டிஜிட்டல் நிதி முரண்பாட்டிற்கு மத்தியில் இந்தியாவின் MSME கடன் இடைவெளி ₹25 லட்சம் கோடியைத் தொடுகிறது

டிஜிட்டல் கட்டணங்கள் மற்றும் நிகழ்நேரப் பரிவர்த்தனைகளில் இந்தியா உலகளாவிய ரீதியில் முன்னணியில் இருந்தபோதிலும், சிறு வணிகங்களுக்கான கடன் சூழலில் ஒரு மிகப்பெரிய இடைவெளி நீடிக்கிறது. டெலாய்ட் (Deloitte) நிறுவனத்தின் சமீபத்திய அறிக்கையின்படி, MSME-களில் வெறும் 14% மட்டுமே முறையான நிறுவனக் கடன்களைப் பெற முடிகிறது; இதனால் பெரும்பாலான நுண்-தொழில்கள் அதிக வட்டி கொண்ட முறைசாரா கடன் சுழற்சியில் சிக்கியுள்ளன.

மிகப்பெரிய கடன் பற்றாக்குறை: ₹50 லட்சம் கோடி ஆபத்து

MSME நிதி உதவியின் சாத்தியக்கூறுகளுக்கும் யதார்த்தத்திற்கும் இடையிலான வேறுபாடு அதிர்ச்சியளிப்பதாக உள்ளது. மார்ச் 2025 நிலவரப்படி, இந்தியாவின் MSME கடன் இடைவெளி தோராயமாக ₹25 லட்சம் கோடி என மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. இருப்பினும், இந்தத் தொகை உண்மையில் மிகக் குறைவாகவே மதிப்பிடப்பட்டுள்ளதாக டெலாய்ட் ஆய்வு கூறுகிறது.

இந்தியாவின் GDP-யில் இந்தத் துறையின் முக்கிய பங்களிப்பையும், ஆரோக்கியமான கடன்-to-GDP விகிதத்தையும் கருத்தில் கொண்டால், முறையான கடன் இடைவெளி உண்மையில் ₹50 லட்சம் கோடியைத் தாண்டக்கூடும். மூலதனக் குறைபாட்டினால் மில்லியன் கணக்கான சிறு விநியோகஸ்தர்கள், கைவினைஞர்கள் மற்றும் கடைக்காரர்களால் தங்கள் வணிகத்தை விரிவாக்க முடியாததால், இந்தத் தட்டுப்பாடு பொருளாதார வளர்ச்சிக்கு ஒரு அடிப்படைத் தடையாக உள்ளது.

டிஜிட்டல் முரண்பாடு: UPI வெற்றி vs கடன் தோல்வி

இந்தியா ஒரு தனித்துவமான பொருளாதார முரண்பாட்டைக் காட்டுகிறது. ஒருபுறம், நாடு உலகின் மிகவும் மேம்பட்ட டிஜிட்டல் கட்டணச் சூழல்களில் ஒன்றைக் கொண்டுள்ளது; Unified Payments Interface (UPI) மாதத்திற்கு 20 பில்லியனுக்கும் அதிகமான பரிவர்த்தனைகளைச் செய்கிறது—இது உலகளாவிய நிகழ்நேரப் பணப் பரிவர்த்தனை அளவின் கிட்டத்தட்ட பாதியாகும். மேலும், 89% இந்தியப் பெரியவர்கள் இப்போது ஒரு நிதி கணக்கைக் கொண்டுள்ளனர்.

மறுபுறம், இந்த டிஜிட்டல் மைல்கற்கள் கடன் கிடைப்பனையில் பிரதிபலிக்கவில்லை. இந்தியப் பெரியவர்களில் 15% மட்டுமே முறையான கடனைப் பெறுகிறார்கள், இது உலகளாவிய சராசரியான 24%-ஐ விடப் பின்தங்கியுள்ளது. கூடுதலாக, 16% வங்கி கணக்குகள் செயலிழந்துள்ளதாகவும், காப்பீட்டுப் பயன்பாடு GDP-யில் வெறும் 3.7% மட்டுமே உள்ளது என்றும் அறிக்கை குறிப்பிடுகிறது, இது உலகளாவிய சராசரியின் பாதி ஆகும். கணக்குகளுக்கான "அணுகல்" அதிகரித்திருந்தாலும், நவீன நிதித் தயாரிப்புகளின் "பயன்பாடு" குறைவாகவே உள்ளது என்பதை இது காட்டுகிறது.

