ഡിജിറ്റൽ വിപ്ലവത്തിനിടയിലും ഇന്ത്യയിലെ MSME ക്രെഡിറ്റ് വിടവ് ₹25 ലക്ഷം കോടിയിൽ എത്തി

ഡിജിറ്റൽ പേയ്‌മെന്റുകളിൽ ഇന്ത്യ അതിന്റെ ആഗോള നേതൃത്വം ആഘോഷിക്കുമ്പോഴും, ചെറുകിട ബിസിനസുകളുടെ വായ്പാ രംഗത്ത് വലിയൊരു വിടവ് നിലനിൽക്കുന്നുണ്ട്. സൂക്ഷ്മ, ചെറുകിട, ഇടത്തരം സംരംഭങ്ങളിൽ (MSMEs) വെറും 14% പേർക്ക് മാത്രമാണ് ഔദ്യോഗിക സ്ഥാപനങ്ങളിൽ നിന്ന് വായ്പകൾ ലഭ്യമാകുന്നത് എന്ന് ഡെലോയിറ്റിന്റെ (Deloitte) സമീപകാല റിപ്പോർട്ട് വെളിപ്പെടുത്തുന്നു. ഇത് ഭൂരിഭാഗം സംരംഭകരെയും ഉയർന്ന പലിശ ഈടാക്കുന്ന അനൗദ്യോഗിക വായ്പാ ഇടപാടുകാരെ ആശ്രയിക്കാൻ നിർബന്ധിതരാക്കുന്നു.

വൻതോതിലുള്ള MSME ക്രെഡിറ്റ് വിടവ്

ഇന്ത്യയുടെ MSME മേഖലയുടെ സാധ്യതകളും യഥാർത്ഥ മൂലധന ലഭ്യതയും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം ഞെട്ടിക്കുന്നതാണ്. 2025 മാർച്ചിലെ കണക്കനുസരിച്ച്, ഇന്ത്യയിലെ MSME ക്രെഡിറ്റ് വിടവ് ഏകദേശം ₹25 ലക്ഷം കോടി രൂപയാണ്. എന്നിരുന്നാലും, മാക്രോ ലെൻസിലൂടെ (macro lens) നോക്കുമ്പോൾ ഈ കണക്ക് ഇതിലും ഭയാനകമാകാൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്ന് ഡെലോയിറ്റ് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

ഇന്ത്യയുടെ ജിഡിപിയിൽ (GDP) ഈ മേഖലയുടെ ഗണ്യമായ സംഭാവനയും ആരോഗ്യകരമായ ക്രെഡിറ്റ്-ടു-ജിഡിപി അനുപാതവും കണക്കിലെടുക്കുമ്പോൾ, ഔദ്യോഗിക വായ്പാ വിടവ് യഥാർത്ഥത്തിൽ ₹50 ലക്ഷം കോടി രൂപയ്ക്ക് മുകളിൽ ആകാൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്ന് റിപ്പോർട്ട് കണക്കാക്കുന്നു. ഈ കുറവ് വെറുമൊരു ചെറിയ പ്രശ്നമല്ല, മറിച്ച് സാമ്പത്തിക വളർച്ചയെ തടസ്സപ്പെടുത്തുകയും ചെറുകിട ബിസിനസുകളുടെ വിപുലീകരണത്തെ പരിമിതപ്പെടുത്തുകയും ചെയ്യുന്ന ഒരു അടിസ്ഥാന ഘടനാപരമായ തടസ്സമാണ്.

ഡിജിറ്റൽ വിജയവും സാമ്പത്തികമായ പാർശ്വവൽക്കരണവും തമ്മിലുള്ള വൈരുദ്ധ്യം

ഇന്ത്യ ഒരു സവിശേഷമായ സാമ്പത്തിക വൈരുദ്ധ്യം പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു: ലോകോത്തര നിലവാരമുള്ള ഡിജിറ്റൽ പേയ്‌മെന്റ് സംവിധാനം നിലനിൽക്കുമ്പോഴും വലിയ തോതിലുള്ള സാമ്പത്തിക പാർശ്വവൽക്കരണം അവിടെയുണ്ട്. ഒരു വശത്ത്, യുണിഫൈഡ് പേയ്‌മെന്റ് ഇന്റർഫേസ് (UPI) ഒരു ആഗോള ശക്തിയാണ്; ഇത് പ്രതിമാസം 20 ബില്യണിലധികം ഇടപാടുകൾ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നു കൂടാതെ ലോകമെമ്പാടുമുള്ള റിയൽ-ടൈം പേയ്‌മെന്റുകളുടെ പകുതിയോളം UPI വഴിയാണ് നടക്കുന്നത്. കൂടാതെ, 89% ഇന്ത്യൻ മുതിർന്ന പൗരന്മാർക്കും ഇപ്പോൾ ഔദ്യോഗിക സാമ്പത്തിക അക്കൗണ്ടുകൾ ഉണ്ട്.

