Khoảng trống tín dụng MSME của Ấn Độ chạm mức 25 nghìn tỷ Rupee bất chấp sự bùng nổ tài chính số

Trong khi Ấn Độ đang dẫn đầu cuộc cách mạng thanh toán kỹ thuật số toàn cầu, một sự phân hóa lớn vẫn tồn tại trong cách các doanh nghiệp nhỏ tiếp cận nguồn vốn. Một báo cáo gần đây của Deloitte tiết lộ rằng chỉ có 14% Doanh nghiệp Siêu nhỏ, Nhỏ và Vừa (MSME) có thể tiếp cận tín dụng chính thống từ các tổ chức, khiến đại đa số phải đối mặt với rủi ro từ các khoản vay phi chính thức với lãi suất đắt đỏ.

Khoảng trống tín dụng khổng lồ: Tiềm năng lên tới 50 nghìn tỷ Rupee

Bất chấp sự mở rộng kinh tế nhanh chóng của Ấn Độ, sự thiếu hụt tín dụng cho các doanh nghiệp nhỏ là vô cùng lớn. Tính đến tháng 3 năm 2025, khoảng trống tín dụng MSME ước tính vào khoảng 25 nghìn tỷ Rupee. Tuy nhiên, báo cáo "Tình trạng Dịch vụ Tài chính tại Ấn Độ" của Deloitte cho thấy quy mô thực sự của vấn đề còn lớn hơn nhiều.

Bằng cách phân tích đóng góp của lĩnh vực này vào GDP quốc gia và so sánh với tỷ lệ tín dụng trên GDP ở mức lành mạnh, Deloitte ước tính rằng khoảng trống tín dụng chính thống thực tế có thể vượt quá 50 nghìn tỷ Rupee. Sự thiếu hụt này không chỉ đơn thuần là một sự sụt giảm nhỏ mà là một rào cản mang tính cấu trúc, ngăn cản các doanh nghiệp siêu nhỏ mở rộng quy mô và tham gia đầy đủ vào nền kinh tế chính thức.

Nghịch lý giữa Thành công Kỹ thuật số và Bao trùm Tài chính

Ấn Độ mang đến một nghịch lý độc đáo trong bối cảnh tài chính toàn cầu. Một mặt, hệ sinh thái thanh toán kỹ thuật số đạt đẳng cấp thế giới; Giao diện Thanh toán Hợp nhất (UPI) xử lý hơn 20 tỷ giao dịch mỗi tháng, chiếm gần một nửa tổng khối lượng thanh toán thời gian thực toàn cầu. Hơn nữa, khoảng 89% người trưởng thành tại Ấn Độ hiện đang sở hữu một tài khoản tài chính.

Mặt khác, những cột mốc kỹ thuật số này vẫn chưa chuyển hóa thành khả năng tiếp cận tín dụng rộng rãi. Chỉ có 15% người trưởng thành ở Ấn Độ tiếp cận được tín dụng chính thống, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình toàn cầu là 24%. Ngoài ra, 16% tài khoản ngân hàng vẫn ở trạng thái không hoạt động, và tỷ lệ thâm nhập bảo hiểm chỉ ở mức 3,7% GDP — xấp xỉ một nửa mức trung bình toàn cầu. Điều này cho thấy mặc dù người dân có "quyền tiếp cận" các tài khoản, nhưng họ không sử dụng chúng một cách hiệu quả để xây dựng uy tín tín dụng hoặc quản lý rủi ro.

Mở rộng quy mô thông qua cho vay dựa trên dòng tiền

Để thu hẹp khoảng cách này, báo cáo nhấn mạnh việc chuyển dịch từ hình thức cho vay dựa trên tài sản thế chấp truyền thống sang các mô hình dựa trên dòng tiền. Một khuyến nghị then chốt là tận dụng khung pháp lý của Bộ gom tụ tài khoản (Account Aggregator - AA) để mở rộng quy mô cho vay đối với các phân khúc "không có khả năng tiếp cận ngân hàng", chẳng hạn như các nhà cung cấp nhỏ, chủ cửa hàng địa phương, nhà thầu và nghệ nhân.

Báo cáo lập luận rằng nếu việc cung ứng tín dụng được hiện đại hóa thông qua các khung kỹ thuật số này, việc vay vốn có thể trở nên "rẻ và dễ dàng đến mức khó tin" đối với các chủ doanh nghiệp nhỏ. Bằng cách chuyển trọng tâm sang dữ liệu giao dịch thời gian thực thay vì tài sản vật chất, các ngân hàng có thể đánh giá chính xác hơn khả năng tồn tại của các doanh nghiệp siêu nhỏ.

Con đường hướng tới tăng trưởng bền vững

Việc đạt được sự bao trùm tài chính sâu rộng hơn ở các khu vực bán thành thị và nông thôn là điều thiết yếu để tạo ra các động lực cầu mới cho nền kinh tế Ấn Độ. Ngoài tín dụng, báo cáo gợi ý rằng việc cải thiện kiến thức tài chính, mở rộng phạm vi bảo hiểm và giảm bớt khoảng cách tiếp cận kỹ thuật số là những bước đi quan trọng. Việc củng cố các trụ cột này sẽ đảm bảo rằng bao trùm tài chính dẫn đến khả năng phục hồi kinh tế dài hạn và sự tham gia rộng rãi hơn vào câu chuyện tăng trưởng của Ấn Độ.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Thiếu hụt tín dụng khổng lồ: Khoảng trống tín dụng MSME hiện tại là 25 nghìn tỷ Rupee, với khoảng trống cấu trúc tiềm năng vượt quá 50 nghìn tỷ Rupee.
  • Khả năng tiếp cận chính thống thấp: Chỉ có 14% MSME tiếp cận được tín dụng chính thống từ các tổ chức, buộc hầu hết phải dựa vào các bên cho vay phi chính thức với lãi suất cao.
  • Sự mất kết nối kỹ thuật số: Bất chấp vị thế dẫn đầu toàn cầu của UPI, khả năng tiếp cận tín dụng chính thống của người trưởng thành tại Ấn Độ (15%) vẫn thấp hơn nhiều so với mức trung bình toàn cầu (24%).