Luka kredytowa indyjskich MŚP osiąga 25 bilionów rupii mimo boomu w cyfrowych finansach

Mimo światowego przywództwa Indii w dziedzinie płatności cyfrowych w czasie rzeczywistym, w krajobrazie kredytowym dla małych firm utrzymuje się ogromna przepaść. Nowy raport firmy Deloitte ujawnia, że tylko 14% mikro, małych i średnich przedsiębiorstw (MŚP) ma obecnie dostęp do formalnego kredytu instytucjonalnego, co zmusza zdecydowaną większość do polegania na drogich, nieformalnych pożyczkodawcach.

Ogromna luka kredytowa w sektorze MŚP

Nierówność w dostępie do finansowania dla indyjskiego sektora MŚP jest porażająca. Według danych z marca 2025 r. luka kredytowa w sektorze MŚP wynosiła około 25 bilionów rupii. Jednak analiza Deloitte sugeruje, że rzeczywista luka w kredytach formalnych może być znacznie wyższa. Oceniając wkład sektora w PKB Indii i utrzymując zdrowy stosunek kredytów do PKB, raport szacuje, że rzeczywista luka może przekroczyć 50 bilionów rupii.

Ten brak formalnego finansowania zmusza większość mikroprzedsiębiorstw do wejścia w cykl „lichwiarskiego finansowania”, w którym zależą one od nieformalnych źródeł stosujących wygórowane stopy procentowe. Nie jest to jedynie marginalny niedobór, lecz strukturalne wąskie gardło, które zagraża szerszemu wzrostowi gospodarczemu i odporności finansowej.

Paradoks sukcesu cyfrowego i wykluczenia finansowego

Indie prezentują unikalny paradoks w globalnym ekosystemie finansowym. Z jednej strony kraj ten szczyci się jednym z najbardziej zaawansowanych systemów płatności cyfrowych na świecie, w którym Unified Payments Interface (UPI) przetwarza ponad 20 miliardów transakcji miesięcznie – co stanowi niemal połowę światowego wolumenu płatności w czasie rzeczywistym. Ponadto około 89% dorosłych mieszkańców Indii posiada obecnie rachunek finansowy.

Z drugiej strony, te cyfrowe osiągnięcia nie przełożyły się na sprawiedliwy dostęp do kredytów. Podczas gdy średnia światowa dotycząca dostępu do formalnego kredytu wśród dorosłych wynosi 24%, w Indiach pozostaje ona na poziomie zaledwie 15%. Co więcej, 16% kont bankowych w kraju pozostaje nieaktywnych, a penetracja ubezpieczeń wynosi zaledwie 3,7% PKB, co stanowi około połowę średniej światowej.

Droga naprzód: reformy polityki i innowacje cyfrowe

Aby zasypać tę przepaść, Deloitte sugeruje, że Indie muszą wyjść poza samo posiadanie konta i skupić się na dostarczaniu kredytów. Kluczową rekomendacją jest skalowanie pożyczek opartych na przepływach pieniężnych (cash-flow-based lending) poprzez ramy Account Aggregator (AA). Dzięki wykorzystaniu modelu AA, kredyt mógłby stać się „nieprawdopodobnie tani i łatwy” dla małych dostawców, sklepikarzy, kontrahentów i rzemieślników.

Raport podkreśla, że osiągnięcie zrównoważonego, długoterminowego wzrostu będzie wymagało wielotorowego podejścia:

• Wzmocnienie dostarczania kredytów: Przejście od pożyczek zabezpieczonych na majątku do pożyczek opartych na przepływach pieniężnych.
• Rozszerzenie ochrony ubezpieczeniowej: Zwiększenie penetracji rynku w celu ochrony małych firm przed zewnętrznymi szokami.
• Podnoszenie poziomu edukacji finansowej: Zapewnienie, że dostęp cyfrowy prowadzi do realnego uczestnictwa w finansach.
• Pogłębianie zasięgu na obszarach wiejskich: Kierowanie oferty do regionów półmiejskich i niedostatecznie obsługiwanych, aby stworzyć nowe motory popytu w gospodarce.

Kluczowe wnioski

• Znaczący deficyt kredytowy: Luka kredytowa MŚP w Indiach wynosi obecnie 25 bilionów rupii, a potencjalne szacunki sięgają ponad 50 bilionów rupii.
• Niski poziom dostępu formalnego: Tylko 14% MŚP ma dostęp do formalnego kredytu instytucjonalnego, co jest wynikiem znacznie poniżej potrzeb sektora mikroprzedsiębiorstw.
• Cyfrowy rozdźwięk: Mimo ogromnego sukcesu UPI, dostęp do formalnego kredytu wśród dorosłych mieszkańców Indii (15%) znacznie odstaje od średniej światowej (24%).