டிஜிட்டல் புரட்சிக்கு மத்தியிலும் இந்தியாவின் MSME கடன் இடைவெளி ₹25 லட்சம் கோடியைத் தொடுகிறது

டிஜிட்டல் பணப்பரிவர்த்தனைகளில் இந்தியா உலகளாவிய ரீதியில் முன்னிலை வகிப்பதைப் பெருமையாகக் கொண்டாடிய போதிலும், சிறு வணிகங்களுக்கான கடன் சூழலில் ஒரு மிகப்பெரிய இடைவெளி நீடிக்கிறது. டெலாய்ட் (Deloitte) நிறுவனத்தின் சமீபத்திய அறிக்கையின்படி, நுண், சிறு மற்றும் நடுத்தரத் தொழில் நிறுவனங்களில் (MSMEs) வெறும் 14% மட்டுமே முறையான நிறுவனக் கடன்களைப் பெற முடிகிறது; இதனால் பெரும்பான்மையான நிறுவனங்கள் அதிக வட்டி வசூலிக்கும் முறைசாரா கடன் வழங்குநர்களிடம் சிக்கித் தவிக்கின்றன.

பிரம்மாண்டமான MSME கடன் இடைவெளி

இந்தியாவின் MSME துறையின் ஆற்றலுக்கும், அதன் உண்மையான மூலதன அணுகலுக்கும் இடையிலான வேறுபாடு அதிர்ச்சியளிப்பதாக உள்ளது. மார்ச் 2025 நிலவரப்படி, இந்தியாவில் MSME கடன் இடைவெளி சுமார் ₹25 லட்சம் கோடியாக உள்ளது. இருப்பினும், ஒரு மேக்ரோ (macro) பார்வையில் பார்க்கும்போது இந்தத் தொகை இன்னும் அச்சமூட்டும் வகையில் இருக்கலாம் என்று டெலாய்ட் தெரிவிக்கிறது.

இந்தியாவின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் (GDP) இந்தத் துறையின் குறிப்பிடத்தக்க பங்களிப்பு மற்றும் ஆரோக்கியமான கடன்-GDP விகிதத்தின் அடிப்படையில், முறையான கடன் இடைவெளி உண்மையில் ₹50 லட்சம் கோடியைத் தாண்டக்கூடும் என்று அறிக்கை மதிப்பிடுகிறது. இந்தத் தட்டுப்பாடு என்பது ஒரு சிறிய பிரச்சனை மட்டுமல்ல, இது பரந்த பொருளாதார வளர்ச்சியைத் தடுக்கும் மற்றும் சிறு வணிகங்களின் விரிவாக்கத் திறனைக் கட்டுப்படுத்தும் ஒரு அடிப்படைத் தடையாகும்.

டிஜிட்டல் வெற்றி மற்றும் நிதிப் புறக்கணிப்பு ஆகியவற்றின் முரண்பாடு

இந்தியா ஒரு தனித்துவமான பொருளாதார முரண்பாட்டைக் காட்டுகிறது: உலகத்தரம் வாய்ந்த டிஜிட்டல் பணப்பரிவர்த்தனை சூழல் ஒருபுறம் இருந்தாலும், ஆழமான நிதிப் புறக்கணிப்பு மறுபுறம் உள்ளது. ஒருபுறம், யுனிஃபைட் பேமெண்ட்ஸ் இன்டர்ஃபேஸ் (UPI) ஒரு உலகளாவிய சக்தியாகத் திகழ்கிறது; இது ஒவ்வொரு மாதமும் 20 பில்லியனுக்கும் அதிகமான பரிவர்த்தனைகளைச் செய்கிறது மற்றும் உலகெங்கிலும் உள்ள நிகழ்நேரப் பணப்பரிவர்த்தனை அளவுகளில் கிட்டத்தட்ட பாதியாகும். மேலும், தற்போது 89% இந்தியப் பெரியவர்கள் முறையான நிதி கணக்கைக் கொண்டுள்ளனர்.

