ช่องว่างสินเชื่อ MSME ของอินเดียพุ่งสูงถึง 25 ล้านล้านรูปี แม้จะมีการเติบโตทางดิจิทัลอย่างก้าวกระโดด

ในขณะที่อินเดียกำลังเฉลิมฉลองความเป็นผู้นำระดับโลกด้านการชำระเงินดิจิทัล แต่ความเหลื่อมล้ำมหาศาลยังคงดำรงอยู่ในภูมิทัศน์ด้านสินเชื่อสำหรับธุรกิจขนาดเล็ก รายงานล่าสุดจาก Deloitte เผยให้เห็นว่ามีวิสาหกิจขนาดกลาง ขนาดย่อม และรายย่อย (MSMEs) เพียง 14% เท่านั้นที่สามารถเข้าถึงสินเชื่อจากสถาบันการเงินที่เป็นทางการ ส่งผลให้ธุรกิจส่วนใหญ่ต้องดิ้นรนกับผู้ให้กู้ที่ไม่เป็นทางการซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยสูง

ช่องว่างสินเชื่อ MSME มหาศาล

ความแตกต่างระหว่างศักยภาพของภาคส่วน MSME ของอินเดียกับการเข้าถึงเงินทุนที่เกิดขึ้นจริงนั้นน่าตกใจอย่างยิ่ง ณ เดือนมีนาคม 2025 ช่องว่างสินเชื่อ MSME ในอินเดียอยู่ที่ประมาณ 25 ล้านล้านรูปี อย่างไรก็ตาม Deloitte ชี้ให้เห็นว่าตัวเลขนี้อาจน่ากังวลยิ่งกว่าเมื่อมองผ่านมุมมองระดับมหภาค

เมื่อพิจารณาจากการที่ภาคส่วนนี้มีส่วนช่วยต่อ GDP ของอินเดียอย่างมีนัยสำคัญ และอัตราส่วนสินเชื่อต่อ GDP ที่เหมาะสม รายงานประเมินว่าช่องว่างสินเชื่อที่เป็นทางการอาจสูงเกินกว่า 50 ล้านล้านรูปี การขาดแคลนนี้ไม่ใช่เพียงปัญหาเล็กน้อย แต่เป็นคอขวดเชิงโครงสร้างที่สำคัญซึ่งคุกคามต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจในวงกว้าง และจำกัดความสามารถของธุรกิจขนาดเล็กในการขยายตัว

ความย้อนแย้งของความสำเร็จทางดิจิทัลและการถูกกีดกันทางการเงิน

อินเดียแสดงให้เห็นถึงความย้อนแย้งทางเศรษฐกิจที่เป็นเอกลักษณ์ นั่นคือระบบนิเวศการชำระเงินดิจิทัลระดับโลกที่ดำรงอยู่ควบคู่ไปกับการถูกกีดกันทางการเงินอย่างลึกซึ้ง ในด้านหนึ่ง Unified Payments Interface (UPI) คือขุมพลังระดับโลก โดยมีการประมวลผลธุรกรรมมากกว่า 2 หมื่นล้านรายการในทุกเดือน และคิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของปริมาณการชำระเงินแบบเรียลไทม์ทั่วโลก นอกจากนี้ ผู้ใหญ่ชาวอินเดียถึง 89% มีบัญชีทางการเงินที่เป็นทางการแล้วในปัจจุบัน

ในอีกด้านหนึ่ง ความลึกซึ้งของการมีส่วนร่วมทางการเงินยังคงอยู่ในระดับต่ำ มีผู้ใหญ่ชาวอินเดียเพียง 15% เท่านั้นที่เข้าถึงสินเชื่อที่เป็นทางการ ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยทั่วโลกที่ 24% อย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ บัญชีธนาคารประมาณ 16% ยังคงไม่มีการเคลื่อนไหว และการเข้าถึงประกันภัยอยู่ที่เพียง 3.7% ของ GDP ซึ่งคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของค่าเฉลี่ยทั่วโลก สำหรับ MSMEs โดยเฉพาะวิสาหกิจรายย่อย การขาดแคลนสินเชื่อที่เป็นทางการนี้บีบบังคับให้พวกเขาต้องพึ่งพาแหล่งเงินทุนที่ไม่เป็นทางการที่มี "ดอกเบี้ยขูดรีด" ซึ่งสามารถกัดกินกำไรอันน้อยนิดของพวกเขาได้

หนทางข้างหน้า: การปฏิรูปนโยบายและเทคโนโลยี

เพื่อปิดช่องว่างนี้ Deloitte เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการปฏิรูปเชิงโครงสร้างและการเปลี่ยนวิธีการประเมินสินเชื่อ ข้อเสนอแนะที่สำคัญคือการขยายการให้สินเชื่อตามกระแสเงินสด (cash-flow-based lending) ผ่านกรอบการทำงานของ Account Aggregator (AA) ด้วยการเปลี่ยนจากโมเดลแบบเดิมที่เน้นหลักทรัพย์ค้ำประกันจำนวนมาก มาเป็นการมุ่งเน้นที่กระแสเงินสดแบบเรียลไทม์ สินเชื่ออาจกลายเป็นสิ่งที่ "ถูกและง่ายอย่างเหลือเชื่อ" สำหรับเจ้าของร้าน ช่างฝีมือ และผู้รับเหมาขนาดเล็ก

เพื่อรับประกันการเติบโตที่ยั่งยืนในระยะยาว รายงานได้เสนอแนวทางแบบหลายมิติ ดังนี้:

• การขยายกรอบการทำงาน AA: ใช้ประโยชน์จากข้อมูลดิจิทัลเพื่อการให้สินเชื่อตามกระแสเงินสดที่ไร้รอยต่อ
• การขยายความคุ้มครอง: เพิ่มความคุ้มครองด้านประกันภัยเพื่อสร้างความยืดหยุ่นทางการเงิน
• การเสริมสร้างความรู้: เสริมสร้างความรู้ทางการเงินและลดช่องว่างการเข้าถึงดิจิทัลในพื้นที่กึ่งเมืองและชนบท

การปิดช่องว่างเหล่านี้เป็นสิ่งจำเป็นในการเปลี่ยนการเข้าถึงทางการเงินให้เป็นการมีส่วนร่วมทางเศรษฐกิจที่แท้จริง และสร้างแรงขับเคลื่อนความต้องการใหม่ๆ สำหรับเศรษฐกิจอินเดีย

สรุปประเด็นสำคัญ

• การขาดแคลนสินเชื่ออย่างรุนแรง: ช่องว่างสินเชื่อ MSME ของอินเดียคาดว่าอยู่ที่ 25 ล้านล้านรูปี โดยอาจมีช่องว่างสูงเกินกว่า 50 ล้านล้านรูปี
• ความเหลื่อมล้ำในการเข้าถึง: มี MSMEs เพียง 14% เท่านั้นที่เข้าถึงสินเชื่อที่เป็นทางการ แม้ว่าอินเดียจะมีระบบ UPI และระบบนิเวศการชำระเงินดิจิทัลที่ก้าวหน้าก็ตาม
• ทางออก: การเปลี่ยนผ่านไปสู่การให้สินเชื่อตามกระแสเงินสดผ่านกรอบการทำงานของ Account Aggregator เป็นสิ่งสำคัญในการปลดล็อกการเงินที่เป็นทางการสำหรับธุรกิจขนาดเล็ก