டிஜிட்டல் நிதிப் புரட்சிக்கு மத்தியிலும் இந்தியாவின் MSME கடன் இடைவெளி ₹25 லட்சம் கோடியைத் தொடுகிறது

நிகழ்நேர டிஜிட்டல் பணப்பரிமாற்றத்தில் இந்தியா உலகளவில் முன்னணியில் இருந்தபோதிலும், சிறு வணிகங்களுக்கான கடன் சூழலில் ஒரு மிகப்பெரிய இடைவெளி நீடிக்கிறது. டெலாய்ட் (Deloitte) நிறுவனத்தின் புதிய அறிக்கையின்படி, தற்போது நுண், சிறு மற்றும் நடுத்தரத் தொழில் நிறுவனங்களில் (MSMEs) 14% மட்டுமே முறையான நிறுவனக் கடன்களைப் பெற முடிகிறது; இதனால் பெரும்பான்மையான நிறுவனங்கள் அதிக வட்டி வசூலிக்கும் முறைசாரா கடன் வழங்குநர்களையே நம்பியிருக்க வேண்டியுள்ளது.

பிரம்மாண்டமான MSME கடன் இடைவெளி

இந்தியாவின் MSME துறையில் நிதி அணுகல் முறையில் நிலவும் வேறுபாடு அதிர்ச்சியளிப்பதாக உள்ளது. மார்ச் 2025 நிலவரப்படி, MSME கடன் இடைவெளி சுமார் ₹25 லட்சம் கோடியாகப் பதிவாகியுள்ளது. இருப்பினும், உண்மையான முறையான கடன் இடைவெளி இதைவிடப் பல மடங்கு அதிகமாக இருக்கலாம் என்று டெலாய்ட் ஆய்வு கூறுகிறது. இந்தியாவின் GDP-யில் இத்துறையின் பங்களிப்பை மதிப்பீடு செய்தும், ஆரோக்கியமான கடன்-GDP விகிதத்தைப் பராமரித்தும் பார்க்கும் போது, உண்மையான இடைவெளி ₹50 லட்சம் கோடியைத் தாண்டக்கூடும் என்று அந்த அறிக்கை மதிப்பிடுகிறது.

முறையான நிதி வசதி இல்லாததால், பெரும்பாலான நுண் நிறுவனங்கள் அதிக வட்டி வசூலிக்கும் முறைசாரா நிதி ஆதாரங்களைச் சார்ந்திருக்கும் "சுரண்டல் நிதிச் சுழற்சியில்" (usurious financing) சிக்கிக்கொள்கின்றன. இது வெறும் சிறிய அளவிலான பற்றாக்குறை மட்டுமல்ல, பரந்த பொருளாதார வளர்ச்சி மற்றும் நிதித் திறனைப் பாதிக்கும் ஒரு கட்டமைப்புத் தடையாகும்.

டிஜிட்டல் வெற்றி மற்றும் நிதிப் புறக்கணிப்பு ஆகியவற்றின் முரண்பாடு

உலகளாவிய நிதிச் சூழலில் இந்தியா ஒரு தனித்துவமான முரண்பாட்டைக் காட்டுகிறது. ஒருபுறம், உலகின் மிகவும் முன்னேறிய டிஜிட்டல் பணப்பரிமாற்ற அமைப்புகளில் ஒன்றை இந்தியா கொண்டுள்ளது. யுனிஃபைட் பேமெண்ட்ஸ் இன்டர்ஃபேஸ் (UPI) ஒவ்வொரு மாதமும் 20 பில்லியனுக்கும் அதிகமான பரிவர்த்தனைகளைச் செய்கிறது—இது உலகின் நிகழ்நேர பணப்பரிமாற்ற அளவுகளில் கிட்டத்தட்ட பாதியாகும். மேலும், இந்தியப் பெரியவர்களில் சுமார் 89% பேர் தற்போது நிதி கணக்குகளை வைத்துள்ளனர்.