மறுபுறம், நிதிப் பயன்பாட்டின் ஆழம் மிகவும் குறைவாகவே உள்ளது. இந்தியப் பெரியவர்களில் 15% மட்டுமே முறையான கடனைப் பெறுகின்றனர், இது உலகளாவிய சராசரியான 24%-ஐ விடக் குறிப்பிடத்தக்க அளவில் குறைவாக உள்ளது. கூடுதலாக, சுமார் 16% வங்கி கணக்குகள் செயலிழந்துள்ளன, மேலும் காப்பீட்டுப் பயன்பாடு GDP-யில் வெறும் 3.7% மட்டுமே உள்ளது—இது உலகளாவிய சராசரியின் பாதி அளவு ஆகும். MSME-களுக்கு, குறிப்பாக நுண் நிறுவனங்களுக்கு, முறையான கடன் இல்லாமை என்பது அவர்களின் குறைந்த லாப வரம்புகளைச் சுரண்டக்கூடிய "அதிக வட்டி வசூலிக்கும்" முறைசாரா நிதி ஆதாரங்களின் பிடியில் அவர்களைத் தள்ளுகிறது.

முன்னோக்கிச் செல்லும் பாதை: கொள்கை சீர்திருத்தங்கள் மற்றும் தொழில்நுட்பம்

இந்த இடைவெளியைக் குறைக்க, கட்டமைப்புச் சீர்திருத்தங்கள் மற்றும் கடன் மதிப்பீடு செய்யப்படும் முறையில் மாற்றம் தேவை என்பதை டெலாய்ட் வலியுறுத்துகிறது. அக்கவுண்ட் அக்ரிகேட்டர் (Account Aggregator - AA) கட்டமைப்பின் மூலம் பணப்புழக்க அடிப்படையிலான (cash-flow-based) கடன் வழங்கும் முறையை விரிவுபடுத்துவது ஒரு முக்கியப் பரிந்துரையாகும். பாரம்பரியமான பிணைப்பு சார்ந்த (collateral-heavy) மாதிரிகளிலிருந்து விலகி, நிகழ்நேர பணப்புழக்கத்தில் கவனம் செலுத்துவதன் மூலம், கடைக்காரர்கள், கைவினைஞர்கள் மற்றும் சிறு ஒப்பந்ததாரர்களுக்குக் கடன் பெறுவது "மிகவும் மலிவாகவும் எளிதாகவும்" மாறும்.

நிலையான நீண்டகால வளர்ச்சியை உறுதி செய்ய, அறிக்கை பலமுனை அணுகுமுறையை முன்மொழிகிறது:

• AA கட்டமைப்புகளை விரிவுபடுத்துதல்: தடையற்ற, பணப்புழக்க அடிப்படையிலான கடனுக்காக டிஜிட்டல் தரவைப் பயன்படுத்துதல்.
• பாதுகாப்பை அதிகரித்தல்: நிதித் திறனை மேம்படுத்த காப்பீட்டுப் பாதுகாப்பை அதிகரித்தல்.
• நிதி அறிவை மேம்படுத்துதல்: நிதிசார் கல்வியை வலுப்படுத்துதல் மற்றும் அரை நகர்ப்புற மற்றும் கிராமப்புறப் பகுதிகளில் டிஜிட்டல் அணுகல் இடைவெளிகளைக் குறைத்தல்.

நிதிச் சேர்க்கையை (financial inclusion) உண்மையான பொருளாதாரப் பங்களிப்பாக மாற்றுவதற்கும், இந்தியப் பொருளாதாரத்திற்குப் புதிய தேவை உந்துசக்திகளை உருவாக்குவதற்கும் இந்த இடைவெளிகளைக் குறைப்பது அவசியமாகும்.

முக்கியக் குறிப்புகள்

• கடுமையான கடன் தட்டுப்பாடு: இந்தியாவின் MSME கடன் இடைவெளி ₹25 லட்சம் கோடியாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது, மேலும் இது ₹50 லட்சம் கோடியைத் தாண்டக்கூடும்.
• அணுகல் இடைவெளி: இந்தியாவின் மேம்பட்ட UPI மற்றும் டிஜிட்டல் பணப்பரிவர்த்தனை சூழல் இருந்தபோதிலும், 14% MSME-கள் மட்டுமே முறையான கடனைப் பெற முடிகிறது.
• தீர்வு: சிறு வணிகர்களுக்கான முறையான நிதி வசதிகளைத் திறக்க, அக்கவுண்ட் அக்ரிகேட்டர் கட்டமைப்பின் மூலம் பணப்புழக்க அடிப்படையிலான கடன் முறைக்கு மாறுவது மிக முக்கியமானது.