Luka kredytowa indyjskich MŚP osiąga 25 bilionów rupii mimo boomu na cyfrowe finanse

Choć Indie przewodzą światu w płatnościach cyfrowych w czasie rzeczywistym, wciąż istnieje ogromna rozbieżność między transakcjami cyfrowymi a dostępem do formalnego kredytu dla małych firm. Nowy raport podkreśla, że przytłaczająca większość MŚP pozostaje wykluczona z instytucjonalnego ekosystemu bankowego, polegając zamiast tego na drogich, nieformalnych pożyczkodawcach.

Rosnąca luka kredytowa MŚP

Według najnowszego raportu Deloitte „State of Financial Services in India”, luka kredytowa indyjskich MŚP wynosiła około 25 bilionów rupii na marzec 2025 r. Raport sugeruje jednak, że liczba ta może być niedoszacowana. Uwzględniając rzeczywisty wkład tego sektora w PKB Indii oraz dążąc do zdrowego stosunku kredytów do PKB, Deloitte szacuje, że luka w formalnym kredytowaniu może przekroczyć 50 bilionów rupii.

Deficyt ten stanowi fundamentalną barierę dla wzrostu gospodarczego. Obecnie tylko 14% mikro, małych i średnich przedsiębiorstw (MŚP) może uzyskać kredyt instytucjonalny. Pozostawia to ogromną większość — głównie mikroprzedsiębiorstwa — uwięzioną w cyklu zależności od nieformalnych i często lichwiarskich źródeł finansowania, co może hamować ich zdolność do skalowania działalności lub przetrwania w obliczu zmienności gospodarczej.

Paradoks sukcesu cyfrowego i wykluczenia finansowego

Indie prezentują unikalny paradoks na globalnej mapie finansowej. Z jednej strony kraj ten posiada jeden z najbardziej zaawansowanych ekosystemów płatności cyfrowych na świecie; Unified Payments Interface (UPI) przetwarza ponad 20 miliardów transakcji miesięcznie, co stanowi niemal połowę światowego wolumenu płatności w czasie rzeczywistym. Co więcej, 89% dorosłych mieszkańców Indii posiada obecnie rachunek finansowy.

Z drugiej strony, utrzymują się głębokie luki w inkluzji finansowej:

• Dostęp do kredytu: Tylko 15% dorosłych mieszkańców Indii korzysta z formalnego kredytu, co jest wynikiem znacznie niższym od średniej światowej wynoszącej 24%.
• Nieaktywność rachunków: Około 16% istniejących rachunków bankowych pozostaje nieaktywnych.
• Penetracja ubezpieczeń: Pokrycie ubezpieczeniowe wynosi zaledwie 3,7% PKB, co stanowi około połowę średniej światowej.

Wąskie gardła strukturalne i droga do reform

Aby zasypać tę przepaść, Deloitte podkreśla potrzebę reform strukturalnych, a nie tylko ekspansji cyfrowej. Raport sugeruje, że niezbędne jest odejście od tradycyjnego pożyczania opartego na zabezpieczeniach na rzecz pożyczania opartego na przepływach pieniężnych (cash-flow).

Kluczową rekomendacją jest skalowanie ram prawnych Account Aggregator (AA). Dzięki wykorzystaniu modelu AA, kredyt mógłby stać się znacznie tańszy i bardziej dostępny dla małych dostawców, sklepikarzy, kontrahentów i rzemieślników. Dodatkowo raport wzywa do zwiększenia świadomości finansowej, rozszerzenia ochrony ubezpieczeniowej oraz podjęcia celowych działań mających na celu zmniejszenie luk w dostępie cyfrowym w regionach półmiejskich i wiejskich, aby zapewnić, że inkluzja finansowa przełoży się na zrównoważoną, długoterminową odporność gospodarczą.

Kluczowe wnioski

• Ogromny deficyt kredytowy: Obecna luka kredytowa MŚP wynosi 25 bilionów rupii, ale może przekroczyć 50 bilionów rupii, jeśli zostanie dostosowana do wymogów PKB.
• Niski poziom formalnego kredytowania: Tylko 14% MŚP ma dostęp do formalnego kredytu instytucjonalnego, co zmusza większość z nich do polegania na drogich, nieformalnych pożyczkodawcach.
• Paradoks cyfrowy: Mimo światowego przywództwa UPI i wysokiego poziomu posiadania rachunków, dostęp do formalnego kredytu (15%) oraz penetracja ubezpieczeń pozostają znacznie poniżej średnich światowych.