ช่องว่างด้านสินเชื่อ MSME ของอินเดียพุ่งสูงถึง 25 ล้านล้านรูปี แม้จะมีการเติบโตอย่างก้าวกระโดดของภาคการเงินดิจิทัล

ในขณะที่อินเดียกำลังเฉลิมฉลองความเป็นผู้นำระดับโลกด้านการชำระเงินดิจิทัล แต่ยังคงมีความเหลื่อมล้ำอย่างมหาศาลในภูมิทัศน์ด้านสินเชื่อสำหรับธุรกิจขนาดเล็ก รายงานฉบับใหม่จาก Deloitte เผยให้เห็นว่า แม้จะมีการปฏิวัติ UPI แต่มีวิสาหกิจขนาดกลาง ขนาดย่อม และรายย่อย (MSMEs) เพียง 14% เท่านั้นที่สามารถเข้าถึงสินเชื่อจากสถาบันการเงินที่เป็นทางการได้

การขาดแคลนสินเชื่อมหาศาลของ MSME

ความแตกต่างระหว่างโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลของอินเดียกับการเข้าถึงสินเชื่อจริงนั้นมีความชัดเจนอย่างยิ่ง ณ เดือนมีนาคม 2025 ช่องว่างด้านสินเชื่อที่เป็นทางการสำหรับ MSME อยู่ที่ประมาณ 25 ล้านล้านรูปี อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ของ Deloitte ชี้ให้เห็นว่าปัญหานี้มีความรุนแรงยิ่งกว่านั้น เมื่อพิจารณาถึงการมีส่วนร่วมอย่างมีนัยสำคัญของภาคส่วนนี้ต่อ GDP ของประเทศ และอัตราส่วนสินเชื่อต่อ GDP ที่เหมาะสม ช่องว่างด้านสินเชื่อที่แท้จริงอาจสูงเกินกว่า 50 ล้านล้านรูปี

การขาดแคลนเงินทุนที่เป็นทางการนี้ทำให้วิสาหกิจส่วนใหญ่ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นวิสาหกิจรายย่อย (micro-enterprises) ต้องติดอยู่ในวงจรของการต้องพึ่งพาแหล่งเงินทุนนอกระบบซึ่งมักจะมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงเกินควร นี่ไม่ใช่เพียงแค่การขาดแคลนเล็กน้อย แต่เป็นอุปสรรคสำคัญต่อการบรรลุการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ครอบคลุมและทั่วถึงในอินเดีย

ความย้อนแย้งทางดิจิทัล: ความสำเร็จของ UPI กับความล้มเหลวในการเข้าถึงสินเชื่อ

อินเดียแสดงให้เห็นถึงความย้อนแย้งที่เป็นเอกลักษณ์ในระบบนิเวศทางการเงินระดับโลก ในด้านหนึ่ง โครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินดิจิทัลของประเทศนั้นอยู่ในระดับโลก โดยมี Unified Payments Interface (UPI) ที่ประมวลผลธุรกรรมมากกว่า 2 หมื่นล้านรายการในทุกๆ เดือน ซึ่งคิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของปริมาณการชำระเงินแบบเรียลไทม์ทั่วโลก นอกจากนี้ ผู้ใหญ่ในอินเดียประมาณ 89% มีบัญชีทางการเงินแล้วในปัจจุบัน

ในอีกด้านหนึ่ง ร่องรอยทางดิจิทัลเหล่านี้ยังไม่สามารถเปลี่ยนเป็นการเข้าถึงสินเชื่อที่แพร่หลายได้ มีผู้ใหญ่ชาวอินเดียเพียง 15% เท่านั้นที่เข้าถึงสินเชื่อที่เป็นทางการ ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยทั่วโลกที่ 24% อย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ บัญชีธนาคารที่มีอยู่ 16% ยังคงไม่มีการเคลื่อนไหว และการเข้าถึงประกันภัยยังคงหยุดนิ่งอยู่ที่เพียง 3.7% ของ GDP ซึ่งคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของค่าเฉลี่ยทั่วโลก

คอขวดเชิงโครงสร้างและแนวทางการปฏิรูป

เพื่อปิดช่องว่างมหาศาลนี้ Deloitte เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการปฏิรูปนโยบายและการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างอย่างเร่งด่วน ข้อเสนอแนะที่สำคัญคือการขยายการให้สินเชื่อโดยอิงจากกระแสเงินสด (cash-flow-based lending) ผ่านกรอบการทำงานของ Account Aggregator (AA) การใช้ประโยชน์จากข้อมูลดิจิทัลแบบเรียลไทม์แทนการใช้หลักทรัพย์ค้ำประกันแบบดั้งเดิม จะช่วยให้สินเชื่อมีราคาถูกลงอย่างมากและเข้าถึงได้ง่ายขึ้นสำหรับซัพพลายเออร์รายย่อย ร้านค้า ผู้รับเหมา และช่างฝีมือ

รายงานระบุว่า การเข้าถึงบริการทางการเงินอย่างทั่วถึงที่แท้จริงต้องก้าวไปไกลกว่าเพียงแค่การมีบัญชีธนาคาร เพื่อให้มั่นใจถึงการเติบโตที่ยั่งยืนในระยะยาว อินเดียต้องมุ่งเน้นไปที่:

  • การขยายความคุ้มครองประกันภัยเพื่อสร้างความยืดหยุ่นทางการเงิน
  • การเสริมสร้างความรู้ทางการเงินในกลุ่มเจ้าของธุรกิจขนาดเล็ก
  • การลดช่องว่างการเข้าถึงดิจิทัลในพื้นที่กึ่งเมืองกึ่งชนบทและพื้นที่ชนบท

การปิดช่องว่างเหล่านี้ไม่เพียงแต่จะช่วยสนับสนุน MSMEs เท่านั้น แต่ยังเป็นการสร้างตัวขับเคลื่อนความต้องการใหม่ๆ ซึ่งจะช่วยเสริมสร้างสถานะของอินเดียในฐานะหนึ่งในระบบเศรษฐกิจหลักที่เติบโตเร็วที่สุดในโลก

ประเด็นสำคัญ

  • ช่องว่างด้านเงินทุนมหาศาล: ช่องว่างด้านสินเชื่อ MSME ของอินเดียในปัจจุบันอยู่ที่ 25 ล้านล้านรูปี โดยมีการคาดการณ์ว่าอาจสูงถึงกว่า 50 ล้านล้านรูปี
  • การเข้าถึงสินเชื่อที่เป็นทางการอยู่ในระดับต่ำ: มี MSME เพียง 14% เท่านั้นที่สามารถเข้าถึงสินเชื่อจากสถาบันการเงิน ทำให้ส่วนใหญ่ต้องพึ่งพาผู้ให้กู้เงินนอกระบบที่มีดอกเบี้ยสูง
  • ความไม่เชื่อมโยงทางดิจิทัล: แม้ว่า UPI จะมีอิทธิพลไปทั่วโลกและมีการถือครองบัญชีธนาคารในระดับสูง แต่การเข้าถึงสินเชื่อที่เป็นทางการ (15%) ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยทั่วโลก (24%)