ช่องว่างสินเชื่อ MSME ของอินเดียพุ่งสูงถึง 25 ล้านล้านรูปี แม้จะมีการเติบโตทางดิจิทัลอย่างก้าวกระโดด

ในขณะที่ระบบนิเวศการชำระเงินดิจิทัลของอินเดียเป็นผู้นำระดับโลกด้วยปริมาณธุรกรรม UPI มหาศาล แต่กลับมีความเหลื่อมล้ำอย่างชัดเจนในการเข้าถึงสินเชื่อสำหรับธุรกิจขนาดเล็ก รายงานล่าสุดจาก Deloitte เผยให้เห็นว่ามีวิสาหกิจขนาดกลาง ขนาดย่อม และรายย่อย (MSMEs) เพียง 14% เท่านั้นที่สามารถเข้าถึงสินเชื่อจากสถาบันการเงินที่เป็นทางการ ส่งผลให้ธุรกิจส่วนใหญ่ต้องติดอยู่ในวงจรการกู้ยืมเงินนอกระบบที่มีดอกเบี้ยสูง

ช่องว่างสินเชื่อมหาศาล: ปัจจุบัน เทียบกับ ศักยภาพที่ควรจะเป็น

ความเหลื่อมล้ำทางการเงินที่ภาคธุรกิจขนาดเล็กของอินเดียกำลังเผชิญอยู่นั้นมีขนาดใหญ่มาก ณ เดือนมีนาคม 2025 คาดการณ์ว่าช่องว่างสินเชื่อ MSME อยู่ที่ประมาณ 25 ล้านล้านรูปี อย่างไรก็ตาม ตัวเลขนี้อาจเป็นการประเมินที่ต่ำกว่าความต้องการที่แท้จริง

เมื่อพิจารณาจากการที่ภาคส่วนนี้มีส่วนช่วยขับเคลื่อน GDP ของอินเดียอย่างมีนัยสำคัญ และความจำเป็นในการรักษาอัตราส่วนสินเชื่อต่อ GDP ให้เหมาะสม Deloitte ประเมินว่าช่องว่างสินเชื่อที่เป็นทางการที่แท้จริงอาจพุ่งสูงเกินกว่า 50 ล้านล้านรูปี ซึ่งการขาดแคลนนี้ถือเป็นอุปสรรคสำคัญสำหรับเศรษฐกิจที่กำลังพยายามรักษาตำแหน่งหนึ่งในมหาอำนาจที่เติบโตเร็วที่สุดในโลก

ความสำเร็จทางดิจิทัล เทียบกับ ความเป็นจริงของการเข้าถึงบริการทางการเงิน

มีความย้อนแย้งอย่างยิ่งในภูมิทัศน์ทางการเงินของอินเดีย ในด้านหนึ่ง ประเทศนี้มีโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลระดับโลก โดยผู้ใหญ่ในอินเดียเกือบ 89% มีบัญชีทางการเงิน และ Unified Payments Interface (UPI) มีปริมาณธุรกรรมมากกว่า 2 หมื่นล้านรายการต่อเดือน ซึ่งคิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของปริมาณการชำระเงินแบบเรียลไทม์ทั่วโลก

ในอีกด้านหนึ่ง ความก้าวหน้าทางดิจิทัลเหล่านี้ยังไม่สามารถเปลี่ยนเป็นการเข้าถึงสินเชื่อที่ราบรื่นได้ มีผู้ใหญ่ชาวอินเดียเพียง 15% เท่านั้นที่เข้าถึงสินเชื่อที่เป็นทางการ ซึ่งล้าหลังกว่าค่าเฉลี่ยทั่วโลกที่ 24% อย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ บัญชีธนาคารประมาณ 16% ยังคงไม่มีการเคลื่อนไหว และการเข้าถึงประกันภัยอยู่ที่เพียง 3.7% ของ GDP ซึ่งคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของค่าเฉลี่ยทั่วโลก

