Дефіцит кредитування ММСП в Індії сягнув 25 лахів крор рупій, попри цифровий бум

Поки Індія святкує своє світове лідерство в галузі цифрових платежів, у кредитному ландшафті для малого бізнесу зберігається величезний розрив. Нещодавній звіт Deloitte свідчить про те, що лише 14% мікро-, малих та середніх підприємств (ММСП) мають доступ до офіційного інституційного кредитування, через що переважна більшість змушена покладатися на дорогих неформальних кредиторів.

Величезний дефіцит кредитування ММСП

Невідповідність між потенціалом сектору ММСП Індії та його фактичним доступом до капіталу є приголомшливою. Станом на березень 2025 року дефіцит кредитування ММСП в Індії становив приблизно 25 лахів крор рупій. Однак Deloitte припускає, що ця цифра може бути ще більш тривожною, якщо розглядати її через макроекономічну призму.

Виходячи зі значного внеску сектору в ВВП Індії та здорового співвідношення кредитів до ВВП, згідно зі звітом, дефіцит офіційного кредитування може насправді перевищувати 50 лахів крор рупій. Цей дефіцит є не просто незначною проблемою, а фундаментальним структурним вузьким місцем, яке загрожує придушити ширше економічне зростання та обмежує можливості малого бізнесу для масштабування.

Парадокс цифрового успіху та фінансової ізоляції

Індія демонструє унікальний економічний парадокс: цифрова екосистема платежів світового рівня існує поруч із глибокою фінансовою ізоляцією. З одного боку, Unified Payments Interface (UPI) є світовим лідером, обробляючи понад 20 мільярдів транзакцій щомісяця та забезпечуючи майже половину всіх обсягів платежів у режимі реального часу в усьому світі. Крім того, 89% дорослого населення Індії зараз мають офіційний фінансовий рахунок.

З іншого боку, глибина фінансової залученості залишається низькою. Лише 15% дорослих мешканців Індії мають доступ до офіційних кредитів, що значно нижче за середньосвітовий показник у 24%. Крім того, приблизно 16% банківських рахунків залишаються неактивними, а рівень проникнення страхування становить лише 3,7% ВВП — приблизно половину середньосвітового показника. Для ММСП, особливо для мікропідприємств, така відсутність офіційного кредитування змушує їх звертатися до «лихварських» неформальних джерел фінансування, які можуть виснажити їхню низьку маржу прибутку.

Шлях уперед: політичні реформи та технології

Щоб подолати цей розрив, Deloitte наголошує на необхідності структурних реформ та зміни підходу до оцінки кредитоспроможності. Ключовою рекомендацією є масштабування кредитування на основі грошових потоків через систему Account Aggregator (AA). Відходячи від традиційних моделей, що потребують значної застави, і зосереджуючись на грошових потоках у режимі реального часу, кредитування може стати «неймовірно дешевим і простим» для власників крамниць, ремісників та малих підрядників.

Для забезпечення сталого довгострокового зростання у звіті пропонується багатовекторний підхід:

• Масштабування систем AA: використання цифрових даних для безперешкодного кредитування на основі грошових потоків.
• Розширення захисту: збільшення страхового покриття для підвищення фінансової стійкості.
• Підвищення грамотності: зміцнення фінансової грамотності та скорочення розриву в цифровому доступі в напівміських та сільських регіонах.

Подолання цих розривів є важливим для перетворення фінансової інклюзії на реальну економічну участь та створення нових чинників попиту для індійської економіки.

Основні висновки

• Серйозний дефіцит кредитування: дефіцит кредитування ММСП в Індії оцінюється у 25 лахів крор рупій, а потенційний розрив може перевищувати 50 лахів крор рупій.
• Розрив у доступі: лише 14% ММСП мають доступ до офіційних кредитів, попри розвинену екосистему UPI та цифрових платежів в Індії.
• Рішення: перехід до кредитування на основі грошових потоків через систему Account Aggregator є критично важливим для відкриття доступу до офіційного фінансування для малого бізнесу.