டிஜிட்டல் நிதி வளர்ச்சி இருந்தபோதிலும், இந்தியாவின் MSME கடன் இடைவெளி ₹25 லட்சம் கோடியைத் தொட்டுள்ளது

டிஜிட்டல் பணப் பரிவர்த்தனை அளவில் இந்தியா உலகளவில் முன்னணியில் இருந்தாலும், சிறு வணிகங்கள் மூலதனத்தைப் பெறுவதில் ஒரு மிகப்பெரிய இடைவெளி நீடிக்கிறது. டெலாய்ட் (Deloitte) நிறுவனத்தின் சமீபத்திய அறிக்கையின்படி, நுண், சிறு மற்றும் நடுத்தரத் தொழில் நிறுவனங்களில் (MSMEs) 14% மட்டுமே முறையான நிறுவனக் கடன்களைப் பெற முடிகிறது; இதனால் பெரும்பான்மையான நிறுவனங்கள் அதிக வட்டி வசூலிக்கும் முறைசாரா கடன் வழங்குநர்களைச் சார்ந்தே உள்ளன.

MSME துறையில் நிலவும் மிகப்பெரிய கடன் பற்றாக்குறை

உலகின் வேகமாக வளர்ந்து வரும் முக்கிய பொருளாதார நாடுகளில் ஒன்றாக இந்தியா இருந்தாலும், MSME துறை மிகப்பெரிய நிதித் தடையை எதிர்கொள்கிறது. மார்ச் 2025 நிலவரப்படி, MSME-களுக்கான உண்மையான கடன் இடைவெளி தோராயமாக ₹25 லட்சம் கோடியாக உள்ளது. இருப்பினும், மேக்ரோ பொருளாதார (macroeconomic) கண்ணோட்டத்தில் பார்க்கும்போது இதன் தாக்கங்கள் இன்னும் அதிகமாக உள்ளன.

தேசியப் பொருளாதாரத்தில் இந்தத் துறையின் பங்களிப்பிற்கு ஏற்ப, இந்தியா ஆரோக்கியமான கடன்-ஜிடிபி (credit-to-GDP) விகிதத்தைப் பராமரித்தால், முறையான கடன் இடைவெளி உண்மையில் ₹50 லட்சம் கோடியைத் தாண்டக்கூடும் என்று டெலாய்ட் மதிப்பிடுகிறது. இந்தத் தட்டுப்பாடு என்பது ஒரு சிறிய விஷயம் மட்டுமல்ல; இது நுண் நிறுவனங்கள் வளர்ச்சியடைவதைத் தடுக்கும் ஒரு அடிப்படைத் தடையாகும் மற்றும் பொருளாதாரத் திறமையின்மையாவிற்கு வழிவகுக்கிறது.

டிஜிட்டல் வெற்றி மற்றும் நிதிப் புறக்கணிப்பு ஆகியவற்றின் முரண்பாடு

இந்தியாவின் டிஜிட்டல் நிதிச் சூழல் ஒரு வியக்கத்தக்க முரண்பாட்டைக் காட்டுகிறது. ஒருபுறம், யுனிஃபைட் பேமெண்ட்ஸ் இன்டர்ஃபேஸ் (UPI) உலகளவில் முன்னணியில் உள்ளது; இது ஒவ்வொரு மாதமும் 20 பில்லியனுக்கும் அதிகமான பரிவர்த்தனைகளைச் செய்கிறது மற்றும் உலகளாவிய நிகழ்நேரப் பணப் பரிவர்த்தனை அளவுகளில் கிட்டத்தட்ட பாதியைக் கொண்டுள்ளது. மேலும், இந்தியப் பெரியவர்களில் சுமார் 89% பேர் இப்போது முறையான நிதி கணக்கைக் கொண்டுள்ளனர்.