ต้นทุนที่สูงของการเงินนอกระบบ

รายงานระบุว่า MSME ส่วนใหญ่ โดยเฉพาะวิสาหกิจรายย่อย จำเป็นต้องพึ่งพาแหล่งเงินทุนนอกระบบและแหล่งเงินทุนที่ "คิดดอกเบี้ยเกินอัตรา" เนื่องจากพวกเขาขาดหลักทรัพย์ค้ำประกันหรือเอกสารตามที่ธนาคารพาณิชย์ต้องการ เจ้าของธุรกิจขนาดเล็กเหล่านี้ ตั้งแต่ช่างฝีมือและเจ้าของร้านค้าไปจนถึงผู้รับเหมา จึงต้องจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงลิ่ว ซึ่งขัดขวางความสามารถในการขยายธุรกิจ

นี่ไม่ใช่เพียงการขาดแคลนเพียงเล็กน้อย แต่เป็นปัญหาเชิงโครงสร้างที่ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจในวงกว้าง หากไม่มีสินเชื่อที่เป็นทางการ ธุรกิจเหล่านี้จะไม่สามารถลงทุนในเทคโนโลยี กำลังคน หรือการขยายกิจการ ซึ่งจะส่งผลจำกัดความสามารถในการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจโดยรวมของอินเดีย

แนวทางการปฏิรูป: การให้สินเชื่อตามกระแสเงินสด และ กรอบการทำงาน AA

เพื่อปิดช่องว่างนี้ Deloitte สนับสนุนให้มีการเปลี่ยนวิธีการประเมินสินเชื่อ แทนที่จะเป็นการให้สินเชื่อโดยใช้หลักทรัพย์ค้ำประกันแบบดั้งเดิม รายงานเสนอให้ขยายการให้สินเชื่อแก่ MSME โดยใช้ "กระแสเงินสด" เป็นหลัก

ปัจจัยสำคัญที่จะช่วยขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงนี้คือกรอบการทำงาน Account Aggregator (AA) การใช้ประโยชน์จากกรอบการทำงาน AA จะทำให้การเข้าถึงสินเชื่อกลายเป็นเรื่องที่ "ง่ายและถูกอย่างเหลือเชื่อ" สำหรับเจ้าของธุรกิจขนาดเล็ก เนื่องจากผู้ให้กู้สามารถตรวจสอบกระแสเงินสดแบบเรียลไทม์ได้ แทนที่จะพึ่งพาเพียงสินทรัพย์ที่มีตัวตน การแก้ไขช่องว่างในการเข้าถึงดิจิทัล การปรับปรุงความรู้ทางการเงิน และการขยายความคุ้มครองประกันภัย เป็นขั้นตอนที่จำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่าการเงินดิจิทัลจะนำไปสู่การมีส่วนร่วมทางเศรษฐกิจที่แท้จริง

สรุปประเด็นสำคัญ

• การขาดแคลนสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญ: ช่องว่างสินเชื่อ MSME ในปัจจุบันอยู่ที่ 25 ล้านล้านรูปี แต่อาจสูงเกิน 50 ล้านล้านรูปีเมื่อวัดจากความต้องการตาม GDP
• การเข้าถึงสินเชื่อที่เป็นทางการต่ำ: มี MSME เพียง 14% เท่านั้นที่เข้าถึงสินเชื่อจากสถาบันการเงินที่เป็นทางการ ทำให้ส่วนใหญ่ต้องพึ่งพาผู้ให้กู้เงินนอกระบบที่มีดอกเบี้ยสูง
• ทางออก: การเปลี่ยนไปสู่การให้สินเชื่อตามกระแสเงินสดผ่านกรอบการทำงาน Account Aggregator (AA) เป็นสิ่งสำคัญในการทำให้ธุรกิจขนาดเล็กสามารถเข้าถึงสินเชื่อได้อย่างทั่วถึง