ഡിജിറ്റൽ സാമ്പത്തിക വിപ്ലവത്തിനിടയിലും ഇന്ത്യയിലെ MSME വായ്പാ വിടവ് ₹25 ലക്ഷം കോടിയിൽ എത്തി

ഡിജിറ്റൽ പേയ്‌മെന്റുകളിൽ ആഗോളതലത്തിൽ ഇന്ത്യ നേടുന്ന നേതൃത്വത്തെക്കുറിച്ച് അഭിമാനിക്കുമ്പോഴും, ചെറുകിട ബിസിനസുകളുടെ വായ്പാ രംഗത്ത് വലിയൊരു വിടവ് നിലനിൽക്കുന്നുണ്ട്. UPI വിപ്ലവത്തിനിടയിലും, സൂക്ഷ്മ, ചെറുകിട, ഇടത്തരം സംരംഭങ്ങളിൽ (MSMEs) വെറും 14% എണ്ണം മാത്രമാണ് ഔദ്യോഗിക സ്ഥാപനങ്ങളിൽ നിന്ന് വായ്പകൾ ലഭ്യമാക്കുന്നത് എന്ന് ഡെലോയിറ്റിന്റെ (Deloitte) പുതിയ റിപ്പോർട്ട് വെളിപ്പെടുത്തുന്നു.

വൻതോതിലുള്ള MSME വായ്പാ കമ്മി

ഇന്ത്യയുടെ ഡിജിറ്റൽ അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങളും യഥാർത്ഥ വായ്പാ ലഭ്യതയും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം വളരെ വലുതാണ്. 2025 മാർച്ച് മാസത്തെ കണക്കനുസരിച്ച്, MSME-കൾ നേരിടുന്ന ഔദ്യോഗിക വായ്പാ വിടവ് ഏകദേശം ₹25 ലക്ഷം കോടി രൂപയാണ്. എന്നാൽ, ഡെലോയിറ്റിന്റെ വിശകലനം പ്രകാരം പ്രശ്നം ഇതിലും ഗൗരവതരമാണ്; രാജ്യത്തിന്റെ മൊത്തം ആഭ്യന്തര ഉൽപ്പാദനത്തിലേക്കുള്ള (GDP) ഈ മേഖലയുടെ വലിയ സംഭാവനയും ആരോഗ്യകരമായ ക്രെഡിറ്റ്-ടു-ജിഡിപി അനുപാതവും കണക്കിലെടുക്കുമ്പോൾ, യഥാർത്ഥ വായ്പാ വിടവ് ₹50 ലക്ഷം കോടി രൂപയ്ക്ക് മുകളിൽയാകാം.

ഔദ്യോഗികമായ ഫണ്ടിംഗിന്റെ ഈ അഭാവം ഭൂരിഭാഗം സംരംഭങ്ങളെയും—പ്രധാനമായും സൂക്ഷ്മ സംരംഭങ്ങളെ—അനൗദ്യോഗികവും പലപ്പോഴും അമിത പലിശ ഈടാക്കുന്നതുമായ സാമ്പത്തിക സ്രോതസ്സുകളെ ആശ്രയിക്കുന്ന ഒരു ചക്രത്തിൽ കുടുക്കിയിടുന്നു. ഇത് വെറുമൊരു ചെറിയ കുറവല്ല, മറിച്ച് ഇന്ത്യയിൽ വിപുലവും എല്ലാവരെയും ഉൾക്കൊള്ളുന്നതുമായ സാമ്പത്തിക വളർച്ച കൈവരിക്കുന്നതിനുള്ള ഒരു അടിസ്ഥാന തടസ്സമാണ്.

ഡിജിറ്റൽ വൈരുദ്ധ്യം: UPI വിജയവും വായ്പാ പരാജയവും

ആഗോള സാമ്പത്തിക വ്യവസ്ഥയിൽ ഇന്ത്യ ഒരു സവിശേഷമായ വൈരുദ്ധ്യം പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു. ഒരു വശത്ത്, രാജ്യത്തിന്റെ ഡിജിറ്റൽ പേയ്‌മെന്റ് അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങൾ ലോകോത്തര നിലവാരത്തിലുള്ളതാണ്; യുണിഫൈഡ് പേയ്‌മെന്റ് ഇന്റർഫേസ് (UPI) പ്രതിമാസം 20 ബില്യൺ ഇടപാടുകൾക്ക് മുകളിൽ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നു, ഇത് ആഗോള റിയൽ-ടൈം പേയ്‌മെന്റ് ഇടപാടുകളുടെ പകുതിയോളം വരും. കൂടാതെ, ഏകദേശം 89% ഇന്ത്യൻ മുതിർന്ന പൗരന്മാരും ഇപ്പോൾ സാമ്പത്തിക അക്കൗണ്ടുകൾ കൈവശം വെക്കുന്നുണ്ട്.

