Дефицит кредитования МСП в Индии достиг 25 лакх крор рупий, несмотря на бум цифровых финансов

В то время как Индия занимает лидирующие позиции в мире по объемам цифровых платежей, сохраняется огромный разрыв в способах доступа малого бизнеса к капиталу. Недавний отчет Deloitte показывает, что только 14% микро-, малых и средних предприятий (МСП) могут получить официальный институциональный кредит, в результате чего подавляющее большинство зависит от дорогих неформальных кредиторов.

Огромный дефицит кредитования в секторе МСП

Несмотря на статус Индии как одной из самых быстрорастущих крупных экономик мира, сектор МСП сталкивается с ошеломляющими препятствиями в финансировании. По состоянию на март 2025 года фактический дефицит кредитования МСП составил примерно 25 лакх крор рупий. Однако, если рассматривать ситуацию через призму макроэкономики, последствия оказываются еще более значительными.

По оценкам Deloitte, если бы Индия поддерживала здоровое соотношение кредитов к ВВП, соответствующее вкладу сектора в национальную экономику, дефицит официального кредитования мог бы фактически превысить 50 лакх крор рупий. Этот дефицит — не просто незначительная проблема; это фундаментальное структурное препятствие, которое мешает микропредприятиям масштабироваться и способствует экономической неэффективности.

Парадокс цифрового успеха и финансовой изоляции

Экосистема цифровых финансов Индии представляет собой поразительный парадокс. С одной стороны, Единый интерфейс платежей (UPI) является мировым лидером, обрабатывая более 20 миллиардов транзакций ежемесячно и обеспечивая почти половину всех мировых объемов платежей в режиме реального времени. Кроме того, примерно 89% взрослых жителей Индии теперь имеют официальный финансовый счет.

С другой стороны, эти цифровые достижения еще не трансформировались в беспрепятственный доступ к кредитам для самых мелких игроков. В отчете выделено несколько критических пробелов:

• Доступ к кредитам: Только 15% взрослых жителей Индии пользуются официальными кредитами, что значительно ниже среднемирового показателя в 24%.
• Неактивность счетов: Примерно 16% существующих банковских счетов остаются неактивными.
• Охват страхованием: При уровне всего 3,7% от ВВП, охват страхованием в Индии составляет почти половину от среднемирового показателя.

Эта статистика свидетельствует о том, что в то время как «платежи» стали общедоступными, «кредитование» по-прежнему заблокировано традиционными барьерами.

Путь вперед: политические реформы и агрегаторы счетов

Чтобы преодолеть этот разрыв, в отчете предлагается перейти от кредитования под залог к кредитованию на основе денежных потоков. Ключевой рекомендацией является масштабирование системы агрегаторов счетов (Account Aggregator, AA). Благодаря использованию системы AA, кредиты могут стать значительно дешевле и доступнее для мелких поставщиков, лавочников, подрядчиков и ремесленников.

Deloitte подчеркивает, что достижение подлинной финансовой инклюзивности требует многостороннего подхода: улучшения механизмов предоставления кредитов через цифровые платформы, расширения страхового покрытия, повышения финансовой грамотности и устранения пробелов в цифровом доступе в пригородных и сельских регионах. Устранение этих пробелов необходимо для создания новых драйверов спроса и повышения экономической устойчивости к внешним шокам.

Основные выводы

• Огромный дефицит кредитования: Дефицит кредитования МСП в настоящее время составляет 25 лакх крор рупий, но, исходя из прогнозов ВВП, он может превысить 50 лакх крор рупий.
• Низкий уровень использования официальных инструментов: Только 14% МСП имеют доступ к официальному институциональному кредитованию, что вынуждает большинство микропредприятий полагаться на ростовщическое неформальное финансирование.
• Цифровой парадокс: В то время как UPI обрабатывает 20 миллиардов транзакций в месяц, доступ взрослых жителей Индии к официальным кредитам (15%) остается значительно ниже среднемирового уровня (24%).