மறுபுறம், இந்த டிஜிட்டல் முன்னேற்றங்கள் சமமான கடன் அணுகலில் பிரதிபலிக்கவில்லை. பெரியவர்களுக்கான முறையான கடன் அணுகல் உலகளாவிய சராசரியாக 24% ஆக இருக்கும் நிலையில், இந்தியாவில் இது வெறும் 15% என்ற அளவில் தேங்கி நிற்கிறது. மேலும், நாட்டின் 16% வங்கி கணக்குகள் செயலிழந்துள்ளன, மேலும் காப்பீட்டுப் பயன்பாடு (insurance penetration) GDP-யில் வெறும் 3.7% மட்டுமே உள்ளது, இது உலகளாவிய சராசரியின் பாதி அளவு ஆகும்.

முன்னோக்கிச் செல்லும் பாதை: கொள்கை சீர்திருத்தங்கள் மற்றும் டிஜிட்டல் கண்டுபிடிப்புகள்

இந்த இடைவெளியைக் குறைக்க, இந்தியா வெறும் கணக்கு வைத்திருப்பதையும் தாண்டி, கடன் வழங்குவதில் கவனம் செலுத்த வேண்டும் என்று டெலாய்ட் பரிந்துரைக்கிறது. அக்கவுண்ட் அக்ரிகேட்டர் (AA) கட்டமைப்பின் மூலம் பணப்புழக்க அடிப்படையிலான (cash-flow-based) கடன்களை அதிகரிப்பதே ஒரு முக்கியப் பரிந்துரையாகும். AA கட்டமைப்பைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், சிறு விநியோகஸ்தர்கள், கடைக்காரர்கள், ஒப்பந்ததாரர்கள் மற்றும் கைவினைஞர்களுக்குக் கடன் பெறுவது "மிகவும் மலிவாகவும் எளிதாகவும்" மாறும்.

நிலையான நீண்டகால வளர்ச்சியை அடையப் பன்முகத்தன்மை கொண்ட அணுகுமுறை தேவை என்று அந்த அறிக்கை வலியுறுத்துகிறது:

• கடன் விநியோகத்தை வலுப்படுத்துதல்: பிணையம் (collateral) அடிப்படையிலான கடன்களிலிருந்து பணப்புழக்க அடிப்படையிலான கடன்களுக்கு மாறுதல்.
• காப்பீட்டுப் பாதுகாப்பை விரிவுபடுத்துதல்: வெளிப்புறத் தாக்கங்களிலிருந்து சிறு வணிகங்களைப் பாதுகாக்க காப்பீட்டுப் பயன்பாட்டை அதிகரித்தல்.
• நிதி அறிவை மேம்படுத்துதல்: டிஜிட்டல் அணுகல் அர்த்தமுள்ள நிதிப் பங்கேற்பிற்கு வழிவகுப்பதை உறுதி செய்தல்.
• கிராமப்புறப் பரவலை ஆழப்படுத்துதல்: பொருளாதாரத்திற்குப் புதிய தேவைக்கான உந்துசக்திகளை உருவாக்க, அரை நகர்ப்புற மற்றும் போதிய வசதிகள் இல்லாத பகுதிகளை இலக்கு வைத்தல்.

முக்கியக் குறிப்புகள்

• குறிப்பிடத்தக்க கடன் பற்றாக்குறை: இந்தியாவின் MSME கடன் இடைவெளி தற்போது ₹25 லட்சம் கோடியாகும், இது ₹50 லட்சம் கோடிக்கும் அதிகமாக இருக்கக்கூடும் என மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது.
• குறைந்த முறையான அணுகல்: MSME-களில் 14% மட்டுமே முறையான நிறுவனக் கடன்களைப் பெறுகின்றன, இது நுண் நிறுவனத் துறையின் தேவையை விட மிகக் குறைவு.
• டிஜிட்டல் முரண்பாடு: UPI-இன் மிகப்பெரிய வெற்றிக்கு மத்தியிலும், இந்தியப் பெரியவர்களுக்கான முறையான கடன் அணுகல் (15%), உலகளாவிய சராசரியை (24%) விடப் பின்தங்கியுள்ளது.