മറുവശത്ത്, ഈ ഡിജിറ്റൽ സാന്നിധ്യം ഇതുവരെ വ്യാപകമായ വായ്പാ ലഭ്യതയിലേക്ക് പരിവർത്തനം ചെയ്യപ്പെട്ടിട്ടില്ല. ഇന്ത്യൻ മുതിർന്നവരിൽ 15% പേർ മാത്രമാണ് ഔദ്യോഗിക വായ്പകൾ ഉപയോഗിക്കുന്നത്, ഇത് ആഗോള ശരാശരിയായ 24%-നേക്കാൾ വളരെ താഴെയാണ്. കൂടാതെ, നിലവിലുള്ള ബാങ്ക് അക്കൗണ്ടുകളിൽ 16% സജീവമല്ലാതിരിക്കുകയും, ഇൻഷുറൻസ് പരിരക്ഷ ജിഡിപിയുടെ 3.7 ശതമാനത്തിൽ മാത്രം ഒതുങ്ങുകയും ചെയ്യുന്നു—ഇത് ആഗോള ശരാശരിയേക്കാൾ ഏകദേശം പകുതി മാത്രമാണ്.

ഘടനാപരമായ തടസ്സങ്ങളും പരിഷ്കരണത്തിനുള്ള പാതയും

ഈ വലിയ വിടവ് നികത്തുന്നതിനായി അടിയന്തര നയപരമായ പരിഷ്കാരങ്ങളും ഘടനാപരമായ മാറ്റങ്ങളും ആവശ്യമാണെന്ന് ഡെലോയിറ്റ് ഊന്നിപ്പറയുന്നു. അക്കൗണ്ട് അഗ്രഗേറ്റർ (AA) ഫ്രെയിംവർക്ക് വഴി ക്യാഷ്-ഫ്ലോ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള വായ്പകൾ വർദ്ധിപ്പിക്കുക എന്നത് ഒരു പ്രധാന ശുപാർശയാണ്. പരമ്പരാഗതമായ ഈടുകൾക്ക് (collateral) പകരം തത്സമയ ഡിജിറ്റൽ ഡാറ്റ ഉപയോഗിക്കുന്നതിലൂടെ, ചെറുകിട വിതരണക്കാർക്കും കടയുടമകൾക്കും കരാറുകാർക്കും കരകൗശല തൊഴിലാളികൾക്കും വായ്പകൾ വളരെ കുറഞ്ഞ നിരക്കിൽ എളുപ്പത്തിൽ ലഭ്യമാക്കാൻ സാധിക്കും.

കേവലം അക്കൗണ്ട് ഉടമസ്ഥാവകാശം എന്നതിനപ്പുറം യഥാർത്ഥ സാമ്പത്തിക ഉൾപ്പെടുത്തൽ (financial inclusion) നടപ്പിലാക്കണമെന്ന് റിപ്പോർട്ട് നിർദ്ദേശിക്കുന്നു. സുസ്ഥിരമായ ദീർഘകാല വളർച്ച ഉറപ്പാക്കുന്നതിന് ഇന്ത്യ താഴെ പറയുന്നവയിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കണം:

• സാമ്പത്തിക പ്രതിരോധം കെട്ടിപ്പടുക്കുന്നതിനായി ഇൻഷുറൻസ് പരിരക്ഷ വ്യാപിപ്പിക്കുക.
• ചെറുകിട ബിസിനസ് ഉടമകൾക്കിടയിൽ സാമ്പത്തിക സാക്ഷരത ശക്തിപ്പെടുത്തുക.
• അർദ്ധ നഗര, ഗ്രാമീണ മേഖലകളിലെ ഡിജിറ്റൽ ലഭ്യതയിലെ വിടവുകൾ കുറയ്ക്കുക.

ഈ വിടവുകൾ നികത്തുന്നത് MSME-കളെ സഹായിക്കുക മാത്രമല്ല, പുതിയ ഡിമാൻഡ് ഡ്രൈവറുകൾ സൃഷ്ടിക്കുകയും ലോകത്തിലെ ഏറ്റവും വേഗത്തിൽ വളരുന്ന പ്രധാന സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥകളിൽ ഒന്നെന്ന നിലയിൽ ഇന്ത്യയുടെ സ്ഥാനം ശക്തിപ്പെടുത്തുകയും ചെയ്യും.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• വൻതോതിലുള്ള ഫണ്ടിംഗ് വിടവ്: ഇന്ത്യയുടെ MSME വായ്പാ വിടവ് നിലവിൽ ₹25 ലക്ഷം കോടി രൂപയാണ്, ഇത് ₹50 ലക്ഷം കോടി രൂപയ്ക്ക് മുകളിൽ എത്താൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്നും കണക്കാക്കപ്പെടുന്നു.
• കുറഞ്ഞ ഔദ്യോഗിക ലഭ്യത: വെറും 14% MSME-കൾക്ക് മാത്രമാണ് സ്ഥാപനങ്ങളിൽ നിന്ന് വായ്പ ലഭിക്കുന്നത്, ഇത് ഭൂരിഭാഗം പേരെയും ഉയർന്ന പലിശ ഈടാക്കുന്ന അനൗദ്യോഗിക വായ്പക്കാരെ ആശ്രയിക്കാൻ നിർബന്ധിതരാക്കുന്നു.
• ഡിജിറ്റൽ വിടവ്: UPI-യുടെ ആഗോള ആധിപത്യവും ഉയർന്ന ബാങ്ക് അക്കൗണ്ട് ഉടമസ്ഥാവകാശവും ഉണ്ടായിരുന്നിട്ടും, ഔദ്യോഗിക വായ്പാ ലഭ്യത (15%) ആഗോള ശരാശരിയേക്കാൾ (24%) താഴെയായി തുടരുന്നു.