Luka kredytowa indyjskich MŚP osiąga 25 bilionów rupii mimo boomu finansów cyfrowych

Podczas gdy Indie przewodzą globalnej rewolucji płatności cyfrowych, wciąż istnieje ogromna przepaść w sposobie, w jaki małe firmy uzyskują dostęp do kapitału. Najnowszy raport Deloitte ujawnia, że tylko 14% mikro, małych i średnich przedsiębiorstw (MŚP) ma dostęp do formalnego kredytu instytucjonalnego, co pozostawia zdecydowaną większość narażoną na korzystanie z drogich, nieformalnych pożyczek.

Ogromna luka kredytowa: potencjał rzędu 50 bilionów rupii

Mimo szybkiej ekspansji gospodarczej Indii, niedobór kredytowy dla małych firm jest porażający. Według stanu na marzec 2025 r. lukę kredytową w sektorze MŚP szacowano na około 25 bilionów rupii. Jednak raport Deloitte „State of Financial Services in India” sugeruje, że rzeczywista skala problemu jest znacznie większa.

Analizując wkład sektora w krajowe PKB i porównując go ze zdrowym stosunkiem kredytów do PKB, Deloitte szacuje, że luka w dostępie do formalnego kredytu może w rzeczywistości przekraczać 50 bilionów rupii. Ten niedobór nie jest jedynie marginalnym brakiem, lecz barierą strukturalną, która uniemożliwia mikroprzedsiębiorstwom skalowanie działalności i pełne uczestnictwo w formalnej gospodarce.

Paradoks sukcesu cyfrowego a włączenie finansowe

Indie prezentują unikalny paradoks w globalnym krajobrazie finansowym. Z jednej strony ekosystem płatności cyfrowych stoi na światowym poziomie; Unified Payments Interface (UPI) przetwarza ponad 20 miliardów transakcji miesięcznie, co stanowi niemal połowę światowego wolumenu płatności w czasie rzeczywistym. Co więcej, około 89% dorosłych mieszkańców Indii posiada obecnie rachunek finansowy.

Z drugiej strony, te cyfrowe kamienie milowe nie przełożyły się jeszcze na powszechny dostęp do kredytów. Tylko 15% dorosłych mieszkańców Indii korzysta z formalnego kredytu, co jest wynikiem znacznie niższym od średniej światowej wynoszącej 24%. Dodatkowo 16% rachunków bankowych pozostaje nieaktywnych, a penetracja rynku ubezpieczeń wynosi zaledwie 3,7% PKB — czyli mniej więcej połowę średniej światowej. Wskazuje to na to, że choć ludzie mają „dostęp” do kont, nie wykorzystują ich efektywnie do budowania zdolności kredytowej czy zarządzania ryzykiem.

Skalowanie poprzez pożyczki oparte na przepływach pieniężnych

Aby zasypać tę przepaść, raport kładzie nacisk na odejście od tradycyjnego pożyczania opartego na zabezpieczeniach na rzecz modeli opartych na przepływach pieniężnych (cash-flow). Kluczowym zaleceniem jest wykorzystanie modelu Account Aggregator (AA) w celu skalowania pożyczek dla segmentów „wykluczonych z usług bankowych”, takich jak mali dostawcy, lokalni sklepikarze, wykonawcy i rzemieślnicy.

Raport argumentuje, że jeśli dostarczanie kredytów zostanie zmodernizowane dzięki tym cyfrowym ramom, pożyczanie może stać się „nieprawdopodobnie tanie i łatwe” dla właścicieli małych firm. Przenosząc punkt ciężkości z aktywów fizycznych na dane transakcyjne w czasie rzeczywistym, banki mogą dokładniej oceniać rentowność mikroprzedsiębiorstw.

Droga ku zrównoważonemu wzrostowi

Osiągnięcie głębszego włączenia finansowego w regionach półmiejskich i wiejskich jest niezbędne do stworzenia nowych czynników napędzających popyt w indyjskiej gospodarce. Poza kredytem, raport sugeruje, że kluczowymi krokami są poprawa edukacji finansowej, rozszerzenie ochrony ubezpieczeniowej oraz zmniejszenie luk w dostępie do usług cyfrowych. Wzmocnienie tych filarów zapewni, że włączenie finansowe doprowadzi do długoterminowej odporności gospodarczej i szerszego uczestnictwa w historii wzrostu Indii.

Kluczowe wnioski

• Ogromny niedobór kredytowy: Obecna luka kredytowa MŚP wynosi 25 bilionów rupii, przy potencjalnej luce strukturalnej przekraczającej 50 bilionów rupii.
• Niski poziom dostępu formalnego: Tylko 14% MŚP ma dostęp do formalnego kredytu instytucjonalnego, co zmusza większość z nich do polegania na drogich, nieformalnych pożyczkodawcach.
• Cyfrowy rozdźwięk: Mimo globalnego przywództwa UPI, dostęp do formalnego kredytu wśród dorosłych mieszkańców Indii (15%) pozostaje znacznie poniżej średniej światowej (24%).