Il divario creditizio delle PMI indiane raggiunge i 25 lakh crore di rupie nonostante il boom della finanza digitale

Mentre l'India guida il mondo per volumi di pagamenti digitali, persiste un enorme divario nel modo in cui le piccole imprese accedono al capitale. Un recente rapporto di Deloitte rivela che solo il 14% delle Micro, Piccole e Medie Imprese (PMI) può ottenere credito istituzionale formale, lasciando la stragrande maggioranza dipendente da prestatori informali e costosi.

L'enorme deficit creditizio nel settore delle PMI

Nonostante lo status dell'India come una delle principali economie al mondo con la crescita più rapida, il settore delle PMI deve affrontare un ostacolo finanziario sbalorditivo. A marzo 2025, il divario creditizio effettivo per le PMI era di circa 25 lakh crore di rupie. Tuttavia, le implicazioni sono ancora più significative se analizzate attraverso una lente macroeconomica.

Deloitte stima che se l'India dovesse mantenere un rapporto credito/PIL sano e coerente con il contributo del settore all'economia nazionale, il divario di credito formale potrebbe in realtà superare i 50 lakh crore di rupie. Questa carenza non è solo un problema marginale; è un collo di bottiglia strutturale fondamentale che impedisce alle microimprese di crescere e contribuisce all'inefficienza economica.

Un paradosso tra successo digitale ed esclusione finanziaria

L'ecosistema della finanza digitale indiana presenta un paradosso sorprendente. Da un lato, l'Unified Payments Interface (UPI) è un leader globale, con oltre 20 miliardi di transazioni elaborate ogni mese e rappresentando quasi la metà di tutti i volumi globali di pagamenti in tempo reale. Inoltre, circa l'89% degli adulti indiani possiede ora un conto finanziario formale.

Dall'altro lato, questi progressi digitali non si sono ancora tradotti in un accesso fluido al credito per i player più piccoli. Il rapporto evidenzia diverse lacune critiche:

• Accesso al credito: Solo il 15% degli adulti indiani ha accesso al credito formale, una percentuale significativamente inferiore alla media globale del 24%.
• Inattività dei conti: Circa il 16% dei conti bancari esistenti rimane inattivo.
• Penetrazione assicurativa: Con solo il 3,7% del PIL, la penetrazione assicurativa in India è quasi la metà della media globale.

Queste statistiche suggeriscono che, mentre i "pagamenti" sono stati democratizzati, il "credito" rimane bloccato dietro barriere tradizionali.

La strada da seguire: riforme politiche e Account Aggregator

Per colmare questo divario, il rapporto suggerisce di passare da un prestito basato sulle garanzie (collateral-based lending) a un prestito basato sul flusso di cassa (cash-flow-based lending). Una raccomandazione chiave è l'ampliamento del framework Account Aggregator (AA). Sfruttando il framework AA, il credito potrebbe diventare significativamente più economico e accessibile per piccoli fornitori, negozianti, appaltatori e artigiani.

Deloitte sottolinea che per raggiungere una vera inclusione finanziaria è necessario un approccio su più fronti: migliorare l'erogazione del credito attraverso framework digitali, ampliare la copertura assicurativa, rafforzare l'alfabetizzazione finanziaria e affrontare le lacune nell'accesso digitale nelle regioni semi-urbane e rurali. Colmare queste lacune è essenziale per creare nuovi motori di domanda e costruire la resilienza economica contro gli shock esterni.

Punti chiave

• Divario creditizio sbalorditivo: Il divario creditizio delle PMI è attualmente di 25 lakh crore di rupie, ma potrebbe potenzialmente superare i 50 lakh crore in base alle proiezioni del PIL.
• Bassa adozione formale: Solo il 14% delle PMI ha accesso al credito istituzionale formale, costringendo la maggior parte delle microimprese a fare affidamento su finanziamenti informali usurari.
• Paradosso digitale: Mentre l'UPI elabora 20 miliardi di transazioni mensili, l'accesso al credito formale per gli adulti indiani (15%) rimane ben al di sotto della media globale (24%).