டிஜிட்டல் நிதி வளர்ச்சி இருந்தபோதிலும், இந்தியாவின் MSME கடன் இடைவெளி ₹25 லட்சம் கோடியைத் தொட்டுள்ளது

இந்தியா உலகளாவிய டிஜிட்டல் பணப்பரிவர்த்தனை புரட்சியில் முன்னணியில் இருந்தாலும், சிறு வணிகங்கள் மூலதனத்தைப் பெறுவதில் ஒரு மிகப்பெரிய இடைவெளி நீடிக்கிறது. டெலாய்ட் (Deloitte) நிறுவனத்தின் சமீபத்திய அறிக்கை, குறு, சிறு மற்றும் நடுத்தர நிறுவனங்களில் (MSMEs) வெறும் 14% மட்டுமே முறையான நிறுவனக் கடன்களைப் பெற முடிகிறது என்றும், பெரும்பான்மையான நிறுவனங்கள் அதிக வட்டி கொண்ட முறைசாரா கடன்களால் பாதிக்கப்படும் நிலையில் உள்ளன என்றும் வெளிப்படுத்துகிறது.

மிகப்பெரிய கடன் இடைவெளி: ₹50 லட்சம் கோடித் திறன்

இந்தியாவின் வேகமான பொருளாதார வளர்ச்சி இருந்தபோதிலும், சிறு வணிகங்களுக்கான கடன் பற்றாக்குறை மலைக்க வைக்கும் வகையில் உள்ளது. மார்ச் 2025 நிலவரப்படி, MSME கடன் இடைவெளி தோராயமாக ₹25 லட்சம் கோடி என மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. இருப்பினும், டெலாய்ட் நிறுவனத்தின் "இந்தியாவின் நிதிச் சேவைகளின் நிலை" (State of Financial Services in India) அறிக்கை, இந்தப் பிரச்சினையின் உண்மையான அளவு இன்னும் பெரியது என்று கூறுகிறது.

தேசிய GDP-யில் இந்தத் துறையின் பங்களிப்பைப் பகுப்பாய்வு செய்து, அதை ஆரோக்கியமான கடன்-GDP விகிதத்துடன் ஒப்பிடுவதன் மூலம், முறையான கடன் இடைவெளி உண்மையில் ₹50 லட்சம் கோடியைத் தாண்டக்கூடும் என்று டெலாய்ட் மதிப்பிடுகிறது. இந்தத் தட்டுப்பாடு என்பது வெறும் சிறிய பற்றாக்குறை மட்டுமல்ல, இது குறு நிறுவனங்கள் தங்களை விரிவாக்கம் செய்வதையும், முறையான பொருளாதாரத்தில் முழுமையாகப் பங்கேற்பதையும் தடுக்கும் ஒரு கட்டமைப்புத் தடையாகும்.

டிஜிட்டல் வெற்றி மற்றும் நிதிச் சேர்க்கை இடையிலான முரண்பாடு

உலகளாவிய நிதிச் சூழலில் இந்தியா ஒரு தனித்துவமான முரண்பாட்டைக் காட்டுகிறது. ஒருபுறம், டிஜிட்டல் பணப்பரிவர்த்தனை கட்டமைப்பு உலகத்தரம் வாய்ந்ததாக உள்ளது; யுனிஃபைட் பேமெண்ட்ஸ் இன்டர்ஃபேஸ் (UPI) மாதந்தோறும் 20 பில்லியனுக்கும் அதிகமான பரிவர்த்தனைகளைச் செய்கிறது, இது உலகளாவிய நிகழ்நேரப் பணப்பரிவர்த்தனை அளவின் கிட்டத்தட்ட பாதியாகும். மேலும், இந்தியப் பெரியவர்களில் சுமார் 89% பேர் இப்போது நிதிச் சேவைக் கணக்குகளை வைத்துள்ளனர்.

மறுபுறம், இந்த டிஜிட்டல் மைல்கற்கள் இன்னும் பரவலான கடன் அணுகலாக மாறவில்லை. இந்தியப் பெரியவர்களில் 15% மட்டுமே முறையான கடன்களைப் பெறுகின்றனர், இது உலகளாவிய சராசரியான 24%-ஐ விடக் குறிப்பிடத்தக்க அளவு குறைவு. கூடுதலாக, 16% வங்கி கணக்குகள் செயலிழந்துள்ளன, மேலும் காப்பீட்டு ஊடுருவல் GDP-யில் வெறும் 3.7% மட்டுமே உள்ளது—இது உலகளாவிய சராசரியின் பாதி ஆகும். மக்கள் கணக்குகளைப் பயன்படுத்தும் "அணுகல்" பெற்றிருந்தாலும், கடன் தகுதியை வளர்த்துக் கொள்ளவோ அல்லது அபாயங்களை நிர்வகிக்கவோ அவற்றைச் சரியாகப் பயன்படுத்துவதில்லை என்பதை இது காட்டுகிறது.

