شکاف اعتباری MSMEهای هند در میان پارادوکس امور مالی دیجیتال به ۲۵ لک کرور روپیه رسید

علی‌رغم پیشتازی جهانی هند در پرداخت‌های دیجیتال و تراکنش‌های آنی، شکاف عظیمی در چشم‌انداز اعتباری کسب‌وکارهای کوچک باقی مانده است. گزارش اخیر Deloitte نشان می‌دهد که تنها ۱۴٪ از MSMEها می‌توانند به اعتبار رسمی نهادی دسترسی داشته باشند، که این امر اکثریت قریب به اتفاق شرکت‌های خرد را در چرخه‌ای از بدهی‌های گران‌قیمت و غیررسمی گرفتار می‌کند.

کسری عظیم اعتبار: ریسکی به ارزش ۵۰ لک کرور روپیه

تفاوت بین پتانسیل و واقعیت تأمین مالی MSMEها تکان‌دهنده است. تا مارس ۲۰۲۵، شکاف اعتباری MSMEهای هند تقریباً ۲۵ لک کرور روپیه برآورد شده است. با این حال، تحلیل Deloitte نشان می‌دهد که این رقم به میزان قابل توجهی کمتر از واقعیت است.

با در نظر گرفتن مشارکت حیاتی این بخش در GDP هند و با هدف دستیابی به نسبت سالم اعتبار به GDP، شکاف اعتبار رسمی در واقع می‌تواند از ۵۰ لک کرور روپیه فراتر رود. این کمبود نشان‌دهنده یک مانع اساسی برای رشد اقتصادی است، زیرا میلیون‌ها تأمین‌کننده کوچک، هنرمند و مغازه‌دار به دلیل کمبود سرمایه همچنان قادر به گسترش فعالیت‌های خود نیستند.

پارادوکس دیجیتال: موفقیت UPI در مقابل شکست اعتباری

هند یک پارادوکس اقتصادی منحصربه‌فرد را ارائه می‌دهد. از یک سو، این کشور دارای یکی از پیشرفته‌ترین اکوسیستم‌های پرداخت دیجیتال در جهان است، به‌طوری که Unified Payments Interface (UPI) ماهانه بیش از ۲۰ میلیارد تراکنش را پردازش می‌کند که تقریباً نیمی از کل حجم پرداخت‌های آنی جهانی را شامل می‌شود. علاوه بر این، اکنون ۸۹٪ از بزرگسالان هندی دارای حساب مالی هستند.

از سوی دیگر، این دستاوردهای دیجیتال به دسترسی به اعتبار تبدیل نشده است. تنها ۱۵٪ از بزرگسالان هندی به اعتبار رسمی دسترسی دارند که به طور قابل توجهی از میانگین جهانی ۲۴٪ عقب‌تر است. علاوه بر این، گزارش خاطرنشان می‌کند که ۱۶٪ از حساب‌های بانکی غیرفعال هستند و نفوذ بیمه تنها ۳.۷٪ از GDP است که تقریباً نصف میانگین جهانی است. این نشان می‌دهد که اگرچه «دسترسی» به حساب‌ها افزایش یافته، اما «استفاده» از محصولات مالی پیچیده همچنان پایین است.

حرکت به سوی وام‌دهی مبتنی بر جریان نقدی

برای پر کردن این شکاف، این گزارش بر تغییر رویکرد از وام‌دهی سنتی مبتنی بر وثیقه به سمت مدل‌های مدرن‌تر و داده‌محور تأکید می‌کند. Deloitte از گسترش وام‌دهی به MSMEها بر پایه جریان نقدی با بهره‌گیری از چارچوب Account Aggregator (AA) حمایت می‌کند.

با استفاده از چارچوب AA، وام‌دهندگان می‌توانند صلاحیت اعتباری یک کسب‌وکار را به جای دارایی‌های فیزیکی، بر اساس تاریخچه تراکنش‌های واقعی و جریان‌های نقدی آن ارزیابی کنند. این تغییر پتانسیل این را دارد که اعتبار را برای میلیون‌ها شرکت خرد که در حال حاضر به تأمین مالی غیررسمی و رباخوارانه متکی هستند، «به طرز مضحکی ارزان و آسان» کند.

مسیر رشد اقتصادی پایدار

بستن شکاف اعتباری تنها به معنای کمک به کسب‌وکارهای انفرادی نیست؛ بلکه یک ضرورت اقتصاد کلان است. شمول مالی عمیق‌تر در مناطق نیمه‌شهری و روستایی می‌تواند محرک‌های تقاضای جدیدی برای اقتصاد هند ایجاد کند. برای دستیابی به این هدف، گزارش یک رویکرد چندجانبه را پیشنهاد می‌کند: اجرای اصلاحات ساختاری در سیاست‌ها، گسترش پوشش بیمه، تقویت سواد مالی و کاهش شکاف‌های دسترسی دیجیتال برای تضمین تاب‌آوری اقتصادی در بلندمدت.

نکات کلیدی

• شکاف عظیم تأمین مالی: در حالی که شکاف اعتباری فعلی MSMEها ۲۵ لک کرور روپیه است، اگر با مشارکت در GDP همسو شود، واقع‌بینانه می‌تواند از ۵۰ لک کرور روپیه فراتر رود.
• دسترسی پایین به اعتبار رسمی: تنها ۱۴٪ از MSMEها به وام‌های رسمی دسترسی دارند که باعث می‌شود با وجود استفاده بالای UPI، اکثر آن‌ها به وام‌دهندگان غیررسمی و گران‌قیمت وابسته بمانند.
• راه حل: گسترش وام‌دهی مبتنی بر جریان نقدی از طریق چارچوب Account Aggregator (AA) برای دموکراتیک کردن اعتبار برای صاحبان کسب‌وکارهای کوچک ضروری است.