Khoảng cách tín dụng MSME của Ấn Độ chạm mức 25 nghìn tỷ Rupee bất chấp sự bùng nổ tài chính số
Mặc dù Ấn Độ đang dẫn đầu toàn cầu về thanh toán số thời gian thực, một sự phân hóa lớn vẫn tồn tại trong bối cảnh tín dụng dành cho các doanh nghiệp nhỏ. Một báo cáo mới từ Deloitte tiết lộ rằng chỉ có 14% Doanh nghiệp siêu nhỏ, nhỏ và vừa (MSME) hiện có quyền tiếp cận tín dụng tổ chức chính thống, khiến đại đa số phải dựa vào các bên cho vay không chính thức với chi phí đắt đỏ.
Khoảng cách tín dụng MSME khổng lồ
Sự chênh lệch trong tiếp cận tài chính đối với lĩnh vực MSME của Ấn Độ là rất đáng kinh ngạc. Tính đến tháng 3 năm 2025, khoảng cách tín dụng MSME được báo cáo ở mức xấp xỉ 25 nghìn tỷ Rupee. Tuy nhiên, phân tích của Deloitte cho thấy khoảng cách tín dụng chính thống thực tế có thể cao hơn đáng kể. Bằng cách đánh giá đóng góp của lĩnh vực này vào GDP của Ấn Độ và duy trì tỷ lệ tín dụng trên GDP ở mức lành mạnh, báo cáo ước tính khoảng cách thực sự có thể vượt quá 50 nghìn tỷ Rupee.
Việc thiếu hụt nguồn vốn chính thống này buộc hầu hết các doanh nghiệp siêu nhỏ rơi vào vòng xoáy "cho vay nặng lãi", nơi họ phải phụ thuộc vào các nguồn không chính thức với lãi suất cắt cổ. Đây không chỉ đơn thuần là một sự thiếu hụt nhỏ mà là một nút thắt cấu trúc đe dọa sự tăng trưởng kinh tế rộng lớn hơn và khả năng phục hồi tài chính.
Nghịch lý giữa thành công kỹ thuật số và sự loại trừ tài chính
Ấn Độ mang đến một nghịch lý độc đáo trong hệ sinh thái tài chính toàn cầu. Một mặt, quốc gia này sở hữu một trong những hệ thống thanh toán kỹ thuật số tiên tiến nhất thế giới, với Giao diện Thanh toán Hợp nhất (UPI) xử lý hơn 20 tỷ giao dịch mỗi tháng—chiếm gần một nửa khối lượng thanh toán thời gian thực của thế giới. Ngoài ra, khoảng 89% người trưởng thành ở Ấn Độ hiện đã có tài khoản tài chính.
Mặt khác, những thành tựu kỹ thuật số này vẫn chưa chuyển hóa thành khả năng tiếp cận tín dụng công bằng. Trong khi mức trung bình toàn cầu về tiếp cận tín dụng chính thống ở người trưởng thành là 24%, thì tại Ấn Độ, con số này vẫn dậm chân tại chỗ ở mức chỉ 15%. Hơn nữa, 16% tài khoản ngân hàng tại quốc gia này vẫn đang ở trạng thái không hoạt động, và tỷ lệ thâm nhập bảo hiểm chỉ chiếm vỏn vẹn 3,7% GDP, tức là chỉ bằng khoảng một nửa mức trung bình toàn cầu.
Hướng đi tiếp theo: Cải cách chính sách và Đổi mới kỹ thuật số
Để thu hẹp khoảng cách này, Deloitte gợi ý rằng Ấn Độ phải tiến xa hơn việc chỉ sở hữu tài khoản đơn thuần và tập trung vào việc cung ứng tín dụng. Một khuyến nghị then chốt là mở rộng quy mô cho vay dựa trên dòng tiền thông qua khung nền tảng Tổng hợp Tài khoản (Account Aggregator - AA). Bằng cách tận dụng khung AA, tín dụng có thể trở nên "rẻ và dễ dàng đến mức khó tin" đối với các nhà cung cấp nhỏ, chủ cửa hàng, nhà thầu và nghệ nhân.
Báo cáo nhấn mạnh rằng để đạt được sự tăng trưởng bền vững trong dài hạn sẽ cần một cách tiếp cận đa phương diện:
- Tăng cường cung ứng tín dụng: Chuyển đổi từ cho vay dựa trên tài sản thế chấp sang cho vay dựa trên dòng tiền.
- Mở rộng phạm vi bảo hiểm: Thúc đẩy tỷ lệ thâm nhập để bảo vệ các doanh nghiệp nhỏ trước các cú sốc bên ngoài.
- Nâng cao hiểu biết về tài chính: Đảm bảo rằng việc tiếp cận kỹ thuật số dẫn đến sự tham gia tài chính có ý nghĩa.
- Mở rộng phạm vi tiếp cận nông thôn: Nhắm mục tiêu vào các khu vực bán đô thị và các vùng chưa được phục vụ đầy đủ để tạo ra các động lực cầu mới cho nền kinh tế.
Các điểm chính cần lưu ý
- Thâm hụt tín dụng đáng kể: Khoảng cách tín dụng MSME của Ấn Độ hiện là 25 nghìn tỷ Rupee, với các ước tính tiềm năng có thể lên tới hơn 50 nghìn tỷ Rupee.
- Tiếp cận chính thống thấp: Chỉ có 14% MSME tiếp cận được tín dụng tổ chức chính thống, thấp hơn nhiều so với nhu cầu của lĩnh vực doanh nghiệp siêu nhỏ.
- Sự mất kết nối kỹ thuật số: Bất chấp thành công vang dội của UPI, khả năng tiếp cận tín dụng chính thống của người trưởng thành tại Ấn Độ (15%) vẫn tụt hậu đáng kể so với mức trung bình toàn cầu (24%).