यह एक मौलिक संरचनात्मक बाधा (structural bottleneck) है जो सूक्ष्म उद्यमों को विस्तार करने से रोकती है और आर्थिक अक्षमता में योगदान देती है।

डिजिटल सफलता और वित्तीय बहिष्कार का विरोधाभास

भारत का डिजिटल फाइनेंस इकोसिस्टम एक चौंकाने वाला विरोधाभास पेश करता है। एक ओर, यूनिफाइड पेमेंट्स इंटरफेस (UPI) एक वैश्विक लीडर है, जो हर महीने 20 बिलियन से अधिक लेनदेन संसाधित करता है और वैश्विक वास्तविक समय (real-time) भुगतान मात्रा के लगभग आधे हिस्से के लिए जिम्मेदार है। इसके अलावा, लगभग 89% भारतीय वयस्कों के पास अब एक औपचारिक वित्तीय खाता है।

दूसरी ओर, ये डिजिटल प्रगति अभी तक सबसे छोटे खिलाड़ियों के लिए निर्बाध ऋण पहुंच (seamless credit access) में नहीं बदल पाई है। रिपोर्ट कई महत्वपूर्ण कमियों को उजागर करती है:

• ऋण तक पहुंच (Credit Access): केवल 15% भारतीय वयस्कों की औपचारिक ऋण तक पहुंच है, जो 24% के वैश्विक औसत से काफी कम है।
• खातों की निष्क्रियता (Account Inactivity): लगभग 16% मौजूदा बैंक खाते निष्क्रिय रहते हैं।
• बीमा पैठ (Insurance Penetration): जीडीपी के मात्र 3.7% पर, भारत में बीमा पैठ वैश्विक औसत के लगभग आधे के बराबर है।

ये आंकड़े बताते हैं कि जहाँ "भुगतान" (payments) का लोकतंत्रीकरण हो गया है, वहीं "ऋण" (credit) अभी भी पारंपरिक बाधाओं के पीछे बंद है।

आगे की राह: नीतिगत सुधार और अकाउंट एग्रीगेटर

इस अंतर को पाटने के लिए, रिपोर्ट संपार्श्विक-आधारित ऋण (collateral-based lending) से नकदी-प्रवाह-आधारित ऋण (cash-flow-based lending) की ओर बदलाव का सुझाव देती है। एक प्रमुख सिफारिश अकाउंट एग्रीगेटर (AA) ढांचे का विस्तार करना है। AA ढांचे का लाभ उठाकर, छोटे आपूर्तिकर्ताओं, दुकानदारों, ठेकेदारों और कारीगरों के लिए ऋण काफी सस्ता और अधिक सुलभ हो सकता है।

डेलॉयट इस बात पर जोर देता है कि वास्तविक वित्तीय समावेशन प्राप्त करने के लिए बहुआयामी दृष्टिकोण की आवश्यकता है: डिजिटल ढांचे के माध्यम से ऋण वितरण में सुधार करना, बीमा कवरेज का विस्तार करना, वित्तीय साक्षरता को मजबूत करना और अर्ध-शहरी एवं ग्रामीण क्षेत्रों में डिजिटल पहुंच की कमियों को दूर करना। नए मांग चालक (demand drivers) बनाने और बाहरी झटकों के खिलाफ आर्थिक लचीलापन (economic resilience) विकसित करने के लिए इन कमियों को दूर करना आवश्यक है।

मुख्य बातें

• भारी क्रेडिट गैप: MSME क्रेडिट गैप वर्तमान में ₹25 लाख करोड़ है, लेकिन जीडीपी अनुमानों के आधार पर यह संभावित रूप से ₹50 लाख करोड़ से अधिक हो सकता है।
• कम औपचारिक अपनाना: केवल 14% MSMEs की औपचारिक संस्थागत ऋण तक पहुंच है, जिससे अधिकांश सूक्ष्म उद्यम अत्यधिक ब्याज वाले अनौपचारिक वित्तपोषण पर निर्भर होने को मजबूर हैं।
• डिजिटल विरोधाभास: जबकि UPI हर महीने 20 बिलियन लेनदेन संसाधित करता है, भारतीय वयस्कों के लिए औपचारिक ऋण तक पहुंच (15%) वैश्विक औसत (24%) से काफी नीचे बनी हुई है।