డిజిటల్ ఫైనాన్స్ రంగంలో వృద్ధి కనిపిస్తున్నప్పటికీ, భారతదేశ MSME రుణ అంతరం ₹25 లక్షల కోట్లకు చేరుకుంది

రియల్-టైమ్ డిజిటల్ చెల్లింపులలో భారతదేశం ప్రపంచవ్యాప్తంగా అగ్రగామిగా ఉన్నప్పటికీ, చిన్న వ్యాపారాల రుణ రంగంలో భారీ వ్యత్యాసం కొనసాగుతోంది. డెల్వాయిట్ (Deloitte) రూపొందించిన కొత్త నివేదిక ప్రకారం, ప్రస్తుతం కేవలం 14% సూక్ష్మ, చిన్న మరియు మధ్యతరహా పరిశ్రమలకు (MSMEs) మాత్రమే అధికారిక సంస్థాగత రుణాలపై ప్రాప్తి ఉంది, దీనివల్ల మెజారిటీ పరిశ్రమలు అధిక వడ్డీ వసూలు చేసే అనధికారిక రుణదాతలపై ఆధారపడాల్సి వస్తోంది.

భారీ MSME రుణ అంతరం

భారతదేశ MSME రంగంలో ఆర్థిక ప్రాప్తికి సంబంధించిన అసమానత దిగ్భ్రాంతికరంగా ఉంది. మార్చి 2025 నాటికి, నివేదించబడిన MSME రుణ అంతరం సుమారు ₹25 లక్షల కోట్లుగా ఉంది. అయితే, డెల్వాయిట్ విశ్లేషణ ప్రకారం, వాస్తవ అధికారిక రుణ అంతరం అంతకంటే చాలా ఎక్కువగా ఉండవచ్చు. భారతదేశ GDPకి ఈ రంగం అందిస్తున్న సహకారాన్ని మరియు ఆరోగ్యకరమైన క్రెడిట్-టు-GDP నిష్పత్తిని అంచనా వేయడం ద్వారా, అసలు అంతరం ₹50 లక్షల కోట్లకు పైగా ఉండవచ్చని నివేదిక అంచనా వేస్తోంది.

అధికారిక నిధుల కొరత కారణంగా చాలా సూక్ష్మ పరిశ్రమలు "అధిక వడ్డీ రేట్ల ఆర్థిక చక్రంలో" చిక్కుకుపోతున్నాయి, ఇక్కడ అవి విపరీతమైన వడ్డీ వసూలు చేసే అనధికారిక వనరులపై ఆధారపడాల్సి వస్తోంది. ఇది కేవలం స్వల్ప లోటు మాత్రమే కాదు, విస్తృత ఆర్థిక వృద్ధిని మరియు ఆర్థిక స్థితిస్థాపకతను దెబ్బతీసే ఒక నిర్మాణాత్మక అడ్డంకి.

డిజిటల్ విజయం మరియు ఆర్థిక మినహాయింపుల మధ్య వైరుధ్యం

ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థలో భారతదేశం ఒక విలక్షణమైన వైరుధ్యాన్ని చూపుతోంది. ఒకవైపు, దేశం ప్రపంచంలోని అత్యంత అధునాతన డిజిటల్ చెల్లింపు వ్యవస్థలలో ఒకదానిని కలిగి ఉంది. యూనిఫైడ్ పేమెంట్స్ ఇంటర్‌ఫేస్ (UPI) ప్రతి నెలా 20 బిలియన్లకు పైగా లావాదేవీలను నిర్వహిస్తోంది—ఇది ప్రపంచ రియల్-టైమ్ పేమెంట్ వాల్యూమ్‌లలో దాదాపు సగం వాటాను కలిగి ఉంది. అదనంగా, భారతదేశంలోని సుమారు 89% మంది పెద్దలు ఇప్పుడు ఆర్థిక ఖాతాను కలిగి ఉన్నారు.

