டிஜிட்டல் நிதிப் புரட்சிக்கு மத்தியிலும் இந்தியாவின் MSME கடன் இடைவெளி ₹25 லட்சம் கோடியைத் தொடுகிறது

டிஜிட்டல் பணப்பரிவர்த்தனைகளில் இந்தியா உலகளாவியத் தலைமையைப் போற்றிக் கொண்டாலும், சிறு வணிகங்களுக்கான கடன் சூழலில் ஒரு மிகப்பெரிய இடைவெளி நீடிக்கிறது. UPI புரட்சி இருந்தபோதிலும், நுண், சிறு மற்றும் நடுத்தர நிறுவனங்களில் (MSMEs) 14% மட்டுமே முறையான நிறுவனக் கடன்களைப் பெற முடிகிறது என்று Deloitte-ன் புதிய அறிக்கை வெளிப்படுத்துகிறது.

மிகப்பெரிய MSME கடன் பற்றாக்குறை

இந்தியாவின் டிஜிட்டல் உள்கட்டமைப்புக்கும், உண்மையான கடன் கிடைப்பத்தற்கும் இடையிலான வேறுபாடு மிகத் தெளிவாக உள்ளது. மார்ச் 2025 நிலவரப்படி, MSME-களுக்கான முறையான கடன் இடைவெளி தோராயமாக ₹25 லட்சம் கோடியாக உள்ளது. இருப்பினும், Deloitte-ன் பகுப்பாய்வு இந்தப் பிரச்சனை இன்னும் ஆழமானது என்று கூறுகிறது; தேசிய GDP-யில் இந்தத் துறையின் குறிப்பிடத்தக்க பங்களிப்பு மற்றும் ஆரோக்கியமான கடன்-GDP விகிதத்தைக் கணக்கில் கொள்ளும்போது, உண்மையான கடன் இடைவெளி ₹50 லட்சம் கோடியைத் தாண்டக்கூடும்.

முறையான நிதி வசதி இல்லாததால், பெரும்பாலான நிறுவனங்கள்—முக்கியமாக நுண் நிறுவனங்கள்—முறைசாரா மற்றும் பெரும்பாலும் அதிக வட்டி வசூலிக்கும் நிதி ஆதாரங்களைச் சார்ந்திருக்கும் சுழற்சியில் சிக்கியுள்ளன. இது ஒரு சிறிய குறைபாடு மட்டுமல்ல, இந்தியாவில் பரந்த மற்றும் உள்ளடக்கிய பொருளாதார வளர்ச்சியை அடைவதற்கு ஒரு அடிப்படைத் தடையாகும்.

டிஜிட்டல் முரண்பாடு: UPI வெற்றி vs கடன் தோல்வி

உலகளாவிய நிதிச் சூழலில் இந்தியா ஒரு தனித்துவமான முரண்பாட்டை வெளிப்படுத்துகிறது. ஒருபுறம், நாட்டின் டிஜிட்டல் பணப்பரிவர்த்தனை உள்கட்டமைப்பு உலகத்தரம் வாய்ந்ததாக உள்ளது; Unified Payments Interface (UPI) ஒவ்வொரு மாதமும் 20 பில்லியனுக்கும் அதிகமான பரிவர்த்தனைகளைச் செய்கிறது, இது உலகளாவிய நிகழ்நேரப் பணப்பரிவர்த்தனை அளவுகளில் கிட்டத்தட்ட பாதியாகும். மேலும், இந்தியப் பெரியவர்களில் சுமார் 89% பேர் இப்போது நிதி கணக்கைக் கொண்டுள்ளனர்.

மறுபுறம், இந்த டிஜிட்டல் தடயங்கள் இன்னும் பரவலான கடன் அணுகலாக மாறவில்லை. இந்தியப் பெரியவர்களில் 15% மட்டுமே முறையான கடனைப் பெறுகிறார்கள், இது உலகளாவிய சராசரியான 24%-ஐ விடக் கணிசமாகக் குறைவாக உள்ளது. கூடுதலாக, தற்போதுள்ள வங்கி கணக்குகளில் 16% செயலிழந்துள்ளன, மேலும் காப்பீட்டுப் பயன்பாடு GDP-யில் வெறும் 3.7% என்ற அளவில் உள்ளது—இது உலகளாவிய சராசரியின் பாதி ஆகும்.

கட்டமைப்புத் தடைகள் மற்றும் சீர்திருத்தத்திற்கான வழி

இந்த மிகப்பெரிய இடைவெளியைக் குறைக்க, அவசரக் கொள்கை சீர்திருத்தங்கள் மற்றும் கட்டமைப்பு மாற்றங்களின் அவசியம் குறித்து Deloitte வலியுறுத்துகிறது. Account Aggregator (AA) கட்டமைப்பின் மூலம் பணப்புழக்க அடிப்படையிலான கடன்களை (cash-flow-based lending) அதிகரிப்பதே ஒரு முக்கியப் பரிந்துரையாகும். பாரம்பரியப் பிணையங்களுக்குப் (collateral) பதிலாக நிகழ்நேர டிஜிட்டல் தரவைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், சிறு விநியோகஸ்தர்கள், கடைக்காரர்கள், ஒப்பந்ததாரர்கள் மற்றும் கைவினைஞர்களுக்குக் கடன் மிகவும் மலிவாகவும் எளிதாகவும் கிடைக்கக்கூடும்.

உண்மையான நிதி உள்ளடக்கம் என்பது வெறும் கணக்கு வைத்திருப்பதையும் தாண்டிச் செல்ல வேண்டும் என்று அறிக்கை பரிந்துரைக்கிறது. நிலையான நீண்டகால வளர்ச்சியை உறுதி செய்ய, இந்தியா பின்வருவனவற்றில் கவனம் செலுத்த வேண்டும்:

• நிதித் திறனை உருவாக்க காப்பீட்டுப் பாதுகாப்பை விரிவுபடுத்துதல்.
• சிறு வணிக உரிமையாளர்களிடையே நிதி அறிவை வலுப்படுத்துதல்.
• அரை நகர்ப்புற மற்றும் கிராமப்புறப் பகுதிகளில் டிஜிட்டல் அணுகல் இடைவெளிகளைக் குறைத்தல்.

இந்த இடைவெளிகளைக் குறைப்பது MSME-களுக்கு ஆதரவளிப்பதோடு மட்டுமல்லாமல், புதிய தேவைக்கான உந்துசக்திகளையும் உருவாக்கி, உலகின் வேகமாக வளர்ந்து வரும் முக்கியப் பொருளாதாரங்களில் ஒன்றாக இந்தியாவின் நிலையை வலுப்படுத்தும்.

முக்கியக் குறிப்புகள்

• மிகப்பெரிய நிதி இடைவெளி: இந்தியாவின் MSME கடன் இடைவெளி தற்போது ₹25 லட்சம் கோடியாகும், இது ₹50 லட்சம் கோடிக்கும் அதிகமாக இருக்கக்கூடும் என மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது.
• குறைந்த முறையான அணுகல்: 14% MSME-கள் மட்டுமே நிறுவனக் கடனைப் பெற முடிகிறது, இதனால் பெரும்பாலானவை அதிக வட்டி வசூலிக்கும் முறைசாரா கடன் வழங்குநர்களைச் சார்ந்திருக்கின்றன.
• டிஜிட்டல் முரண்பாடு: UPI-யின் உலகளாவிய ஆதிக்கம் மற்றும் அதிக வங்கி கணக்கு உரிமையையும் மீறி, முறையான கடன் ஊடுருவல் (15%) உலகளாவிய சராசரியை (24%) விடக் குறைவாகவே உள்ளது.