ช่องว่างด้านสินเชื่อ MSME ของอินเดียพุ่งสูงถึง 25 ล้านล้านรูปี ท่ามกลางความย้อนแย้งทางการเงินดิจิทัล

แม้ว่าอินเดียจะเป็นผู้นำระดับโลกด้านการชำระเงินดิจิทัลและการทำธุรกรรมแบบเรียลไทม์ แต่ยังคงมีความเหลื่อมล้ำอย่างมหาศาลในด้านสินเชื่อสำหรับธุรกิจขนาดเล็ก รายงานล่าสุดจาก Deloitte เผยให้เห็นว่ามี MSME เพียง 14% เท่านั้นที่สามารถเข้าถึงสินเชื่อจากสถาบันการเงินที่เป็นทางการ ส่งผลให้วิสาหกิจรายย่อยส่วนใหญ่ต้องติดอยู่ในวงจรหนี้นอกระบบที่มีดอกเบี้ยสูง

การขาดแคลนสินเชื่อมหาศาล: ความเสี่ยงมูลค่า 50 ล้านล้านรูปี

ความแตกต่างระหว่างศักยภาพและความเป็นจริงของการจัดหาเงินทุนสำหรับ MSME นั้นน่าตกใจอย่างยิ่ง ณ เดือนมีนาคม 2025 ช่องว่างด้านสินเชื่อ MSME ของอินเดียถูกประเมินไว้ที่ประมาณ 25 ล้านล้านรูปี อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ของ Deloitte ชี้ให้เห็นว่าตัวเลขนี้อาจต่ำกว่าความเป็นจริงอย่างมาก

เมื่อพิจารณาถึงการสนับสนุนที่สำคัญของภาคส่วนนี้ต่อ GDP ของอินเดีย และการตั้งเป้าหมายอัตราส่วนสินเชื่อต่อ GDP ที่เหมาะสม ช่องว่างด้านสินเชื่อที่เป็นทางการอาจสูงเกินกว่า 50 ล้านล้านรูปี การขาดแคลนนี้ถือเป็นอุปสรรคสำคัญต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ เนื่องจากซัพพลายเออร์รายย่อย ช่างฝีมือ และเจ้าของร้านค้าหลายล้านรายยังไม่สามารถขยายกิจการได้เนื่องจากขาดแคลนเงินทุน

ความย้อนแย้งทางดิจิทัล: ความสำเร็จของ UPI กับความล้มเหลวในการเข้าถึงสินเชื่อ

อินเดียแสดงให้เห็นถึงความย้อนแย้งทางเศรษฐกิจที่เป็นเอกลักษณ์ ในด้านหนึ่ง ประเทศนี้มีระบบนิเวศการชำระเงินดิจิทัลที่ก้าวหน้าที่สุดแห่งหนึ่งของโลก โดยมี Unified Payments Interface (UPI) ที่ประมวลผลธุรกรรมมากกว่า 2 หมื่นล้านรายการต่อเดือน ซึ่งคิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของปริมาณการชำระเงินแบบเรียลไทม์ทั่วโลก นอกจากนี้ 89% ของผู้ใหญ่ในอินเดียมีบัญชีทางการเงินแล้วในปัจจุบัน

ในทางกลับกัน ความสำเร็จทางดิจิทัลเหล่านี้ยังไม่สามารถเปลี่ยนเป็นการเข้าถึงสินเชื่อได้ มีผู้ใหญ่ชาวอินเดียเพียง 15% เท่านั้นที่เข้าถึงสินเชื่อที่เป็นทางการ ซึ่งตามหลังค่าเฉลี่ยทั่วโลกที่ 24% อย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ รายงานยังระบุว่ามีบัญชีธนาคารถึง 16% ที่ไม่มีการเคลื่อนไหว และการเข้าถึงประกันภัยอยู่ที่เพียง 3.7% ของ GDP ซึ่งคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของค่าเฉลี่ยทั่วโลก สิ่งนี้บ่งชี้ว่าแม้ "การเข้าถึง" บัญชีจะเพิ่มขึ้น แต่ "การใช้ประโยชน์" จากผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ซับซ้อนยังคงอยู่ในระดับต่ำ

การเปลี่ยนผ่านสู่การให้สินเชื่อตามกระแสเงินสด

เพื่อปิดช่องว่างนี้ รายงานได้เน้นย้ำถึงการเปลี่ยนจากการให้สินเชื่อแบบใช้หลักทรัพย์ค้ำประกันแบบดั้งเดิม ไปสู่โมเดลที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลที่ทันสมัยยิ่งขึ้น Deloitte สนับสนุนการขยายการให้สินเชื่อ MSME ตามกระแสเงินสดโดยการใช้ประโยชน์จากโครงสร้าง Account Aggregator (AA)

การใช้โครงสร้าง AA จะช่วยให้ผู้ให้กู้สามารถประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตของธุรกิจจากประวัติการทำธุรกรรมและกระแสเงินสดจริง แทนที่จะพิจารณาจากสินทรัพย์ที่มีตัวตน การเปลี่ยนแปลงนี้มีศักยภาพที่จะทำให้สินเชื่อ "ถูกและง่ายอย่างเหลือเชื่อ" สำหรับวิสาหกิจรายย่อยหลายล้านรายที่ปัจจุบันต้องพึ่งพาแหล่งเงินทุนนอกระบบที่มีดอกเบี้ยโหดร้าย

เส้นทางสู่การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืน

การปิดช่องว่างด้านสินเชื่อไม่ใช่เพียงแค่การช่วยเหลือธุรกิจแต่ละรายเท่านั้น แต่ยังเป็นความจำเป็นทางเศรษฐศาสตร์มหภาค การสร้างความครอบคลุมทางการเงินที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นในพื้นที่กึ่งเมืองและชนบทสามารถสร้างแรงขับเคลื่อนความต้องการใหม่ๆ ให้กับเศรษฐกิจอินเดีย เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ รายงานได้เสนอแนวทางแบบหลายมิติ ได้แก่ การปฏิรูปนโยบายเชิงโครงสร้าง การขยายความคุ้มครองประกันภัย การเสริมสร้างความรู้ทางการเงิน และการลดช่องว่างในการเข้าถึงดิจิทัล เพื่อสร้างความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจในระยะยาว

สรุปประเด็นสำคัญ

• ช่องว่างด้านเงินทุนมหาศาล: แม้ว่าช่องว่างด้านสินเชื่อ MSME ในปัจจุบันจะอยู่ที่ 25 ล้านล้านรูปี แต่ในความเป็นจริงอาจสูงเกินกว่า 50 ล้านล้านรูปีหากสอดคล้องกับสัดส่วนการสนับสนุน GDP
• การเข้าถึงสินเชื่อที่เป็นทางการต่ำ: มี MSME เพียง 14% เท่านั้นที่เข้าถึงเงินกู้ที่เป็นทางการ ทำให้ส่วนใหญ่ต้องพึ่งพาผู้ให้กู้รายย่อยนอกระบบที่มีดอกเบี้ยสูง แม้จะมีการใช้งาน UPI ในระดับสูงก็ตาม
• ทางออก: การขยายการให้สินเชื่อตามกระแสเงินสดผ่านโครงสร้าง Account Aggregator (AA) เป็นสิ่งจำเป็นในการทำให้เจ้าของธุรกิจขนาดเล็กสามารถเข้าถึงสินเชื่อได้อย่างทั่วถึง