Il divario creditizio delle MSME in India raggiunge i 25 lakh crore nonostante il boom digitale

Mentre l'ecosistema dei pagamenti digitali dell'India guida il mondo con enormi volumi di transazioni UPI, esiste una profonda disparità nell'accessibilità al credito per le piccole imprese. Un recente rapporto di Deloitte rivela che solo il 14% delle Micro, Piccole e Medie Imprese (MSME) può accedere al credito istituzionale formale, lasciando la stragrande maggioranza intrappolata in un ciclo di prestiti informali e costosi.

L'enorme divario creditizio: attuale vs potenziale

Il divario finanziario che il settore delle piccole imprese in India deve affrontare è sostanziale. A marzo 2025, si stima che il divario creditizio delle MSME sia di circa 25 lakh crore di ₹. Tuttavia, questa cifra potrebbe sottostimare il reale fabbisogno.

In base al significativo contributo del settore al PIL dell'India e alla necessità di mantenere un rapporto credito/PIL sano, Deloitte stima che l'effettivo divario di credito formale potrebbe superare abbondantemente i 50 lakh crore di ₹. Questa carenza rappresenta un collo di bottiglia critico per un'economia che si sforza di mantenere la sua posizione tra le principali potenze mondiali a più rapida crescita.

Successo digitale vs. realtà dell'inclusione finanziaria

C'è una profonda ironia nel panorama finanziario dell'India. Da un lato, il paese vanta un'infrastruttura digitale di livello mondiale: quasi l'89% degli adulti indiani possiede conti finanziari e l'Unified Payments Interface (UPI) elabora oltre 20 miliardi di transazioni mensili, rappresentando quasi la metà di tutti i volumi globali di pagamenti in tempo reale.

Dall'altro lato, questi progressi digitali non si sono ancora tradotti in un accesso fluido al credito. Solo il 15% degli adulti indiani accede al credito formale, con un ritardo significativo rispetto alla media globale del 24%. Inoltre, circa il 16% dei conti bancari rimane inattivo e la penetrazione assicurativa si attesta a solo il 3,7% del PIL, ovvero circa la metà della media globale.

L'alto costo del finanziamento informale

Il rapporto evidenzia che la maggior parte delle MSME, in particolare le microimprese, è costretta a fare affidamento su fonti di finanziamento informali e "usuraie". Poiché mancano delle garanzie o della documentazione richiesta dalle banche tradizionali, questi piccoli imprenditori — dagli artigiani e negozianti agli appaltatori — pagano tassi di interesse esorbitanti che ne soffocano la capacità di crescita.

Non si tratta di una semplice carenza marginale; è un problema strutturale che impatta l'intera economia. Senza credito formale, queste imprese non possono investire in tecnologia, manodopera o espansione, il che a sua volta limita la resilienza economica complessiva dell'India.

Percorso di riforma: Cash-Flow Lending e framework AA

Per colmare questo divario, Deloitte sostiene un cambiamento nel modo in cui il credito viene valutato. Inveve del tradizionale prestito basato sulle garanzie, il rapporto suggerisce di potenziare il prestito alle MSME basato sul flusso di cassa ("cash-flow-based").

Un elemento abilitante fondamentale per questo cambiamento è il framework Account Aggregator (AA). Sfruttando il framework AA, il credito potrebbe diventare "ridicolamente economico e facile" per i piccoli imprenditori, poiché i prestatori possono verificare i flussi di cassa in tempo reale invece di fare affidamento esclusivamente su beni fisici. Affrontare i divari di accesso digitale, migliorare l'alfabetizzazione finanziaria ed espandere la copertura assicurativa sono passi essenziali per garantire che la finanza digitale conduca a una vera partecipazione economica.

Punti chiave

• Carenza creditizia significativa: L'attuale divario creditizio delle MSME è di 25 lakh crore di ₹, ma potrebbe superare i 50 lakh crore di ₹ se misurato rispetto ai requisiti del PIL.
• Basso accesso formale: Solo il 14% delle MSME ha accesso al credito istituzionale formale, lasciando la maggior parte dipendente da costosi prestatori informali.
• La soluzione: La transizione verso il prestito basato sul flusso di cassa tramite il framework Account Aggregator (AA) è fondamentale per democratizzare il credito per le piccole imprese.