മറുവശത്ത്, സാമ്പത്തിക ഇടപാടുകളുടെ ആഴം വളരെ കുറവാണ്. ഇന്ത്യൻ മുതിർന്നവരിൽ 15% പേർക്ക് മാത്രമാണ് ഔദ്യോഗിക വായ്പകൾ ലഭിക്കുന്നത്, ഇത് ആഗോള ശരാശരിയായ 24 ശതമാനത്തേക്കാൾ വളരെ താഴെയാണ്. കൂടാതെ, ഏകദേശം 16% ബാങ്ക് അക്കൗണ്ടുകളും നിഷ്‌ക്രിയമാണ്, ഇൻഷുറൻസ് പരിരക്ഷ ജിഡിപിയുടെ 3.7% മാത്രമാണ്—ഇത് ആഗോള ശരാശരിയേക്കാൾ പകുതിയോളം കുറവാണ്. MSME-കൾക്ക്, പ്രത്യേകിച്ച് സൂക്ഷ്മ സംരംഭങ്ങൾക്ക്, ഔദ്യോഗിക വായ്പകളുടെ ഈ അഭാവം ഉയർന്ന പലിശ ഈടാക്കുന്ന അനൗദ്യോഗിക വായ്പാ സ്രോതസ്സുകളെ ആശ്രയിക്കാൻ നിർബന്ധിതരാക്കുന്നു, ഇത് അവരുടെ നേട്ടങ്ങളെ ഇല്ലാതാക്കുന്നു.

മുന്നോട്ടുള്ള പാത: നയപരമായ പരിഷ്കാരങ്ങളും സാങ്കേതികവിദ്യയും

ഈ വിടവ് നികത്തുന്നതിനായി, ഘടനാപരമായ പരിഷ്കാരങ്ങളുടെയും വായ്പകൾ വിലയിരുത്തുന്ന രീതിയിലുള്ള മാറ്റത്തിന്റെയും ആവശ്യകത ഡെലോയിറ്റ് ഊന്നിപ്പറയുന്നു. അക്കൗണ്ട് അഗ്രഗേറ്റർ (AA) ഫ്രെയിംവർക്ക് വഴി ക്യാഷ്-ഫ്ലോ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള വായ്പകൾ വ്യാപിപ്പിക്കുക എന്നതാണ് പ്രധാന ശുപാർശ. പരമ്പരാഗതമായ ഈടുകൾ (collateral) ആവശ്യപ്പെടുന്ന രീതിയിൽ നിന്ന് മാറി യഥാർത്ഥ സമയത്തെ പണമൊഴുക്കിൽ (real-time cash flows) ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നതിലൂടെ, കച്ചവടക്കാർക്കും കരകൗശല തൊഴിലാളികൾക്കും ചെറുകിട കരാറുകാർക്കും വായ്പകൾ വളരെ എളുപ്പത്തിലും കുറഞ്ഞ ചിലവിലും ലഭ്യമാക്കാൻ സാധിക്കും.

സുസ്ഥിരമായ ദീർഘകാല വളർച്ച ഉറപ്പാക്കുന്നതിന്, റിപ്പോർട്ട് ബഹുതല സമീപനം നിർദ്ദേശിക്കുന്നു:

• AA ഫ്രെയിംവർക്കുകൾ വ്യാപിപ്പിക്കുക: തടസ്സമില്ലാത്ത, ക്യാഷ്-ഫ്ലോ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള വായ്പകൾക്കായി ഡിജിറ്റൽ ഡാറ്റ പ്രയോജനപ്പെടുത്തുക.
• സംരക്ഷണം വർദ്ധിപ്പിക്കുക: സാമ്പത്തിക സുരക്ഷിതത്വം ഉറപ്പാക്കാൻ ഇൻഷുറൻസ് പരിരക്ഷ വർദ്ധിപ്പിക്കുക.
• സാമ്പത്തിക സാക്ഷരത വർദ്ധിപ്പിക്കുക: സാമ്പത്തിക സാക്ഷരത ശക്തിപ്പെടുത്തുകയും അർദ്ധ നഗര, ഗ്രാമീണ മേഖലകളിലെ ഡിജിറ്റൽ ലഭ്യതയിലെ വിടവുകൾ കുറയ്ക്കുകയും ചെയ്യുക.

സാമ്പത്തിക ഉൾപ്പെടുത്തലിനെ (financial inclusion) യഥാർത്ഥ സാമ്പത്തിക പങ്കാളിത്തമാക്കി മാറ്റുന്നതിനും ഇന്ത്യൻ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയ്ക്ക് പുതിയ ആവശ്യകതകൾ സൃഷ്ടിക്കുന്നതിനും ഈ വിടവുകൾ നികത്തേണ്ടത് അത്യാവശ്യമാണ്.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• കടുത്ത വായ്പാ കുറവ്: ഇന്ത്യയിലെ MSME ക്രെഡിറ്റ് വിടവ് ₹25 ലക്ഷം കോടി രൂപയായി കണക്കാക്കപ്പെടുന്നു, ഇത് ₹50 ലക്ഷം കോടി രൂപയ്ക്ക് മുകളിൽ ആകാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.
• ലഭ്യതയിലെ വിടവ്: ഇന്ത്യയുടെ വികസിത UPI, ഡിജിറ്റൽ പേയ്‌മെന്റ് സംവിധാനങ്ങൾ നിലവിലുണ്ടെങ്കിലും, 14% MSME-കൾക്ക് മാത്രമാണ് ഔദ്യോഗിക വായ്പകൾ ലഭ്യമാകുന്നത്.
• പരിഹാരം: ചെറുകിട ബിസിനസുകൾക്ക് ഔദ്യോഗിക സാമ്പത്തിക സഹായം ലഭ്യമാക്കുന്നതിന് അക്കൗണ്ട് അഗ്രഗേറ്റർ ഫ്രെയിംവർക്ക് വഴി ക്യാഷ്-ഫ്ലോ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള വായ്പാ രീതിയിലേക്ക് മാറുന്നത് നിർണ്ണായകമാണ്.