మరోవైపు, ఈ డిజిటల్ లాభాలు సమానమైన రుణ ప్రాప్తిగా మారలేదు. పెద్దలలో అధికారిక రుణ ప్రాప్తికి సంబంధించి ప్రపంచ సగటు 24% ఉండగా, భారతదేశంలో ఇది కేవలం 15% వద్దే నిలిచిపోయింది. అంతేకాకుండా, దేశంలోని 16% బ్యాంక్ ఖాతాలు నిష్క్రియంగా ఉన్నాయి మరియు బీమా వ్యాప్తి GDPలో కేవలం 3.7% మాత్రమే ఉంది, ఇది ప్రపంచ సగటు కంటే దాదాపు సగం.

ముందడుగు: విధానపరమైన సంస్కరణలు మరియు డిజిటల్ ఆవిష్కరణలు

ఈ వ్యత్యాసాన్ని తగ్గించడానికి, భారతదేశం కేవలం ఖాతా కలిగి ఉండటం మాత్రమే కాకుండా, రుణ పంపిణీపై దృష్టి సారించాలని డెల్వాయిట్ సూచిస్తోంది. అకౌంట్ అగ్రిగేటర్ (AA) ఫ్రేమ్‌వర్క్ ద్వారా నగదు ప్రవాహం ఆధారిత రుణాలను (cash-flow-based lending) విస్తరించడం ఒక ముఖ్యమైన సిఫార్సు. AA ఫ్రేమ్‌వర్క్‌ను ఉపయోగించడం ద్వారా, చిన్న సరఫరాదారులు, దుకాణదారులు, కాంట్రాక్టర్లు మరియు కళాకారులకు రుణాలు "అత్యంత చౌకగా మరియు సులభంగా" అందుబాటులోకి రావచ్చు.

సుస్థిరమైన దీర్ఘకాలిక వృద్ధిని సాధించడానికి బహుముఖ విధానం అవసరమని నివేదిక నొక్కి చెబుతోంది:

• రుణ పంపిణీని బలోపేతం చేయడం: పూచీకత్తు (collateral) ఆధారిత రుణాల నుండి నగదు ప్రవాహం ఆధారిత రుణాలకు మారడం.
• బీమా కవరేజీని విస్తరించడం: బాహ్య ఒడిదుడుకుల నుండి చిన్న వ్యాపారాలను రక్షించడానికి బీమా వ్యాప్తిని పెంచడం.
• ఆర్థిక అక్షరాస్యతను పెంపొందించడం: డిజిటల్ ప్రాప్తి అర్థవంతమైన ఆర్థిక భాగస్వామ్యానికి దారితీసేలా చూడటం.
• గ్రామీణ ప్రాంతాలకు విస్తరించడం: ఆర్థిక వ్యవస్థకు కొత్త డిమాండ్ డ్రైవర్లను సృష్టించడానికి సెమీ-అర్బన్ మరియు తక్కువ సేవలు అందుతున్న ప్రాంతాలను లక్ష్యంగా చేసుకోవడం.

ముఖ్య అంశాలు

• గణనీయమైన రుణ లోటు: భారతదేశ MSME రుణ అంతరం ప్రస్తుతం ₹25 లక్షల కోట్లు, ఇది ₹50 లక్షల కోట్లకు పైగా ఉండవచ్చని అంచనా.
• తక్కువ అధికారిక ప్రాప్తి: కేవలం 14% MSMEలు మాత్రమే అధికారిక సంస్థాగత రుణాలను పొందుతున్నారు, ఇది సూక్ష్మ పరిశ్రమల అవసరాల కంటే చాలా తక్కువ.
• డిజిటల్ విడదీత: UPI యొక్క భారీ విజయం ఉన్నప్పటికీ, భారతీయ పెద్దలలో అధికారిక రుణ ప్రాప్తి (15%) ప్రపంచ సగటు (24%) కంటే గణనీయంగా వెనుకబడి ఉంది.