ช่องว่างสินเชื่อ MSME ของอินเดียพุ่งสูงถึง 25 ล้านล้านรูปี แม้การเงินดิจิทัลจะเติบโตอย่างก้าวกระโดด

แม้อินเดียจะเป็นผู้นำระดับโลกด้านการชำระเงินดิจิทัลแบบเรียลไทม์ แต่ความเหลื่อมล้ำมหาศาลยังคงปรากฏให้เห็นในภูมิทัศน์ด้านสินเชื่อสำหรับธุรกิจขนาดเล็ก รายงานฉบับใหม่จาก Deloitte เผยว่าปัจจุบันมีวิสาหกิจขนาดกลาง ขนาดย่อม และรายย่อย (MSMEs) เพียง 14% เท่านั้นที่สามารถเข้าถึงสินเชื่อจากสถาบันการเงินที่เป็นทางการ ส่งผลให้ธุรกิจส่วนใหญ่ต้องพึ่งพาแหล่งเงินกู้นอกระบบที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง

ช่องว่างสินเชื่อ MSME มหาศาล

ความเหลื่อมล้ำในการเข้าถึงทางการเงินของภาคส่วน MSME ในอินเดียนั้นน่าตกใจอย่างยิ่ง ณ เดือนมีนาคม 2025 รายงานระบุว่าช่องว่างสินเชื่อ MSME อยู่ที่ประมาณ 25 ล้านล้านรูปี อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ของ Deloitte ชี้ให้เห็นว่าช่องว่างสินเชื่อที่เป็นทางการจริง ๆ อาจสูงกว่านั้นมาก โดยจากการประเมินสัดส่วนการสนับสนุนของภาคส่วนนี้ต่อ GDP ของอินเดีย และการรักษาอัตราส่วนสินเชื่อต่อ GDP ให้เหมาะสม รายงานคาดการณ์ว่าช่องว่างที่แท้จริงอาจสูงเกินกว่า 50 ล้านล้านรูปี

การขาดแคลนเงินทุนที่เป็นทางการนี้บีบให้วิสาหกิจรายย่อยส่วนใหญ่ต้องตกอยู่ในวงจร "การกู้ยืมที่ขูดรีด" โดยต้องพึ่งพาแหล่งเงินกู้นอกระบบที่คิดอัตราดอกเบี้ยสูงลิ่ว นี่ไม่ใช่เพียงแค่การขาดแคลนเพียงเล็กน้อย แต่เป็นอุปสรรคเชิงโครงสร้างที่คุกคามการเติบโตทางเศรษฐกิจในวงกว้างและความยืดหยุ่นทางการเงิน

ความย้อนแย้งระหว่างความสำเร็จทางดิจิทัลและการถูกกีดกันทางการเงิน

อินเดียแสดงให้เห็นถึงความย้อนแย้งที่เป็นเอกลักษณ์ในระบบนิเวศทางการเงินระดับโลก ในด้านหนึ่ง ประเทศนี้มีระบบการชำระเงินดิจิทัลที่ก้าวหน้าที่สุดแห่งหนึ่งของโลก โดยมี Unified Payments Interface (UPI) ที่ประมวลผลธุรกรรมมากกว่า 2 หมื่นล้านรายการในทุก ๆ เดือน ซึ่งคิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของปริมาณการชำระเงินแบบเรียลไทม์ทั่วโลก นอกจากนี้ ผู้ใหญ่ในอินเดียประมาณ 89% มีบัญชีทางการเงินแล้วในปัจจุบัน

ในอีกด้านหนึ่ง ความก้าวหน้าทางดิจิทัลเหล่านี้กลับไม่ได้เปลี่ยนเป็นการเข้าถึงสินเชื่อที่เท่าเทียมกัน ในขณะที่ค่าเฉลี่ยทั่วโลกของการเข้าถึงสินเชื่อที่เป็นทางการในกลุ่มผู้ใหญ่คือ 24% แต่อินเดียยังคงติดอยู่ที่เพียง 15% เท่านั้น นอกจากนี้ บัญชีธนาคารในประเทศอีก 16% ยังคงไม่มีการเคลื่อนไหว และการเข้าถึงประกันภัยอยู่ที่เพียง 3.7% ของ GDP ซึ่งคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของค่าเฉลี่ยทั่วโลก

แนวทางในอนาคต: การปฏิรูปนโยบายและนวัตกรรมดิจิทัล

เพื่อลดช่องว่างนี้ Deloitte เสนอว่าอินเดียต้องก้าวข้ามไปไกลกว่าแค่การมีบัญชีธนาคาร และต้องมุ่งเน้นไปที่การส่งมอบสินเชื่อ ข้อเสนอแนะที่สำคัญคือการขยายการให้สินเชื่อตามกระแสเงินสด (cash-flow-based lending) ผ่านกรอบการทำงานของ Account Aggregator (AA) การใช้ประโยชน์จากกรอบการทำงานของ AA จะช่วยให้การเข้าถึงสินเชื่อกลายเป็นเรื่องที่ "ง่ายและถูกอย่างเหลือเชื่อ" สำหรับซัพพลายเออร์รายย่อย ร้านค้า ผู้รับเหมา และช่างฝีมือ

รายงานเน้นย้ำว่าการบรรลุการเติบโตที่ยั่งยืนในระยะยาวจำเป็นต้องใช้แนวทางแบบหลายมิติ:

• การเสริมสร้างการส่งมอบสินเชื่อ: เปลี่ยนจากการให้สินเชื่อโดยใช้หลักทรัพย์ค้ำประกันเป็นการให้สินเชื่อตามกระแสเงินสด
• การขยายความคุ้มครองประกันภัย: เพิ่มการเข้าถึงเพื่อปกป้องธุรกิจขนาดเล็กจากปัจจัยภายนอกที่มากระทบ
• การเสริมสร้างความรู้ทางการเงิน: เพื่อให้มั่นใจว่าการเข้าถึงดิจิทัลจะนำไปสู่การมีส่วนร่วมทางการเงินที่มีความหมาย
• การขยายการเข้าถึงในพื้นที่ชนบท: มุ่งเป้าไปที่พื้นที่กึ่งเมืองและพื้นที่ที่ยังเข้าถึงบริการได้ไม่ทั่วถึง เพื่อสร้างแรงขับเคลื่อนความต้องการใหม่ ๆ ให้กับเศรษฐกิจ

สรุปประเด็นสำคัญ

• การขาดแคลนสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญ: ช่องว่างสินเชื่อ MSME ของอินเดียในปัจจุบันอยู่ที่ 25 ล้านล้านรูปี โดยมีการคาดการณ์ว่าอาจสูงถึงกว่า 50 ล้านล้านรูปี
• การเข้าถึงสินเชื่อที่เป็นทางการอยู่ในระดับต่ำ: มี MSME เพียง 14% เท่านั้นที่เข้าถึงสินเชื่อจากสถาบันการเงิน ซึ่งต่ำกว่าความต้องการของภาควิสาหกิจรายย่อยอย่างมาก
• ความไม่เชื่อมโยงทางดิจิทัล: แม้ UPI จะประสบความสำเร็จอย่างมหาศาล แต่การเข้าถึงสินเชื่อที่เป็นทางการของผู้ใหญ่ในอินเดีย (15%) ยังคงล้าหลังกว่าค่าเฉลี่ยทั่วโลก (24%) อย่างมาก