பணப்புழக்க அடிப்படையிலான கடன் வழங்கும் முறை நோக்கி நகர்தல்

இந்த இடைவெளியைக் குறைக்க, பாரம்பரிய பிணையம் (collateral) சார்ந்த கடன் வழங்கும் முறையிலிருந்து விலகி, நவீன மற்றும் தரவு சார்ந்த மாதிரிகளை நோக்கி நகர வேண்டும் என்று அறிக்கை வலியுறுத்துகிறது. Account Aggregator (AA) கட்டமைப்பைப் பயன்படுத்தி, பணப்புழக்க அடிப்படையிலான MSME கடன்களை அதிகரிக்குமாறு டெலாய்ட் பரிந்துரைக்கிறது.

AA கட்டமைப்பைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், கடன் வழங்குபவர்கள் ஒரு வணிகத்தின் சொத்துக்களை விட, அதன் உண்மையான பரிவர்த்தனை வரலாறு மற்றும் பணப்புழக்கத்தின் அடிப்படையில் அதன் கடன் தகுதியை மதிப்பிட முடியும். இந்த மாற்றம், தற்போது அதிக வட்டி கொண்ட முறைசாரா நிதி உதவியைச் சார்ந்திருக்கும் மில்லியன் கணக்கான நுண்-தொழில்களுக்கு, கடனை "மிகவும் மலிவாகவும் எளிதாகவும்" மாற்றும் ஆற்றல் கொண்டது.

நிலையான பொருளாதார வளர்ச்சிக்கான பாதை

கடன் இடைவெளியைக் குறைப்பது என்பது தனிப்பட்ட வணிகங்களுக்கு உதவுவது மட்டுமல்ல; அது ஒரு மேக்ரோ-பொருளாதாரத் தேவையாகும். அரை நகர்ப்புற மற்றும் கிராமப்புறப் பகுதிகளில் ஆழமான நிதிச் சேர்க்கை (financial inclusion), இந்தியப் பொருளாதாரத்திற்குப் புதிய தேவைக்கான உந்துசக்திகளை உருவாக்கும். இதை அடைய, கட்டமைப்பு ரீதியான கொள்கை சீர்திருத்தங்களைச் செயல்படுத்துதல், காப்பீட்டுப் பாதுகாப்பை விரிவுபடுத்துதல், நிதி எழுத்தறிவை வலுப்படுத்துதல் மற்றும் நீண்டகால பொருளாதார மீள்தன்மையை உறுதி செய்ய டிஜிட்டல் அணுகல் இடைவெளிகளைக் குறைத்தல் போன்ற பலமுனை அணுகுமுறைகளை அறிக்கை பரிந்துரைக்கிறது.

முக்கியக் குறிப்புகள்

• மிகப்பெரிய நிதி இடைவெளி: தற்போதைய MSME கடன் இடைவெளி ₹25 லட்சம் கோடி என்றாலும், GDP பங்களிப்புடன் ஒப்பிடும்போது இது உண்மையில் ₹50 லட்சம் கோடியைத் தாண்டக்கூடும்.
• குறைந்த முறையான கடன் அணுகல்: MSME-களில் 14% மட்டுமே முறையான கடன்களைப் பெறுகின்றன, இதனால் அதிக UPI பயன்பாடு இருந்தபோதிலும் பெரும்பாலானவை அதிக வட்டி கொண்ட முறைசாரா கடன் வழங்குநர்களைச் சார்ந்தே உள்ளன.
• தீர்வு: சிறு வணிக உரிமையாளர்களுக்குக் கடனை ஜனநாயகப்படுத்த, Account Aggregator (AA) கட்டமைப்பின் மூலம் பணப்புழக்க அடிப்படையிலான கடன்களை அதிகரிப்பது அவசியமாகும்.