Jurang Kredit MSME India Mencapai ₹25 Lakh Crore di Tengah Paradoks Kewangan Digital
Walaupun India menerajui dunia dalam pembayaran digital dan transaksi masa nyata, jurang yang besar masih wujud dalam landskap kredit bagi perniagaan kecil. Laporan terbaharu oleh Deloitte mendedahkan bahawa hanya 14% MSME dapat mengakses kredit institusi formal, menyebabkan sebahagian besar perusahaan mikro terperangkap dalam kitaran hutang tidak formal yang mahal.
Defisit Kredit yang Besar: Risiko ₹50 Lakh Crore
Perbezaan antara potensi dan realiti pembiayaan MSME adalah sangat mengejutkan. Setakat Mac 2025, jurang kredit MSME India dianggarkan sekitar ₹25 lakh crore. Walau bagaimanapun, analisis Deloitte menunjukkan angka ini adalah jauh lebih rendah daripada nilai sebenar.
Apabila mengambil kira sumbangan penting sektor ini kepada KDNK India dan menyasarkan nisbah kredit-kepada-KDNK yang sihat, jurang kredit formal sebenarnya boleh melebihi ₹50 lakh crore. Kekurangan ini merupakan halangan asas kepada pertumbuhan ekonomi, memandangkan jutaan pembekal kecil, tukang kraf, dan pemilik kedai masih tidak mampu mengembangkan operasi mereka disebabkan kekurangan modal.
Paradoks Digital: Kejayaan UPI lwn Kegagalan Kredit
India membentangkan satu paradoks ekonomi yang unik. Di satu pihak, negara ini memiliki salah satu ekosistem pembayaran digital yang paling maju di dunia, dengan Unified Payments Interface (UPI) memproses lebih 20 bilion transaksi setiap bulan—merangkumi hampir separuh daripada keseluruhan volum pembayaran masa nyata global. Tambahan pula, 89% orang dewasa di India kini mempunyai akaun kewangan.
Di pihak yang lain, pencapaian digital ini tidak diterjemahkan kepada aksesibiliti kredit. Hanya 15% orang dewasa di India mengakses kredit formal, jauh ketinggalan di belakang purata global iaitu 24%. Selain itu, laporan tersebut menyatakan bahawa 16% akaun bank kekal tidak aktif, dan penembusan insurans hanya berada pada tahap 3.7% daripada KDNK, iaitu kira-kira separuh daripada purata global. Ini menunjukkan bahawa walaupun "akses" kepada akaun telah meningkat, "penggunaan" produk kewangan yang canggih masih rendah.
Beralih ke Arah Pemberian Pinjaman Berasaskan Aliran Tunai
Untuk merapatkan jurang ini, laporan tersebut menekankan peralihan daripada pemberian pinjaman berasaskan cagaran tradisional kepada model yang lebih moden dan dipacu data. Deloitte menyarankan agar pemberian pinjaman MSME berasaskan aliran tunai diperluaskan dengan memanfaatkan rangka kerja Account Aggregator (AA).
Dengan menggunakan rangka kerja AA, pemberi pinjaman boleh menilai kelayakan kredit sesebuah perniagaan berdasarkan sejarah transaksi dan aliran tunai sebenar dan bukannya aset fizikal. Peralihan ini berpotensi menjadikan kredit "sangat murah dan mudah" bagi jutaan perusahaan mikro yang kini bergantung kepada pembiayaan tidak formal yang mencekik darah.
Jalan Menuju Pertumbuhan Ekonomi yang Mampan
Menutup jurang kredit bukan sekadar membantu perniagaan individu; ia adalah satu keperluan makroekonomi. Inklusi kewangan yang lebih mendalam di kawasan separa bandar dan luar bandar boleh mewujudkan pemacu permintaan baharu bagi ekonomi India. Untuk mencapai ini, laporan tersebut mencadangkan pendekatan pelbagai serampang: melaksanakan reformasi dasar struktur, memperluas perlindungan insurans, memperkukuh literasi kewangan, dan mengurangkan jurang akses digital bagi memastikan daya tahan ekonomi jangka panjang.
Ringkasan Utama
- Jurang Pembiayaan yang Besar: Walaupun jurang kredit MSME semasa adalah ₹25 lakh crore, ia secara realistik boleh melebihi ₹50 lakh crore jika diselaraskan dengan sumbangan KDNK.
- Akses Kredit Formal yang Rendah: Hanya 14% MSME mengakses pinjaman formal, menyebabkan kebanyakan daripada mereka bergantung kepada pemberi pinjaman tidak formal yang mahal walaupun penggunaan UPI adalah tinggi.
- Penyelesaian: Memperluaskan pemberian pinjaman berasaskan aliran tunai melalui rangka kerja Account Aggregator (AA) adalah penting untuk mendemokrasikan kredit bagi pemilik perniagaan kecil.