La brecha de crédito de las MiPyMEs en la India alcanza los ₹25 billones de rupias en medio de una paradoja de finanzas digitales

A pesar del liderazgo mundial de la India en pagos digitales y transacciones en tiempo real, persiste una brecha masiva en el panorama crediticio para las pequeñas empresas. Un informe reciente de Deloitte revela que solo el 14% de las MiPyMEs pueden acceder al crédito institucional formal, lo que deja a la gran mayoría de las microempresas atrapadas en un ciclo de deuda informal y costosa.

El déficit masivo de crédito: un riesgo de ₹50 billones de rupias

La disparidad entre el potencial y la realidad de la financiación de las MiPyMEs es asombrosa. A partir de marzo de 2025, la brecha de crédito de las MiPyMEs en la India se estimó en aproximadamente ₹25 billones de rupias. Sin embargo, el análisis de Deloitte sugiere que esta cifra es significativamente inferior a la real.

Al tener en cuenta la contribución vital del sector al PIB de la India y con el objetivo de alcanzar una relación saludable entre el crédito y el PIB, la brecha de crédito formal podría, de hecho, superar los ₹50 billones de rupias. Este déficit representa una barrera fundamental para el crecimiento económico, ya que millones de pequeños proveedores, artesanos y comerciantes siguen sin poder escalar sus operaciones debido a la falta de capital.

La paradoja digital: el éxito de UPI frente al fracaso del crédito

La India presenta una paradoja económica única. Por un lado, el país cuenta con uno de los ecosistemas de pagos digitales más avanzados del mundo, con la Interfaz de Pagos Unificada (UPI, por sus siglas en inglés) procesando más de 20.000 millones de transacciones mensuales, lo que representa casi la mitad del volumen mundial de pagos en tiempo real. Además, el 89% de los adultos indios poseen ahora una cuenta financiera.

Por otro lado, estos hitos digitales no se han traducido en accesibilidad al crédito. Solo el 15% de los adultos indios accede al crédito formal, situándose significativamente por debajo de la media mundial del 24%. Además, el informe señala que el 16% de las cuentas bancarias permanecen inactivas y la penetración de los seguros se sitúa en solo el 3,7% del PIB, aproximadamente la mitad de la media mundial. Esto indica que, si bien el "acceso" a las cuentas ha aumentado, la "utilización" de productos financieros sofisticados sigue siendo baja.

Hacia un modelo de préstamos basado en el flujo de caja

Para cerrar esta brecha, el informe enfatiza un cambio desde los préstamos tradicionales basados en garantías hacia modelos más modernos impulsados por datos. Deloitte aboga por escalar los préstamos a las MiPyMEs basados en el flujo de caja mediante el aprovechamiento del marco de trabajo de Agregador de Cuentas (AA, por sus siglas en inglés).

Al utilizar el marco de trabajo de AA, los prestamistas pueden evaluar la solvencia de una empresa basándose en su historial de transacciones real y sus flujos de caja, en lugar de en sus activos físicos. Este cambio tiene el potencial de hacer que el crédito sea "ridículamente barato y fácil" para los millones de microempresas que actualmente dependen de una financiación informal y usurera.

Camino hacia un crecimiento económico sostenible

Cerrar la brecha de crédito no se trata solo de ayudar a empresas individuales; es una necesidad macroeconómica. Una mayor inclusión financiera en las regiones semiurbanas y rurales puede crear nuevos motores de demanda para la economía india. Para lograrlo, el informe sugiere un enfoque multidimensional: implementar reformas políticas estructurales, ampliar la cobertura de seguros, fortalecer la educación financiera y reducir las brechas de acceso digital para garantizar la resiliencia económica a largo plazo.

Conclusiones clave

• Brecha de financiación masiva: Aunque la brecha de crédito actual de las MiPyMEs es de ₹25 billones de rupias, podría superar de forma realista los ₹50 billones de rupias si se alineara con la contribución al PIB.
• Bajo acceso al crédito formal: Solo el 14% de las MiPyMEs accede a préstamos formales, lo que deja a la mayoría dependiendo de prestamistas informales costosos a pesar del alto uso de UPI.
• La solución: Escalar los préstamos basados en el flujo de caja a través del marco de trabajo de Agregador de Cuentas (AA) es esencial para democratizar el crédito para los propietarios de pequeñas empresas.