فجوة الائتمان للمؤسسات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة في الهند تصل إلى 25 لترخ كرور روبية رغم طفرة التمويل الرقمي

بينما تقود الهند ثورة المدفوعات الرقمية العالمية، لا تزال هناك فجوة هائلة في كيفية وصول الشركات الصغيرة إلى رأس المال. ويكشف تقرير حديث صادر عن Deloitte أن 14% فقط من المؤسسات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة (MSMEs) يمكنها الوصول إلى الائتمان المؤسسي الرسمي، مما يترك الغالبية العظمى عرضة للإقراض غير الرسمي المكلف.

فجوة الائتمان الهائلة: إمكانية تصل إلى 50 لترخ كرور روبية

على الرغم من التوسع الاقتصادي السريع في الهند، فإن النقص في الائتمان للشركات الصغيرة مذهل. واعتبارًا من مارس 2025، قُدرت فجوة ائتمان MSME بنحو 25 لترخ كرور روبية. ومع ذلك، يشير تقرير Deloitte بعنوان "حالة الخدمات المالية في الهند" إلى أن النطاق الحقيقي للمشكلة أكبر بكثير.

ومن خلال تحليل مساهمة القطاع في الناتج المحلي الإجمالي الوطني ومقارنتها بنسبة ائتمان صحية إلى الناتج المحلي الإجمالي، تقدر Deloitte أن فجوة الائتمان الرسمي قد تتجاوز في الواقع 50 لترخ كرور روبية. ولا يعد هذا النقص مجرد عجز هامشي، بل هو عائق هيكلي يمنع المؤسسات المتناهية الصغر من التوسع والمشاركة الكاملة في الاقتصاد الرسمي.

مفارقة النجاح الرقمي مقابل الشمول المالي

تقدم الهند مفارقة فريدة في المشهد المالي العالمي. فمن ناحية، يعد نظام المدفوعات الرقمية عالمي المستوى؛ حيث تعالج واجهة المدفوعات الموحدة (UPI) أكثر من 20 مليار معاملة شهريًا، مما يمثل ما يقرب من نصف حجم المدفوعات الفورية العالمية. علاوة على ذلك، يمتلك ما يقرب من 89% من البالغين الهنود الآن حسابًا ماليًا.

ومن ناحية أخرى، لم تترجم هذه الإنجازات الرقمية بعد إلى وصول واسع النطاق للائتمان. حيث يصل 15% فقط من البالغين الهنود إلى الائتمان الرسمي، وهو أقل بكثير من المتوسط العالمي البالغ 24%. بالإضافة إلى ذلك، لا تزال 16% من الحسابات المصرفية غير نشطة، ويبلغ انتشار التأمين 3.7% فقط من الناتج المحلي الإجمالي، أي ما يعادل نصف المتوسط العالمي تقريبًا. ويشير هذا إلى أنه بينما يمتلك الناس "إمكانية الوصول" إلى الحسابات، فإنهم لا يستخدمونها بفعالية لبناء الجدارة الائتمانية أو إدارة المخاطر.

التوسع من خلال الإقراض القائم على التدفق النقدي

لسد هذه الفجوة، يشدد التقرير على الابتعاد عن الإقراض التقليدي القائم على الضمانات والتوجه نحو النماذج القائمة على التدفق النقدي. وتتمثل إحدى التوصيات الرئيسية في الاستفادة من إطار عمل مجمع الحسابات (Account Aggregator - AA) لتوسيع نطاق الإقراض للشرائح "غير القابلة للخدمات المصرفية"، مثل الموردين الصغار، وأصحاب المتاجر المحلية، والمقاولين، والحرفيين.

ويجادل التقرير بأنه إذا تم تحديث تقديم الائتمان من خلال هذه الأطر الرقمية، فقد يصبح الاقتراض "رخيصًا وسهلاً بشكل لا يصدق" لأصحاب الشركات الصغيرة. ومن خلال تحويل التركيز إلى بيانات المعاملات في الوقت الفعلي بدلاً من الأصول المادية، يمكن للبنوك تقييم جدوى المؤسسات المتناهية الصغر بدقة أكبر.

المسار نحو النمو المستدام

يعد تحقيق شمول مالي أعمق في المناطق شبه الحضرية والريفية أمرًا ضروريًا لخلق محركات طلب جديدة للاقتصاد الهندي. وإلى جانب الائتمان، يقترح التقرير أن تحسين الثقافة المالية، وتوسيع نطاق التغطية التأمينية، وتقليل فجوات الوصول الرقمي هي خطوات حاسمة. إن تعزيز هذه الركائز سيضمن أن يؤدي الشمول المالي إلى مرونة اقتصادية طويلة الأجل ومشاركة أوسع في قصة نمو الهند.

النقاط الرئيسية

• نقص هائل في الائتمان: تبلغ فجوة ائتمان MSME الحالية 25 لترخ كرور روبية، مع فجوة هيكلية محتملة تتجاوز 50 لترخ كرور روبية.
• انخفاض الوصول الرسمي: 14% فقط من المؤسسات المتناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة لديها إمكانية الوصول إلى الائتمان المؤسسي الرسمي، مما يجبر معظمها على الاعتماد على المقرضين غير الرسميين المكلفين.
• انفصال رقمي: على الرغم من الريادة العالمية لواجهة المدفوعات الموحدة (UPI)، لا يزال الوصول إلى الائتمان الرسمي للبالغين الهنود (15%) أقل بكثير من المتوسط العالمي (24%).