பணப்புழக்க அடிப்படையிலான கடன் மூலம் விரிவாக்கம் செய்தல்

இந்த இடைவெளியைக் குறைக்க, பாரம்பரிய பிணைய அடிப்படையிலான (collateral-based) கடன் முறையிலிருந்து பணப்புழக்க அடிப்படையிலான (cash-flow-based) மாதிரிகளுக்கு மாற வேண்டும் என்று அறிக்கை வலியுறுத்துகிறது. சிறு விநியோகஸ்தர்கள், உள்ளூர் கடைக்காரர்கள், ஒப்பந்ததாரர்கள் மற்றும் கைவினைஞர்கள் போன்ற "வங்கிச் சேவைகளைப் பெற முடியாத" பிரிவினருக்குக் கடன்களை விரிவாக்க, அக்கவுண்ட் அக்ரிகேட்டர் (AA) கட்டமைப்பைப் பயன்படுத்துவது ஒரு முக்கியப் பரிந்துரையாகும்.

இத்தகைய டிஜிட்டல் கட்டமைப்புகள் மூலம் கடன் வழங்கும் முறை நவீனமயமாக்கப்பட்டால், சிறு வணிக உரிமையாளர்களுக்குக் கடன் பெறுவது "மிகவும் மலிவாகவும் எளிதாகவும்" மாறும் என்று அறிக்கை வாதிடுகிறது. சொத்துக்களுக்குப் பதிலாக நிகழ்நேரப் பணப்பரிவர்த்தனை தரவுகளில் கவனம் செலுத்துவதன் மூலம், குறு நிறுவனங்களின் நிலைத்தன்மையை வங்கிகளால் துல்லியமாக மதிப்பிட முடியும்.

நிலையான வளர்ச்சியை நோக்கிய பாதை

இந்தியப் பொருளாதாரத்திற்குப் புதிய தேவைகளை உருவாக்குவதற்கு, அரை நகர்ப்புற மற்றும் கிராமப்புறப் பகுதிகளில் ஆழமான நிதிச் சேர்க்கையை அடைவது அவசியமாகும். கடன் தவிர, நிதி அறிவை மேம்படுத்துதல், காப்பீட்டுத் திட்டங்களை விரிவுபடுத்துதல் மற்றும் டிஜிட்டல் அணுகல் இடைவெளிகளைக் குறைத்தல் ஆகியவை முக்கியமான படிகள் என்று அறிக்கை பரிந்துரைக்கிறது. இந்தத் தூண்களை வலுப்படுத்துவது, நிதிச் சேர்க்கை நீண்டகால பொருளாதார மீள்தன்மைக்கும் இந்தியாவின் வளர்ச்சிப் பாதையில் பரந்த பங்கேற்பிற்கும் வழிவகுப்பதை உறுதி செய்யும்.

முக்கியக் குறிப்புகள்

• மிகப்பெரிய கடன் பற்றாக்குறை: தற்போதைய MSME கடன் இடைவெளி ₹25 லட்சம் கோடி, மேலும் இதன் கட்டமைப்பு ரீதியான இடைவெளி ₹50 லட்சம் கோடியைத் தாண்டக்கூடும்.
• குறைந்த முறையான அணுகல்: 14% MSME நிறுவனங்கள் மட்டுமே முறையான நிறுவனக் கடன்களைப் பெற முடிகிறது, இதனால் பெரும்பாலானவை அதிக வட்டி கொண்ட முறைசாரா கடன் வழங்குநர்களைச் சார்ந்திருக்க வேண்டிய கட்டாயத்திற்குத் தள்ளப்படுகின்றன.
• டிஜிட்டல் முரண்பாடு: UPI உலகளவில் முன்னணியில் இருந்தபோதிலும், இந்தியப் பெரியவர்களுக்கான முறையான கடன் அணுகல் (15%) உலகளாவிய சராசரியை (24%) விட மிகவும் குறைவாகவே உள்ளது.