மறுபுறம், இந்த டிஜிட்டல் முன்னேற்றங்கள் மிகச்சிறிய நிறுவனங்களுக்குத் தடையற்ற கடன் வசதியாக இன்னும் மாறவில்லை. அறிக்கை பல முக்கியமான இடைவெளிகளைச் சுட்டிக்காட்டுகிறது:

• கடன் வசதி: இந்தியப் பெரியவர்களில் 15% மட்டுமே முறையான கடனைப் பெறுகின்றனர், இது உலகளாவிய சராசரியான 24%-ஐ விடக் குறிப்பிடத்தக்க அளவில் குறைவு.
• கணக்கு செயலற்ற நிலை: தற்போதுள்ள வங்கி கணக்குகளில் சுமார் 16% செயலற்ற நிலையில் உள்ளன.
• காப்பீட்டு ஊடுருவல்: இந்தியாவின் ஜிடிபியில் (GDP) வெறும் 3.7% மட்டுமே காப்பீட்டு ஊடுருவலாக உள்ளது, இது உலகளாவிய சராசரியின் பாதியாகும்.

"பணப் பரிவர்த்தனைகள்" ஜனநாயகப்படுத்தப்பட்டிருந்தாலும், "கடன்" என்பது இன்னும் பாரம்பரியத் தடைகளுக்குப் பின்னால் முடங்கிக் கிடப்பதாக இந்த புள்ளிவிவரங்கள் உணர்த்துகின்றன.

முன்னோக்கிச் செல்லும் பாதை: கொள்கை சீர்திருத்தங்கள் மற்றும் அக்கவுண்ட் அக்ரிகேட்டர்கள்

இந்த இடைவெளியைக் குறைக்க, பிணையம் (collateral) அடிப்படையிலான கடனளிப்பிலிருந்து பணப்புழக்கம் (cash-flow) அடிப்படையிலான கடனளிப்பிற்கு மாற வேண்டும் என்று அறிக்கை பரிந்துரைக்கிறது. அக்கவுண்ட் அக்ரிகேட்டர் (AA) கட்டமைப்பை விரிவுபடுத்துவது ஒரு முக்கியப் பரிந்துரையாகும். AA கட்டமைப்பைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், சிறு விநியோகஸ்தர்கள், கடைக்காரர்கள், ஒப்பந்ததாரர்கள் மற்றும் கைவினைஞர்களுக்குக் கடன் மிகவும் மலிவாகவும் எளிதாகவும் கிடைக்கக்கூடும்.

உண்மையான நிதிச் சேர்க்கையை (financial inclusion) அடையப் பலதரப்பட்ட அணுகுமுறை தேவை என்று டெலாய்ட் வலியுறுத்துகிறது: டிஜிட்டல் கட்டமைப்புகள் மூலம் கடன் விநியோகத்தை மேம்படுத்துதல், காப்பீட்டுத் திட்டங்களை விரிவுபடுத்துதல், நிதி அறிவை வலுப்படுத்துதல் மற்றும் அரை நகர்ப்புற மற்றும் கிராமப்புறப் பகுதிகளில் டிஜிட்டல் அணுகல் இடைவெளிகளைச் சரிசெய்தல் ஆகியவை இதில் அடங்கும். புதிய தேவைக்கான உந்துதல்களை உருவாக்கவும், வெளிப்புறத் தாக்கங்களுக்கு எதிராகப் பொருளாதாரத் திறனை மேம்படுத்தவும் இந்த இடைவெளிகளை மூடுவது அவசியமாகும்.

முக்கியக் குறிப்புகள்

• மிகப்பெரிய கடன் இடைவெளி: MSME கடன் இடைவெளி தற்போது ₹25 லட்சம் கோடியாக உள்ளது, ஆனால் ஜிடிபி கணிப்புகளின் அடிப்படையில் இது ₹50 லட்சம் கோடியைத் தாண்டக்கூடும்.
• குறைந்த முறையான பயன்பாடு: 14% MSME-கள் மட்டுமே முறையான நிறுவனக் கடனைப் பெற முடிகிறது, இது பெரும்பாலான நுண் நிறுவனங்களை அதிக வட்டி வசூலிக்கும் முறைசாரா நிதி ஆதாரங்களைச் சார்ந்திருக்கத் தூண்டுகிறது.
• டிஜிட்டல் முரண்பாடு: UPI மாதந்தோறும் 20 பில்லியன் பரிவர்த்தனைகளைச் செய்தாலும், இந்தியப் பெரியவர்களுக்கான முறையான கடன் வசதி (15%) உலகளாவிய சராசரியை விட (24%) மிகக் குறைவாகவே உள்ளது.