L'écart de crédit des PME en Inde atteint 25 lakh crore de roupies dans un paradoxe de la finance numérique

Malgré le leadership mondial de l'Inde en matière de paiements numériques et de transactions en temps réel, un fossé massif persiste dans le paysage du crédit pour les petites entreprises. Un rapport récent de Deloitte révèle que seulement 14 % des PME peuvent accéder au crédit institutionnel formel, laissant la grande majorité des micro-entreprises piégées dans un cycle de dettes informelles coûteuses.

Le déficit de crédit massif : un risque de 50 lakh crore de roupies

La disparité entre le potentiel et la réalité du financement des PME est stupéfiante. En mars 2025, l'écart de crédit des PME en Inde était estimé à environ 25 lakh crore de roupies. Cependant, l'analyse de Deloitte suggère que ce chiffre est largement sous-estimé.

En tenant compte de la contribution vitale du secteur au PIB de l'Inde et en visant un ratio crédit/PIB sain, l'écart de crédit formel pourrait en réalité dépasser les 50 lakh crore de roupies. Ce manque représente un obstacle fondamental à la croissance économique, car des millions de petits fournisseurs, d'artisans et de commerçants restent incapables de développer leurs activités faute de capital.

Le paradoxe numérique : le succès de l'UPI face à l'échec du crédit

L'Inde présente un paradoxe économique unique. D'un côté, le pays dispose de l'un des écosystèmes de paiement numérique les plus avancés au monde, l'Unified Payments Interface (UPI) traitant plus de 20 milliards de transactions par mois — ce qui représente près de la moitié du volume mondial des paiements en temps réel. De plus, 89 % des adultes indiens détiennent désormais un compte financier.

D'un autre côté, ces avancées numériques ne se sont pas traduites par une accessibilité au crédit. Seuls 15 % des adultes indiens ont accès au crédit formel, ce qui est nettement inférieur à la moyenne mondiale de 24 %. De plus, le rapport note que 16 % des comptes bancaires restent inactifs et que la pénétration de l'assurance ne représente que 3,7 % du PIB, soit environ la moitié de la moyenne mondiale. Cela indique que si l'« accès » aux comptes a augmenté, l'« utilisation » de produits financiers sophistiqués reste faible.

Vers des prêts basés sur les flux de trésorerie

Pour combler cet écart, le rapport souligne la nécessité de s'éloigner des prêts traditionnels basés sur des garanties pour s'orienter vers des modèles plus modernes, pilotés par les données. Deloitte préconise de généraliser les prêts aux PME basés sur les flux de trésorerie en s'appuyant sur le cadre de l'Account Aggregator (AA).

En utilisant le cadre AA, les prêteurs peuvent évaluer la solvabilité d'une entreprise en fonction de son historique de transactions réel et de ses flux de trésorerie plutôt que de ses actifs physiques. Ce changement a le potentiel de rendre le crédit « incroyablement bon marché et facile » pour les millions de micro-entreprises qui dépendent actuellement de financements informels usuraires.

Vers une croissance économique durable

Combler l'écart de crédit ne consiste pas seulement à aider des entreprises individuelles ; c'est une nécessité macroéconomique. Une inclusion financière accrue dans les régions semi-urbaines et rurales peut créer de nouveaux moteurs de demande pour l'économie indienne. Pour y parvenir, le rapport suggère une approche multidimensionnelle : mettre en œuvre des réformes politiques structurelles, étendre la couverture d'assurance, renforcer la culture financière et réduire les écarts d'accès au numérique afin d'assurer une résilience économique à long terme.

Points clés

• Écart de financement massif : Bien que l'écart de crédit actuel des PME soit de 25 lakh crore de roupies, il pourrait raisonnablement dépasser les 50 lakh crore de roupies s'il était aligné sur la contribution au PIB.
• Faible accès au crédit formel : Seules 14 % des PME ont accès à des prêts formels, laissant la plupart d'entre elles dépendantes de prêteurs informels coûteux malgré une utilisation élevée de l'UPI.
• La solution : Généraliser les prêts basés sur les flux de trésorerie via le cadre de l'Account Aggregator (AA) est essentiel pour démocratiser le crédit pour les propriétaires de petites entreprises.